【資料圖】
觀點(diǎn)：九月PMI重返榮枯線上方，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)弱勢下總量整體回升，復(fù)蘇仍在進(jìn)行中。而在穩(wěn)增長政策不斷加碼下，經(jīng)濟(jì)回升預(yù)期值得期待。此外，整體回調(diào)后A股估值已經(jīng)處于歷史低位，具備中期戰(zhàn)略配置價(jià)值，看好A股整體回升的階段投資機(jī)會(huì)。短期，收復(fù)3000點(diǎn)后市場情緒提振，兩市成交逐步釋放下，市場做多力量開始增強(qiáng)。指數(shù)小幅整理后再度放量拉升，短期扭轉(zhuǎn)此前下跌頹勢，反彈趨勢或延續(xù)。此外，如果市場情緒繼續(xù)回升，不排除還有猛烈的反彈，總體可持倉觀望，期待市場整體的波段上行。
隔夜美股大逆轉(zhuǎn)，給反彈中的A股帶來情緒提振。滬深兩市今日雙雙高開，而開盤后多板塊上漲，指數(shù)一路走高，并在醫(yī)療器械板塊的井噴下迎來大漲。午后，指數(shù)繼續(xù)高歌猛進(jìn)，再創(chuàng)日內(nèi)新高的同時(shí)，兩市迎來普漲，延續(xù)近期反彈趨勢。盤面上，醫(yī)療生物大漲領(lǐng)銜，電力設(shè)備、社會(huì)服務(wù)、商貿(mào)零售以及美容護(hù)理等漲幅居前，而農(nóng)林牧漁、房地產(chǎn)以及通信等表現(xiàn)較弱。
全天市場最強(qiáng)音莫過于醫(yī)療器械。很顯然，消息面的春風(fēng)是板塊大漲的重要因素，但消息面的背后，一個(gè)是持續(xù)走低之下，整個(gè)醫(yī)藥板塊估值已經(jīng)相對低位。另一個(gè)是，醫(yī)藥板塊的長期成長預(yù)期下，也始終是資金潛伏的對象。所以，利好提振之下，醫(yī)療器械板塊的大漲，很可能在接下來轉(zhuǎn)移到整個(gè)醫(yī)藥板塊的走強(qiáng)。
當(dāng)然，不僅僅是醫(yī)療器械以及醫(yī)藥板塊的上漲，此前信創(chuàng)板塊就已經(jīng)開始表現(xiàn)，加上今日市場的普漲，其實(shí)這種表現(xiàn)更多的還是增量資金入場的主要體現(xiàn)。比如此前市場低迷之際，兩市成交不足6000億，但是這兩日的反彈之后，成交快速釋放到超過7000億、8000億，雖然相比此前動(dòng)輒萬億左右的成交還有差距，但這種成交的溫和釋放，恰說明市場做多熱情在不斷回升，也預(yù)示著反彈還有延續(xù)的大概率。
再退一步，國慶節(jié)前市場的上漲，主要還是海外因素的影響以及人民幣貶值壓力的抑制，導(dǎo)致市場情緒和信心的低迷。但隨著這些干擾因素的減弱以及海外市場的短期回升，市場情緒開始反彈，在國內(nèi)基本面以及政策面穩(wěn)定下，反彈隨即開啟。而反彈之下，在增量資金的入場下，市場信心開始逐步恢復(fù)，對指數(shù)的反彈仍有新的提振。
此外，需要指出的是，此前對于重要會(huì)議市場還是有期望的，但在此之前，市場觀望情緒也會(huì)有。所以，這里反彈已經(jīng)開啟，但確定性的上行或許還要等到重要會(huì)議之后。也就是說，新的操作，還是需要等待下周后我們再做新的定奪。而在這個(gè)過程中， 指數(shù)快速反彈后或有反復(fù)，但如果有回撤，或許就是新的上車的機(jī)會(huì)。畢竟，多方提振之下，隨著兩市成交回升，接下來仍可期待更加猛烈的反彈。
總結(jié)一下：反彈已經(jīng)開啟，波段行情不輕言下車。但反彈不會(huì)一蹴而就，做好新的上車準(zhǔn)備，博弈波段上行行情。機(jī)會(huì)方面，當(dāng)前行情仍建議做均衡配置，復(fù)蘇預(yù)期下，消費(fèi)以及醫(yī)藥等價(jià)值方向仍可繼續(xù)關(guān)注，而三季報(bào)行情來臨之際，高景氣的成長板塊仍具有波段反彈的基礎(chǔ)，可積極配置優(yōu)質(zhì)的龍頭品種，博弈可能的波段回升行情。
