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主力前哨：601908京運通今日收盤9.59元，我國最大的光伏設備制造企業，主導產品包括單晶硅生長爐、多晶硅鑄錠爐、區熔爐等光伏及半導體設備,多晶硅錠及硅片、直拉單晶硅棒及硅片、區熔單晶硅棒及硅片等光伏產品。公司不斷推動擴大新材料業務產能。目前，公司烏海基地產能為8.5GW，樂山基地新增12GW產能正在有序爬坡中，預計2022年年中達產。2021年該公司凈利潤暴增80%以上達8.79億，并且還有新能源發電項目補貼累計超過22億元尚未到賬。
高端裝備雖然是公司老業務，但發展到今天，已經被迅速成長的單晶硅和新能源發電搶去風頭。截至2021年底，京運通新能源發電事業部光伏及風力發電累計裝機容量約為1.39GW。值得一提的是，該業務毛利率維持較高的水平，2021年達58.73%，成為公司利潤第一大貢獻主力，占比達42.82%。此外，高端裝備制造業務(光伏設備產品+半導體設備產品)雖是公司老業務，但主業地位早已被快速成長的硅片業務及新能源發電業務所取代，營收、凈利潤占比微乎其微。
最近公司來來一波價值重估，漲回去年底的價位10元左右，但因為該公司一季度業績不理想(受設備檢修，成本上漲造成產能受限)，但長期看來想象空間是很大的，轉型紅利將持續釋放，多家機構預測公司的未來兩年增速預計超過300%。整體較為低估，具備提估值基礎。光伏板塊內部的概念輪動現象顯著，光伏設備、光伏玻璃、HJT、逆變器、硅片等輪番被市場熱炒。最近10天該公司成交已創新高，換手充分，但價格并未明顯回落，融資余額每日遞增，顯示新主力已進場，第一目標為10.8元，激進投資者可看30%漲幅空間。
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