1月30日，汽車零部件板塊大幅走高，其中細分一體化壓鑄概念板塊大漲，嶸泰股份、廣東鴻圖、今飛凱達等漲停，文燦股份、伊之密、鴻鵠模具等大漲。
消息面上，受業績超預期+訂單爆量驅動，春節長假海外交易周，特斯拉股價累計大漲33%，為2013年5月以來的最大單周漲幅。其憑借一體化壓鑄形成的強悍成本控制能力，被行業內視為特斯拉取得利潤以及發展的基本盤。
此外，馬斯克近日表示，特斯拉皮卡Cybertruck將于今年夏天限量生產，2024年大規模量產。此前馬斯克曾表示新一代皮卡Cybertruck的后地板將也會應用一體化壓鑄技術，且將使用更大噸位的8000T壓鑄機進行生產。
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特斯拉暴漲，一體化壓鑄“立功”
春節長假海外交易周，受業績超預期+訂單爆量驅動，特斯拉累計大漲33%，為2013年5月以來的最大單周漲幅。
訂單方面，1月份特斯拉全球大降價后，訂單量達到了產量的2倍，馬斯克表示1月份到目前為止，看到了歷史上有史以來最強勁的訂單。
值得一提的是，當行業內的新能源汽車企業仍在虧損時，特斯拉在2022年卻實現了16.8%的營業利潤率，強悍的成本控制能力，被行業內視為特斯拉取得利潤以及發展的基本盤。而據業內人士分析，特斯拉成本優勢大幅領先的重要原因之一就是其在2021年開始采用一體化壓鑄技術。
2020年9月，特斯拉首次提出一體化壓鑄的概念，利用大噸位壓鑄機將多個零部件一次壓鑄成型，零部件數量大幅降低，也避免了大量復雜的連接工藝，提高生產效率的同時降低成本。
根據中信證券測算，采用一體壓鑄工藝理論上可使全鋁車身較傳統沖壓+焊接工藝總成本下降約70%，較鋼鋁混合車身成本下降約50%，接近鋼制焊接車身成本。效率方面，一體壓鑄機一次壓鑄加工的時間僅為80-90秒，每小時能完成40-45個鑄件，一天能生產1000個鑄件；而傳統工藝沖壓焊接成一個部件至少需要兩個小時。
特斯拉皮卡Cybertruck 大規模量產在即
1月26日，2022年第四季度財報電話會議上馬斯克表示，特斯拉皮卡Cybertruck的限量生產定于今年夏天開始，同時由于特斯拉需處理Cybertruck自2019年推出以來收到的150萬輛汽車龐大訂單，Cybertruck量產將于2024年開始。
資料顯示，Cybertruck是特斯拉研發即將上市的純電動皮卡，發布會上共公布了三個型號，其中三電機四驅版百公里加速突破3s，達到2.9s，續航達804KM，相比同類提速性能更好、續航更長。
據海通證券研報，Cybertruck亮點包括：
1)黑科技之一：30X冷軋不銹鋼。Cybertruck采用特斯拉自研的30X冷軋不銹鋼材質，硬度相比普通鋁合金更硬。由于材料過硬，特斯拉選擇采用楔形設計完成整車模型設計。
2)Cybertruck獨特黑科技之二：車頂光伏。
車頂光伏的一個重要作用是維持電池低溫管理，整車熱管理系統所需耗電，顯著改善車輛長時間停止所導致的鋰電池掉電現象。海通認為，隨著topcon光伏以及其他種類光伏的轉換率不斷提升，車頂光伏將成為新能源車一個重要的備用能量來源。
3)Cybertruck強大牽引力：高達14000磅。
作為皮卡，牽引場景具有較大需求，Cypertruck具有高達14,000磅的牽引能力，可輕松應對大部分牽引場景牽引力，且牽引力大于福特經典皮卡F系列，在同類中處于優秀水平。
市場空間方面，據海通測算，假設cybertruck的滲透率20%，以標配版4.99萬美元計算單車價格，在20%的滲透率下，僅北美市場空間就接近300億美元，折合人民幣超2000億。
值得一提的是，此前2020年四季度業績電話會議上，馬斯克表示新一代皮卡Cybertruck的后地板將也會應用一體化壓鑄技術，且將使用更大噸位的8000T壓鑄機進行生產。
一體壓鑄行業量價齊升，市場空間廣闊
值得一提的是，除特斯拉外，蔚來、小鵬、大眾等新勢力及傳統車企也陸續布局一體化壓鑄。
中銀證券預計一體壓鑄后地板滲透率將于2025年達到25%，且隨著入局車企和應用車型的增加，滲透率呈逐年增長態勢；前地板和電池托盤受制于結構件尺寸和結構復雜程度，制造難度較大，預計將于2023年正式應用于量產車型。
根據中銀證券測算，結合量產情況，預計一體壓鑄技術將快速滲透，2025年后地板/前地板/電池托盤滲透率達25%/15%/10%，2025年一體壓鑄市場規模將達220億元，4年復合增長率133%。
具體細分方面，中金認為，隨著一體壓鑄工藝的逐步成熟，大型壓鑄機的滲透率有望快速提升。
中信也表示，預計未來10-15年汽車產業現有沖壓+焊接設備將逐步替換為壓鑄設備，壓鑄產業鏈新設備投資高峰期在2030年左右，未來十年行業年復合增長率約60%，從2022年開始后的數年間，2000噸以上大型壓鑄機需求將呈爆發式增長，設備將供不應求。
