嘉賓介紹：皮勁松，創(chuàng)金合信基金經(jīng)理，深耕醫(yī)療行業(yè)12年，2009年9月起曾任職于中藥固體制劑國家工程中心、上海藥明康德新藥開發(fā)，2012年4月加入東莞證券任研究員，2014年8月加入創(chuàng)金合信基金，現(xiàn)任基金經(jīng)理，擅于從實(shí)業(yè)前瞻角度看投資。
年初以來市場風(fēng)格持續(xù)輪動，目前哪些板塊值得重點(diǎn)關(guān)注？當(dāng)下整體宏觀環(huán)境是怎樣的？消費(fèi)與醫(yī)藥板塊為何值得看好？選股方面有何建議？對此，創(chuàng)金合信基金基金經(jīng)理皮勁松跟大家分享精彩觀點(diǎn)。
皮勁松表示，看好醫(yī)藥板塊和消費(fèi)板塊，這兩個板塊都是穩(wěn)定且可持續(xù)增長的板塊，雖然不是爆發(fā)性增長，但是可持續(xù)性比較強(qiáng)。短期受國際形勢影響，大家對市場形勢比較擔(dān)憂，會選擇一些避險板塊，但是股票市場更重要的還是要關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展。
以下為文字精華：
1、創(chuàng)金合信皮勁松：當(dāng)下主要看好醫(yī)藥與消費(fèi)板塊
主持人：近期滬深兩市震蕩調(diào)整格局，如何看待接下來的行情？
皮勁松：近期市場大幅度調(diào)整主要受國際形勢動蕩的影響，市場擔(dān)心油價上漲導(dǎo)致通脹，我們判斷這個局勢擾動是短期影響。今年從國內(nèi)來看政策已經(jīng)將穩(wěn)增長放在更加突出的位置，傳統(tǒng)基建、能源板塊保障，增長都有保障。
而一些新興的行業(yè)，如新能源、醫(yī)藥、半導(dǎo)體等持續(xù)保持高度關(guān)注，主要板塊和公司基本面都比較穩(wěn)健。
主持人：醫(yī)藥板塊2022年有機(jī)會嗎？如何看相關(guān)政策的影響？
皮勁松：我覺得還是有機(jī)會的，首先從基本面上來看2021年全國職工基本醫(yī)療保險收入支出的增速都大于15%，居民基本醫(yī)療保險收入和支出都保持較快增長，醫(yī)藥行業(yè)市場保持一個快速擴(kuò)容趨勢，總盤子擴(kuò)大的背景下一定會有結(jié)構(gòu)性機(jī)會。
另外從估值看，目前板塊估值已經(jīng)到了近年來低位，很多龍頭公司估值已經(jīng)調(diào)整到30倍或者稍多一點(diǎn)的水平，但是基本面依然保持高增長。
政策是醫(yī)藥投資一個重點(diǎn)，國家醫(yī)保局已經(jīng)明確了2022年工作重點(diǎn)是藥品集采和脊柱耗材的集采，藥品集采主要是仿制藥、生物藥、中成藥，整體看藥品降價已經(jīng)有了充分預(yù)期，可以降價的大品種也不多，政策對醫(yī)藥板塊的沖擊總體還是可控的。
主持人：在當(dāng)前A股熱點(diǎn)分散，板塊輪動加劇背景下，您接下來看好哪些板塊？
皮勁松：我主要看好醫(yī)藥板塊和消費(fèi)板塊，這兩個板塊都是穩(wěn)定且可持續(xù)增長的一個板塊，雖然不是爆發(fā)性增長，但是現(xiàn)在可持續(xù)性比較強(qiáng)。首先醫(yī)藥它是創(chuàng)新驅(qū)動板塊，而消費(fèi)是消費(fèi)升級驅(qū)動板塊，老百姓對這個高質(zhì)量產(chǎn)品和服務(wù)，以及對高水平醫(yī)療需求都是非常大的，會帶動這個板塊長期成長。
2、創(chuàng)金合信皮勁松：關(guān)注成長性大的新興領(lǐng)域
主持人：在選股方面，能分享一些心得體會么？
皮勁松：選股方面我們主要還是關(guān)注一些高景氣領(lǐng)域的一些優(yōu)質(zhì)公司，首先選擇一些成長性好，競爭格局比較好的領(lǐng)域。第二是選擇有核心競爭力，包括研發(fā)技術(shù)領(lǐng)先，管理水平高，財務(wù)質(zhì)量健康的一些公司，選擇優(yōu)質(zhì)的公司可以給我們留有足夠的安全邊際。其次要在公司快速發(fā)展的階段進(jìn)行投資，分享企業(yè)快速成長的紅利。
主持人：隨著近期市場的避嫌情緒升溫，如何看待未來市場的展望？
皮勁松：短期受國際形勢影響，大家對市場形勢比較擔(dān)憂，會選擇一些避險板塊，但是股票市場更重要的還是要關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展。
短期看，可能一些發(fā)展好的新興領(lǐng)域，受到影響波動會比較大，但是我覺得這些領(lǐng)域長期收益空間都會更大，我們還是眼光看長一點(diǎn)。我們也會投資避險領(lǐng)域，但是主要還是放在有長期發(fā)展空間一些投資方向上。
關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 國際形勢 股票市場
