公募基金一季度季報(bào)密集披露，基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)路徑揭曉。明星基金經(jīng)理在一季度重倉(cāng)股的操作上，出現(xiàn)明顯分化。
劉格菘VS傅鵬博：醫(yī)藥股一加一減
劉格菘的廣發(fā)小盤成長(zhǎng)混合一季報(bào)顯示，截至一季度末，廣發(fā)小盤成長(zhǎng)混合的股票倉(cāng)位為80.54%，相較于2019年四季度末的90.22%，下降近10%。
從十大重倉(cāng)股看，該基金前十大重倉(cāng)股為康泰生物、中興通訊、三安光電、億緯鋰能、中國(guó)軟件、健帆生物、圣邦股份、兆易創(chuàng)新、衛(wèi)寧健康、贏合科技。
可以看出，劉格菘不再執(zhí)著于科技股，同2019年四季度相比，再次加倉(cāng)康泰生物、健帆生物等醫(yī)藥股。
劉格菘在一季報(bào)中表示，2020年一季度，A股市場(chǎng)受新冠肺炎疫情和海外市場(chǎng)震蕩影響，波動(dòng)幅度較大。基金主要配置了科技成長(zhǎng)、醫(yī)藥生物、新能源等行業(yè)及部分優(yōu)質(zhì)消費(fèi)公司，對(duì)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的配置有所增加。
與劉格菘相反的是，傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值則對(duì)醫(yī)藥股進(jìn)行了減持。
該基金一季末的前十大重倉(cāng)股分別為東方雨虹、立訊精密、隆基股份、五糧液、凱利泰、國(guó)瓷材料、萬(wàn)華化學(xué)、夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)、信維通信、千方科技。持倉(cāng)名單與上季度變化不大，但適當(dāng)進(jìn)行了增減。同時(shí)，醫(yī)藥股新和成和科倫藥業(yè)則被移出前十大重倉(cāng)股，加倉(cāng)了消費(fèi)電子股。
傅鵬博在一季報(bào)中表示，在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下，對(duì)企業(yè)盈利增長(zhǎng)可持續(xù)性的關(guān)注轉(zhuǎn)向?yàn)閷?duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量及抗風(fēng)險(xiǎn)能力的關(guān)注。個(gè)股方面，依舊將主要精力配置在管理能力優(yōu)秀、內(nèi)生增長(zhǎng)較快的企業(yè)，同時(shí)將抗風(fēng)險(xiǎn)能力及行業(yè)集中度提升作為近期的考慮變量。
易方達(dá)蕭楠靈活調(diào)倉(cāng)
一季報(bào)顯示，截至一季度末，蕭楠的易方達(dá)消費(fèi)股票倉(cāng)位為82.41%，相較于2019年四季度末的83.69%，倉(cāng)位略有下降。
該基金一季末的前十大重倉(cāng)股分別為順鑫農(nóng)業(yè)、貴州茅臺(tái)、五糧液、山西汾酒、美的集團(tuán)、瀘州老窖、格力電器、古井貢酒、伊利股份、東阿阿膠。同上季度相比，持倉(cāng)名單未發(fā)生變化，持股比例略有改變。
蕭楠表示，為避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在春節(jié)后主動(dòng)降低了股票倉(cāng)位。海外疫情暴發(fā)后，全球金融市場(chǎng)震蕩劇烈，流動(dòng)性急劇萎縮，在短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)釋放后又加倉(cāng)了之前下跌較多的食品飲料等板塊。蕭楠認(rèn)為，當(dāng)前的持倉(cāng)性價(jià)比已經(jīng)較高，長(zhǎng)期看來(lái)，不少個(gè)股還將受益于行業(yè)格局持續(xù)改善。
中庚丘棟榮偏好低估值策略
丘棟榮管理的中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活持倉(cāng)股票出現(xiàn)較大變化，其前十大重倉(cāng)股分別為柳藥股份、合力泰、金城醫(yī)藥、鴻路鋼構(gòu)、安正時(shí)尚、福能股份、一汽富維、海利爾、鎮(zhèn)江股份、青松股份。
相較于2019年四季度，有5只股票被替換。丘棟榮在一季報(bào)中表示，整個(gè)持倉(cāng)組合中，主要剔除了前期漲幅較多的股票，買入了性價(jià)比更高的股票，如醫(yī)藥、電子制造等行業(yè)。
丘棟榮表示，后市投資思路上，仍將堅(jiān)持低估值策略。同時(shí)，自下而上挖掘具備良好基本面、與宏觀周期性和人口周期風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)度低、具有獨(dú)立的持續(xù)成長(zhǎng)性、低估值、較高隱含回報(bào)率以及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)格風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的行業(yè)和公司。(粱銀妍)
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