一邊是以穩(wěn)健著稱的債券型基金受到追捧，一邊是偏股型基金發(fā)行頻頻遇冷。一冷一熱之間，體現(xiàn)出基民濃厚的避險(xiǎn)情緒。
偏股型基金發(fā)行遇冷
近來偏股型基金的發(fā)行明顯降溫。例如，4月16日，5只基金宣布募集期變動(dòng)。其中，2只債券基金提前結(jié)束募集，3只偏股混合型基金則延長募集。
4月15日，浦銀安盛科技創(chuàng)新優(yōu)選三年封閉運(yùn)作靈活配置混合型基金發(fā)布公告，稱基金自3月16日開始募集，原定募集截止日為4月17日，現(xiàn)將基金募集期延長至5月29日。無獨(dú)有偶，4月16日，大成科技創(chuàng)新混合型基金也發(fā)布延長募集期限的公告，將基金募集期延長至4月24日。
滬上一位基金研究員表示，春節(jié)長假后，科技股一度漲勢(shì)如虹，重倉科技股的基金表現(xiàn)亮眼，吸引了不少投資者借助基金入市，彼時(shí)發(fā)行的科技主題基金多遭搶購。但是，科技股近段時(shí)間持續(xù)調(diào)整，科技主題基金的業(yè)績(jī)黯然失色，新發(fā)基金“賣不動(dòng)”了。
在震蕩的市場(chǎng)環(huán)境中，除了科技主題基金遇冷，不少偏股型基金也難逃延期募集的命運(yùn)。4月以來，超過10只偏股混合型基金發(fā)布延長募集期的公告。無論是大型基金公司還是中小型基金公司，均有延長募集期的產(chǎn)品。
大基金公司中，易方達(dá)金融行業(yè)股票型發(fā)起式基金募集截止日從4月20日延長至4月30日。中型基金公司中，前海開源新興產(chǎn)業(yè)混合型基金募集截止日從4月8日延長至4月17日。
從基金發(fā)行數(shù)據(jù)來看，截至4月20日，4月成立的偏股混合型基金發(fā)行總規(guī)模為97.94億元。而3月同期，新成立的偏股混合型基金發(fā)行總規(guī)模高達(dá)678.77億元，爆款基金頻出，如匯添富中盤積極成長混合型基金發(fā)行總規(guī)模超過125億元。
多只債券基金限制大額申購
一半是海水，一半是火焰，債券基金近期成為“香餑餑”。
4月以來，13只債券基金提前結(jié)束募集。從近期成立的規(guī)模較大的債券基金來看，機(jī)構(gòu)或是最重要的買方。以東興鑫遠(yuǎn)三年定期開放債券型基金為例，發(fā)行總規(guī)模超過20億元，而有效認(rèn)購總戶數(shù)只有234戶。
老的債券基金也頗受追捧。騰訊理財(cái)通最新數(shù)據(jù)顯示，近期投資者申購最多的3只基金中，有2只是債券基金，分別是華夏鼎茂債券C、易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)疉。
此外，多只債券基金暫停大額申購。Wind數(shù)據(jù)顯示，4月以來，暫停大額申購的基金(不同份額分開計(jì)算)共有156只，其中債券基金82只，占比過半。例如，4月20日，招商基金發(fā)布《關(guān)于調(diào)整招商鑫悅中短債債券型證券投資基金大額申購(含定期定額投資)和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)的公告》，將限額從2萬元調(diào)整至5千元。
在業(yè)內(nèi)人士看來，一方面，A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，另一方面，傳統(tǒng)貨幣型基金7日年化收益率已連續(xù)多個(gè)交易日在2%以下，投資者對(duì)穩(wěn)健型基金產(chǎn)品的需求大幅提升。據(jù)了解，多家基金公司已開始瞄準(zhǔn)低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)。“最近，我們公司持續(xù)營銷的重點(diǎn)是債券基金，接下來也會(huì)發(fā)一只量化對(duì)沖基金，主打的就是絕對(duì)收益策略。”
當(dāng)前股債性價(jià)比如何?華泰證券分析師宋瑞曉認(rèn)為，股票相對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)擴(kuò)大，說明在承擔(dān)同樣風(fēng)險(xiǎn)的情況下，現(xiàn)在比以前更值得投資。從股債兩類資產(chǎn)的性價(jià)比來看，就中長期而言，權(quán)益資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)較高，具備更好的潛在價(jià)值。
