美國(guó)11月cpi數(shù)據(jù)低于預(yù)期值，基本確定加息趨緩，周四凌晨的美聯(lián)儲(chǔ)12月議息會(huì)議，不出意外也是加50bp，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)是對(duì)明年加息的表述。屆時(shí)關(guān)注人民幣匯率能否進(jìn)一步升值以及北向再度大幅回流。
(相關(guān)資料圖)
未來(lái)市場(chǎng)的博弈點(diǎn)是：何時(shí)終止加息以及降息何時(shí)開(kāi)始！加息趨緩，并不是說(shuō)停止加息，市場(chǎng)預(yù)測(cè)明年的加息空間還有50-75bp，分兩次加完則3月終止加息，分3次則到5月。然后大概率論要維持高利率一段時(shí)間，才會(huì)考慮降息預(yù)期。
股市最重要的是預(yù)期，真正落地反而也就一般。2022對(duì)A股市場(chǎng)產(chǎn)生擾動(dòng)的俄烏沖突、疫情、美聯(lián)儲(chǔ)加息，在明年上半年都將逐步化解，我們將看到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、沖突淡化、加息預(yù)期轉(zhuǎn)換降息，這些潛在的預(yù)期會(huì)引導(dǎo)A股逐步走強(qiáng)。
因此，這輪反彈跨度會(huì)很長(zhǎng)，我認(rèn)為是跨年的。當(dāng)然，反彈并不是一路坦途，會(huì)有磕磕絆絆，要多點(diǎn)耐心+信心，能力強(qiáng)的投資者也可以做點(diǎn)波段。
除了極個(gè)別龍頭外，抗病毒題材概念全線回調(diào)。在周初文章就說(shuō)臨近尾聲，建議落袋為安。部分標(biāo)的還會(huì)反復(fù)，甚至這兩天還有被埋在里面的資金自救，但也就是賺個(gè)低吸高拋的差價(jià)錢(qián)，操作難度變大了。
半導(dǎo)體高開(kāi)低走，市場(chǎng)又在傳小作文，說(shuō)要支持產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。半導(dǎo)體行業(yè)周期暫時(shí)還是處于下行周期，反轉(zhuǎn)可能要到明年二季度。短期的邏輯就是低位超跌+博弈政策預(yù)期。
在外圍持續(xù)打壓，甚至搞盟友，那么國(guó)內(nèi)一定會(huì)有政策給予加持。要投資發(fā)展，需設(shè)備先行，可以?xún)?yōu)先關(guān)注設(shè)備；或者看國(guó)產(chǎn)化率非常低的，前景空間更廣闊，計(jì)算器更好敲。
白酒連續(xù)上漲，超跌填坑+疫后復(fù)蘇邏輯！10月連續(xù)調(diào)整時(shí)，我說(shuō)中長(zhǎng)期就是越跌越買(mǎi)，當(dāng)時(shí)多少利空，酒企造假、限制公款消費(fèi)、年輕人不喝酒，等等。現(xiàn)在回過(guò)頭來(lái)看，白酒又是yyds~
個(gè)人認(rèn)為已經(jīng)完成第一階段的估值修復(fù)，從后期邏輯看，下一步得看春節(jié)的白酒消費(fèi)情況，觀察供銷(xiāo)商的備貨以及酒企的回款。結(jié)合技術(shù)走勢(shì)，尚缺少一個(gè)4浪回踩和5浪回彈。短期我的計(jì)劃是逐步兌現(xiàn)降倉(cāng)！
新能源現(xiàn)在也有點(diǎn)當(dāng)初白酒的味道，比如高位高估值，連續(xù)漲了幾年，明年新能源退補(bǔ)、消費(fèi)跟不上。我的答案是：多點(diǎn)耐心+信心。
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【12.15基金板塊盤(pán)前點(diǎn)評(píng)】
1、中概互聯(lián)：微漲，不動(dòng)。美國(guó)11月cpi低于預(yù)期值，港股跟著也受益，靜待周四凌晨加息靴子落地，加50bp應(yīng)該是確定的，主要留意對(duì)通脹及后面加息的描述。短期中概45度上行，比白酒60度上行要穩(wěn)當(dāng)點(diǎn)，距離年線壓力位還有5-7%左右的空間。
2、證券：微漲，不動(dòng)。在半年線附近有支撐，短期留意周四凌晨加息靴子落地后，人民幣匯率能否進(jìn)一步升值。
3、軍工：微跌，不動(dòng)。先手指標(biāo)已經(jīng)橫了3日，只要后半周能向上確立一根陽(yáng)線，基本可以確認(rèn)短期底部。
4、半導(dǎo)體：沖高回落，不動(dòng)。潛伏盤(pán)太多，反手就被摁下來(lái)；靴子還沒(méi)落地，短期繼續(xù)博弈會(huì)議預(yù)期，有機(jī)會(huì)仍可以擇機(jī)加。
5、新能源：鋰電、光伏微跌，不動(dòng)。寧王回踩400元一線，目前看這里是有支撐的，短期關(guān)注可以嘗試低吸博弈。
6、周期：煤炭微漲一丟，鋼鐵微跌，有色凈值變化不大，靜待！
7、白酒：大漲，不動(dòng)。攻上年線，輪到三線末流白酒補(bǔ)漲，瀘州老窖發(fā)力大陽(yáng)，茅臺(tái)也臨近半年線；反正倉(cāng)位已空出來(lái)點(diǎn)，先觀察2-3日再說(shuō)，加速就繼續(xù)兌現(xiàn)，走回踩則擇機(jī)回補(bǔ)博弈最后的反彈。
8、醫(yī)藥：周三抗病毒題材全線回撤，但對(duì)大多數(shù)基金凈值影響不大。
