作為地產界的進軍股權投資的代表，碧桂園旗下股權投資載體——碧桂園創投成立時間并不長，按照官方網站的介紹主要是專注地產和社區生態鏈投資的產業資本。而其近期在二級市場動作頻頻，短短40天內出手15億元參與3家上市公司定增，引起了市場各方的關注。
15億押注陶瓷衛浴公司
5月21日，惠達衛浴拋出了5億元的定增認購方案，發行對象中出現了碧桂園創投的身影，此次發行過后，碧桂園創投將持有惠達衛浴11.76%的股份，惠達衛浴的實際控制人不會發生變化。
根據公告，惠達衛浴本次非公開發行的A股股票數量為不超過6097.56萬股(含6097.56萬股)，碧桂園創投擬認購本次非公開發行A股股票數量為5060.98萬股，認購價格為8.20元/股，認購金額4.15億元。
公告稱，雙方將共同推進雙方在公司治理領域、產品設計與研發領域、衛生潔具、陶瓷磚和裝配式整體浴室等產品銷售領域的戰略合作事宜，以達到提升公司治理水平、提高公司內在價值、大幅提升公司銷售業績，實現互利共贏的戰略目標。
同時，碧桂園擬委派1名董事參與惠達衛浴的公司治理，幫助后者持續提升產品市場份額、公司治理水平和企業內在價值。雙方將在住宅、商場、酒店等領域就衛生潔具、陶瓷磚及裝配式整體浴室等產品進行長期供貨合作，具體內容雙方另行簽署協議予以約定。
此前，于2020年4月12日，帝歐家居發布公告稱向碧桂園創投發行不超過2676.66萬股股份，認購價格為18.68元/股，認購金額5億元。2020年5月5日，蒙娜麗莎發布公告稱向碧桂園創投發行不超過3038萬股股份，碧桂園創投擬認購2712萬股股份，認購價格為18.43元/股，總認購價格約5億元。
不難看出，碧桂園創投近期的出手，都是和家居相關，能與自己的主業地產進行更深度融合。據悉，蒙娜麗莎和帝歐家居均為陶瓷衛浴龍頭企業，前者擁有“蒙娜麗莎”品牌，后者手握“帝王”與“歐神諾”兩大知名品牌。兩家企業近年來的業績相當不錯，2019年均在行業頹勢之時保持逆勢增長。2019年，蒙娜麗莎營收38億元，同比增長18.57%;凈利潤4.33億元，同比增長19.42%;帝歐家居營收55.7億元，同比增長29.29%;凈利潤5.66億元，同比增長48.70%。
蒙娜麗莎董事、董秘張旗康在接受證券時報·e公司微訪談時表示，公司與碧桂園在建筑陶瓷領域具有相互促進的合作意義，對新產品研發、產品應用場景創新具有共同追求，且品牌能夠相互賦能，共同提升。本次投資希望達到提升公司治理水平、提高公司內在價值、實現互利共贏的戰略目標。碧桂園本次入股，有助于雙方長期業務發展。
累計投資金額116億
梳理碧桂園創投的投資路徑，可以發現和其他地產商在做股權投資時候一樣的邏輯，以價值創造、產業賦能為投資理念，注重依托實業優勢，通過場景和資源賦能，實現被投企業的價值提升，產業嫁接資本的共贏。碧桂園集團現有體量巨大的業主、商業、學校、酒店等產業資源及線下流量，這是碧桂園創投作為產業資本的核心優勢，事實證明這樣的策略在選項目，找標的方面有明顯競爭力。
盡管在業內比較低調，但根據官方披露，其核心團隊累計投資額已經超過116億，投資項目超過45家，包括企鵝杏仁、貝殼找房、藍箭航天、塞飛亞農業科技等知名企業。在具體的投資類型方面，分為兩部分，第一是財務投資，通過投資標的的長足發展，獲得可觀的財務收益，吸納先進技術及企業，兼顧到集團的主業。第二戰略投資，主業是針對地產生態鏈上下游企業，將集團資源賦能給投資標的，實現戰略協同，比如近期的3家上市公司定增。
碧桂園創投管理合伙人代永波此前在接受佛山本地媒體采訪時介紹，公司重點考量行業是否符合產業鏈未來革新的方向，具有容量及份額的增長空間;是否為細分行業頭部企業，具備快速成長的要素，擁有自主知識產權等核心競爭力;是否有行業經驗豐富和具備創新精神的團隊。此外，兼顧考慮投資標的是否與集團業務具有協同性，能否與主業共同發展。
此外，根據記者了解，碧桂園在股權投資方面也通過間接投資GP來實現，比如早在2015年專注于消費品投資的機構——天圖投資在新三板掛牌時候碧桂園就曾入股，并作為其中一支基金的LP。碧桂園集團在全國擁有并運營著龐大的住宅物業管理體系，與天圖資本所投資的消費產品與服務，存在廣泛的協同效應，既可豐富碧桂園對住宅業主的服務內容，也能促進天圖投資的企業的發展，實現互利多贏。(李明珠)
