正泰電器入主通潤裝備再進一步。
2月14日晚間，兩家上市公司相繼披露公告，通潤裝備擬作價8.4億元收購正泰電器等持有的盎泰電源100%股權。交易完成后，盎泰電源將成為通潤裝備的全資子公司。
(相關資料圖)
據記者注意到，此次交易是三個月前正泰電器計劃收購通潤裝備控股權的一部分。根據去年11月雙方披露的公告，正泰電器擬10.2億元收購通潤裝備29.99%股權，并向通潤裝備出售旗下光伏儲能業務子公司，后者借此實現曲線上市，兩筆交易的實施互為前提條件。
數據顯示，2020年至2022年前十月，盎泰電源分別實現營業收入8.1億元、8.99億元、9.21億元，凈利潤369.96萬元、4450.89萬元、5592.4萬元。此次交易中，轉讓方做出業績承諾，即2023年至2025年，盎泰電源凈利潤將合計不低于3.37億元。
如果交易完成，通潤裝備的盈利能力將進一步提升。2022年前九月，通潤裝備實現營業收入12.91億元，同比持平，凈利潤1.24億元，同比增長27.19%。
受此消息影響，2月15日開盤后通潤裝備漲停，報收29.65元/股，披露易主消息以來公司股價三個月累計已上漲241.6%。以此計算，正泰電器擬受讓部分市值已達31.7億元，較其收購價格浮盈21.5億元。
擬8.4億收購盎泰電源100%股權
作為易主的關鍵步驟之一，通潤裝備資產收購細節釋出。
根據收購方案，通潤裝備擬作價8.4億元收購正泰電器等持有的盎泰電源100%股權。交易完成后，盎泰電源將成為通潤裝備的全資子公司。
據記者注意到，此筆交易是正泰電器入主通潤裝備的其中一部分。去年11月22日晚間，停牌數日的通潤裝備披露控制權變更事項，正泰電器擬與其一致行動人溫州卓泰通過支付現金的方式收購通潤裝備1.07億股股份，約占后者總股本的29.99%，轉讓價款總額為10.2億元。本次收購完成后，正泰電器將成為通潤裝備的控股股東，通潤裝備的實控人也將由顧雄斌變更為正泰電器的實控人南存輝。
這是交易的第一部分，交易的第二部分則是重大資產重組，即通潤裝備以現金對價收購正泰電器、上海綽峰、上海摯者擬共同設立的合資公司100%股權。合資公司主要資產為正泰電器控制的光伏逆變器及儲能業務相關資產(即上海正泰電源系統有限公司的控制權)。上述兩個部分的交易，即控制權轉讓與資產收購的實施互為前提條件。
但在當時通潤裝備的公告中，尚未詳細披露本次擬收購的資產狀況、交易價格等。直至重組草案的釋出，標的資產才正式浮出水面。
據重組草案介紹，盎泰電源成立于去年12月，也就是通潤裝備易主方案發布之后。目前，正泰電器直接持有盎泰電源86.97%股權，是盎泰電源的控股股東。上海綽峰、上海摯者均是正泰電器的員工持股平臺，分別持有盎泰電源3.1%、9.93%股權。
在不涉及股份發行的情況下，此次資產收購將以現金的方式進行。不過，從目前的情況來看，通潤裝備的賬面資金并不充裕。截至2022年9月末，通潤裝備資產總額21.21億元，負債率19.31%，賬面貨幣資金6.55億元，低于此次交易對價。
此前一攬子交易方案首次發布后，深交所就曾發出關注函，要求通潤裝備補充披露正泰電器及其一致行動人收購公司控制權的資金是否全部或部分來源于向公司出售合資公司股權收到的現金對價，是否屬于“通過與上市公司進行資產置換或者其他交易取得資金”，是否存在變相來源于上市公司的情形。通潤裝備則在回復函中，否認了上述質疑。
標的三年凈利不低于3.37億
隨著正泰電器的入主以及光伏資產注入完成，通潤裝備的主營業務將發生改變。
資料顯示，目前通潤裝備主營業務為金屬工具箱柜、機電鈑金及輸配電控制設備業務，是國內最早進入金屬工具箱柜行業的規模企業之一。
2021年和2022年前九月，通潤裝備分別實現營業收入19.21億元、12.91億元，同比增長34.91%、-1.02%；凈利潤1.44億元、1.24億元，同比增長8.31%、27.19%。
值得關注的是，通潤裝備現有業務中的輸配電控制設備業務(涵蓋高低壓成套開關設備、斷路器等相關業務)與正泰電器的主營業務存在同業競爭。交易各方約定，在控制權交接日后的三個月內，正泰電器應促使通潤裝備將從事該等業務的相關子公司的股權(主要包括常熟市通用電器廠70%的股權和常熟市通潤開關廠70%的股權)按照評估值轉讓給通潤裝備的原控股股東方，從而實現該等競爭性業務的剝離。
同時，通潤裝備的現控股股東還承諾，2022年至2024年通潤裝備原主營業務(不包括擬剝離資產)每一年度經審計的扣除非經常性損益后凈利潤均不低于6000萬元。
而本次資產收購中，正泰電器方面也就盎泰電源做出業績承諾，即2023年至2025年盎泰電源的凈利潤分別不低于8956.39萬元、11239.93萬元和13538.79萬元，三年合計不低于3.37億元。
財務數據顯示，2020年至2022年前十月，盎泰電源分別實現營業收入8.1億元、8.99億元、9.21億元，凈利潤369.96萬元、4450.89萬元、5592.4萬元。
通潤裝備表示，本次交易完成后，公司將新增新能源業務，形成多業并舉的業務格局。上市公司將大力推進現有業務與正泰電源光伏逆變器、儲能系統業務之間的資源整合，實現資源共享和互補。
二級市場上，自宣布將易主以來，通潤裝備股價持續拉升。2月15日開盤后，通潤裝備股價漲停，報收29.65元/股，三個月內累計已上漲241.6%。以此計算，正泰電器擬受讓部分市值已達31.7億元，較其收購價格浮盈21.5億元。
