你是否曾經(jīng)被超過10%年化收益率的P2P產品吸引，計劃“日進斗金”?你是否曾經(jīng)意欲通過炒“虛擬貨幣”打算一夜暴露?你是否曾打算“以房養(yǎng)老”卻被告知房產或將不保?你是否曾經(jīng)投資高收益?zhèn)⑿磐挟a品卻被告知違約，踏上追債道路?
近年，國內居民伴隨著手中財富的增多，對投資理財?shù)男枨笠糙呁Ｈ欢?017年以來，部分理財產品的投資者不僅沒有實現(xiàn)投資的保值、增值，反而踩了不少坑兒。
另一方面，2020年以來，隨著國內理財產品整體收益率走低，老百姓對于投資者理財?shù)氖找媛实念A期也在降低。與此同時，盡可能避免“踩雷”便成了理財?shù)牡谝粯藴省?ldquo;往者不可諫，來者猶可追。”普通百姓在投資理財過程中如何規(guī)避風險、并選擇適合自己風險承擔能力的理財產品便尤為重要。
追債漫漫路
近兩年，部分信用債在二級市場中跌幅較大，也吸引了不少個人投資者。尤其是部分“垃圾債”背后潛在的收益率令不少不懂債的投資者進入了債市。
2016年，超過60歲的徐麗因家里房子被拆遷獲得一筆拆遷款。因拆遷款閑置，偶然經(jīng)朋友在微信群中推薦了彼時由丹東港集團有限公司(以下簡稱“丹東港集團”)發(fā)行的債券16丹港01(136204)。
正是這次債券投資理財讓徐麗陷入了長達近3年的追債之路。
在投該期債券之前，徐麗是一名已經(jīng)退休被返聘的科研工作者，此前沒有債券投資經(jīng)驗。據(jù)她回憶，基于丹東港集團大股東背景有丹東市國資委，疊加2016年時16丹港01在二級債券市場發(fā)生了下跌，買入如果正常兌付或者后期在二級市場價格回升便會獲得不錯的收益，她將拆遷款分幾筆買入債券近20000張，金額將近200萬元，買入價維持在90元/張附近。
然而后期16丹港01價格并無明顯回升。第二年，2017年10月30日，丹東港集團公告稱，2014年度第一期中期票據(jù)(14丹東港MTN001)未按期足額兌付本息。并觸發(fā)16丹港01、16丹港02發(fā)生交叉違約，自2017年10月31日起，16丹港01開始停牌。2018年1月份起，16丹港01對外公告正式違約。
16丹港01對外公告正式違約。
違約后，徐麗陸續(xù)結識了更多的16丹東01的個人債券持有人。自2017年下半年起，來自全國各地的持有人時常從全國各地去丹東港集團總部協(xié)調溝通兌付債券兌付的事情。截至到2020年9月份，徐麗去丹東超過6趟。
談起第一次的債券投資經(jīng)歷，徐麗后悔不已。2016年一次偶然的投資機會卻令她至今本息尚未兌付，對于個人家庭而言，近200萬元也是一筆不小的數(shù)目。截至到9月25日，徐麗持有的16丹港01仍然尚未兌付，她的追債路仍在進行中。
記者了解到，像徐麗類似經(jīng)歷的個人債券投資者不是個案。對于個人投資者買“垃圾債”，一位私募機構人士對記者表示，投資垃圾債需要有專業(yè)的投資分析能力，一般個人投資者除非有豐富的投資經(jīng)驗知識，否則與專業(yè)的機構投資者相比差別太大。因此，個人投資垃圾債一定要謹慎。
“以房養(yǎng)老”房難保
“讓老人沉睡多年的不動產動起來。”——這句宣傳語一度令部分老年人陷入“以房養(yǎng)老”的騙局中。
一般以房養(yǎng)老稱為住房反向抵押貸款或是倒按揭，以房養(yǎng)老一般是老人將自己的產權房抵押,以定期取得的一定數(shù)額養(yǎng)老金或者是老年公寓服務的一種養(yǎng)老方式。
近些年，打著“以房養(yǎng)老”的幌子進行詐騙的公司時有發(fā)生。2017年左右，北京普伴投資管理有限公司(以下簡稱“普伴公司”)打著“以房養(yǎng)老”的幌子，承諾給房主年化收益率6%的利息，吸引了部分老年人參與其中，將房產抵押出去。
據(jù)記者了解，多位房主在普伴公司的指引下，將房產抵押給了小貸機構、信托、銀行等機構，這些機構放款給房主，房主獲得借款后，又打給了普伴公司的關聯(lián)賬戶。2018年5月，普伴公司爆雷，參與“以房養(yǎng)老”項目的投資者發(fā)現(xiàn)，不僅收益沒有了，還莫名發(fā)現(xiàn)自己的房子被抵押出去了，并且被催收貸款。
關于“以房養(yǎng)老”騙局，經(jīng)濟觀察報刊發(fā)《“以房養(yǎng)老”夢碎中安民生迷局》報道，中安民生假借“以房養(yǎng)老”名義設套，讓出借人出資無法收回、老年房主面臨房產被拍賣的境地。“以房養(yǎng)老”原本是解決老年人的養(yǎng)老問題，如今卻頻頻爆出風險事件，留給公眾的警示意義非常深刻。一位北京地區(qū)律師表示，普通投資者在日常投資理財過程中也應該提高風險警惕，不能盲目被高收益所誘惑。
代銷理財風險需重視
2019年3月，長期投資于銀行理財產品的傅女士經(jīng)銀行理財經(jīng)理推薦，購買了一款信托陽光私募產品，購買金額為290萬元人民幣。如今她賬戶里逾200萬的產品無法贖回。
理財經(jīng)理向她介紹該款產品時表示，這是一個債券型私募基金,100萬起投，每個月開放一次，可以贖回，比較靈活。該產品屬于債券型基金，風險屬于三級，低風險的，比銀行理財風險稍微高一點，但并不是特別高。
據(jù)了解，一般R3風險等級為產品等級風險適中，投資風險中性，產品不保證本金和收益。據(jù)記者了解，該產品為陽光私募產品，投資者必須是合格投資者。而關于合格投資者的要求是具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：第一：家庭金融凈資產不低于300萬元;第二：家庭金融資產不低于500萬元;第三：近3年年均收入不低于40萬元。投資者在購買私募產品時候需簽署合格投資者聲明函。
而傅女士原本打算購買一款相對穩(wěn)健的銀行理財產品，對風險比較厭惡。她對于合格投資者的界定標準也不了解。此外，她購買的實際是一款銀行代銷的產品，并非真正由銀行發(fā)行的理財產品。傅女士對于該產品背后的運作并非完全了解。很明顯，R3風險等級與傅女士對于投資理財風險接受度是不完全匹配的。
類似傅女士一樣，原本打算投資一款“保本保收益”的銀行理財產品，卻被推薦購買了代銷產品的投資者不在少數(shù)。而投資者自身也忽視了其相對應的風險。一位信托業(yè)人士對此提示風險稱，普通投資者在購買陽光私募產品時一定要明確自己的風險承擔能力，這類型產品并非保本保息，會有本息損失的風險，不應該盲目信賴理財經(jīng)理，要提高自己的投資理財風險辨識能力。
所以，記者了解到，普通投資者在銀行購買理財產品時，第一，應通過銀行柜臺購買理財產品，理財資金應進入銀行賬戶，勿將資金轉到其他個人或企業(yè)賬戶;第二，理財產品應區(qū)分銀行直銷還是代銷，直銷產品應與銀行簽訂協(xié)議，代銷產品看是否進入銀行系統(tǒng);第三，不要片面追求高收益，還要看理財產品風險評級;第四，要求銀行對理財產品銷售過程進行錄音錄像。“錢該往哪里投?”是普通百姓始終要面臨的投資理財問題。然而，近些年，理財投資市場中頻頻被爆“踩雷”的投資者損失慘重。近些年經(jīng)濟觀察報還關注報道過金融理財?shù)?ldquo;坑”兒還包括：
貴金屬投資騙局，至今部分資金仍然追討無門;部分P2P平臺通過高返模式以超過10%的收益率吸引眾多投資者，但是最終也渾然倒塌，投資者本息全無;2019年，家住上海的俞女士在金融機構的客戶經(jīng)理推介下，購買了理財產品卻告知系理財經(jīng)理個人“飛單”行為，類似金融機構“飛單”事件時有發(fā)生。
對于普通投資者應該如何防“踩坑”，銀保監(jiān)會主席郭樹清曾提示，高收益意味著高風險，(理財)收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。一旦發(fā)現(xiàn)承諾高回報理財產品就要相互提醒、積極舉報，讓旁氏騙局無措遁形。(蔡越坤)
(應受訪者要求，徐麗為化名)
