CFi.CN訊：湘財周期輪動一年持有期混合 （基金代碼：013623）公布 湘財周期輪動一年持有期混合型證券投資基金2022年第二季度報告。
(資料圖片僅供參考)
3.1 主要財務指標 ................................................................................................................................... 4
3.2 基金凈值表現 ................................................................................................................................... 5
§4 管理人報告 ............................................................................................................................................... 6
4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介 ............................................................................................... 6
4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明 ................................................................... 7
4.3 公平交易專項說明 ........................................................................................................................... 7
4.4 報告期內基金的投資策略和運作分析 ........................................................................................... 7
4.5 報告期內基金的業績表現 ............................................................................................................... 8
4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明 ....................................................................... 8
§5 投資組合報告 ........................................................................................................................................... 8
5.1 報告期末基金資產組合情況 ........................................................................................................... 8
5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合 ........................................................................................... 9
5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細 ......................... 10 5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合 ................................................................................. 10
5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細 ......................... 10 5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細 ......... 11 5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細 ..................... 11 5.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細 ......................... 11 5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明 ......................................................................... 11
5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明 ....................................................................... 11
5.11 投資組合報告附注 ....................................................................................................................... 11
§6 開放式基金份額變動 ............................................................................................................................. 12
§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況 ......................................................................................... 13
7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況 ......................................................................................... 13
7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細 ......................................................................... 13
§8 影響投資者決策的其他重要信息 ......................................................................................................... 13
8.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況 ............................................. 13
8.2 影響投資者決策的其他重要信息 ................................................................................................. 13
§9 備查文件目錄 ......................................................................................................................................... 13
9.1 備查文件目錄 ................................................................................................................................. 13
9.2 存放地點 ......................................................................................................................................... 13
9.3 查閱方式 ......................................................................................................................................... 14
湘財周期輪動一年持有期混合型證券投資基金 2022年第 2季度報告 湘財周期輪動一年持有期混合型證券投資基金 2022年第 2季度報告 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2022年7月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告中財務資料未經審計。 本報告期自2022年4月1日起至6月30日止。
§2 基金產品概況
| 基金簡稱 | 湘財周期輪動一年持有期混合 |
| 基金主代碼 | 013623 |
| 基金運作方式 | 契約型開放式 |
| 基金合同生效日 | 2021年11月04日 |
| 報告期末基金份額總額 | 528,891,738.34份 |
| 投資目標 | 在深入分析經濟發展規律的基礎上，本基金根據行業與宏觀經濟的聯動特點，動態調整行業及個股配置比例，在嚴格控制風險并保證流動性的前提下，力求基金資產的長期穩定增值。 |
| 投資策略 | 周期指事物在發展過程中某些相同或相似現象循環往復出現的現象。例如宏觀經濟在發展過程中出現的整體擴張與收縮的過程被稱為經濟周期，金融體系、資本市場的運行也有一定的內在周期。根據經濟周期理論，經濟發展可以被分為繁榮、衰退、蕭條與復蘇四個階段。美林時鐘投資理論開創了金融市場中周期性與系統性的研究框架先河，它從經濟增長和通貨膨脹的角度出發，兩兩組合將經濟周期分成了：衰退期（經濟下降+通脹下降）、復蘇期（經濟增長+通脹下降）、過熱期（經濟增長+通脹增 |
| 長）、滯脹期（經濟下降+通脹增長）四個階段，四個階段的輪回往復構成了每輪經濟周期。 本基金將結合大類資產與宏觀經濟的聯動性，對權益類、固定收益類資產進行配置，其中權益類資產也會參照不同板塊在不同經濟周期的表現差異進行多元化組合配置。具體地，大類資產配置策略方面，本基金主要參考工業增加值、GDP增速、發電量、居民收入變化、投資（尤其是固定資產投資）的變化、出口結構的變化、政府的政策導向、居民消費價格指數、生產者價格指數及GDP平減指數等指標判斷宏觀經濟的周期并進行配置。股票投資策略方面，本基金主要參考P/E、P/B、P/CF、P/S的縱向（與同行業歷史數據對比）與橫向（與不同行業同期數據對比）比較、凈資產收益率、毛利率、營業收入增長率、凈利潤增長率、總資產周轉率、固定資產周轉率、存貨周轉率等指標評估股票資產的估值、盈利等情況，結合對經濟周期的判斷進行配置。 | |
| 業績比較基準 | 中證800指數收益率×75%＋上證國債指數收益率×25% |
| 風險收益特征 | 本基金為混合型證券投資基金，風險與收益高于債券型基金與貨幣市場基金，低于股票型基金。 |
| 基金管理人 | 湘財基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通銀行股份有限公司 |
§3 主要財務指標和基金凈值表現
3.1 主要財務指標
單位：人民幣元
| 主要財務指標 | 報告期（2022年04月01日 - 2022年06月30日） |
| 1.本期已實現收益 | -54,798,976.60 |
| 2.本期利潤 | -28,550,967.98 |
| 3.加權平均基金份額本期利潤 | -0.0540 |
| 4.期末基金資產凈值 | 484,851,948.95 |
| 5.期末基金份額凈值 | 0.9167 |
