在經(jīng)歷2019年無定增、無配股實施的融資低谷后，券商融資市場今年明顯回暖。中國證券業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年一季度末，133家證券公司的凈資本為1.67萬億元，較去年年末增長3.1%，達到券商凈資本規(guī)模歷年峰值。
《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，今年以來，已有多家券商通過不同形式的融資渠道積極為自身資本補充“彈藥”，補充資本金的方式主要包括股東增資、IPO、上市券商定增、配股，發(fā)行短融券、公司債，通過新三板以及地方區(qū)域產(chǎn)權(quán)交易中心融資等。
9家券商定增
在證券行業(yè)，凈資本一直是衡量證券公司資本充足和資產(chǎn)流動性狀況的一個綜合性監(jiān)管指標(biāo)。在業(yè)內(nèi)人士看來，凈資本實力強的券商更有發(fā)展后勁。因此，不少券商對于擴充凈資本的需求較為強烈。
近日，《證券日報》記者從開源證券相關(guān)人員處獲悉，開源證券已于5月18日宣布完成第七次增資擴股繳款驗資工作，陜西煤業(yè)化工集團有限責(zé)任公司、陜西財金投資管理有限責(zé)任公司、陜西地電股權(quán)投資有限公司聯(lián)袂注資28億元。
對于此次增資擴股，開源證券在接受《證券日報》記者采訪時表示，“凈資本規(guī)模一直是開源證券的短板，2019年末在全行業(yè)133家券商中僅排名第64位，與業(yè)務(wù)排名形成背離，成為制約公司長遠發(fā)展及推動IPO進程的瓶頸。本次增資擴股，為開源證券持續(xù)快速發(fā)展提供了強大動力和堅定支持，進一步增強了公司的資本實力、盈利能力和抗風(fēng)險能力，也將為開源證券持續(xù)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型、加速推動IPO進程增添了新的強大動能。”
今年獲得股東增資的券商還有英大證券。5月18日，國網(wǎng)英大宣布，已完成配套資金募集22.38億元，擬與英大信托一起同比例增資英大證券22.75億元。對于券商增資擴股的資金用途，國網(wǎng)英大表示，“本次增資將提升英大證券的資金實力，符合證券行業(yè)發(fā)展趨勢和監(jiān)管導(dǎo)向，是推動英大證券戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要支撐。”
另外，券商通過定增“補血”的熱情一直高漲。5月19日，浙商證券發(fā)布公告稱，擬定增募資不超過100億元，用于投資與交易業(yè)務(wù)、資本中介業(yè)務(wù)、償還債務(wù)和經(jīng)紀業(yè)務(wù)、研究業(yè)務(wù)及信息系統(tǒng)建設(shè)。這意味著，券商百億元級定增項目再添一城。
《證券日報》記者對東方財富chioce數(shù)據(jù)梳理后發(fā)現(xiàn)，截至目前，今年已有9家券商的定增項目獲批后尚未實施，分別是海通證券、中信建投、國信證券、第一創(chuàng)業(yè)、西部證券、中原證券、南京證券、西南證券、浙商證券，擬募資總額合計898億元。其中，海通證券、中信建投、國信證券、浙商證券四家券商的定增項目均達百億元級。
除上述融資途徑外，中泰證券、中銀證券已于年內(nèi)順利獲得IPO批文，募集資金合計45.72億元。其中，中銀證券已于2月26日成功上市;中泰證券也于5月21日晚間披露新股中簽結(jié)果。
30家券商
近年來，發(fā)債融資成為券商補充資本的重要渠道之一。截至5月21日，券商今年以來發(fā)行短融券及證券公司債合計規(guī)模已達6588.6億元。其中，53家券商共發(fā)行證券公司債(包括公開發(fā)行公司債券、非公開發(fā)行公司債券、證券公司短期公司債券)130只，合計發(fā)行額度達2844.6億元。
與證券公司債相比，券商發(fā)行短期融資券的勢頭更猛，已逐漸躍升為券商融資的首要渠道方式。統(tǒng)計顯示，今年以來，已有30家券商共計發(fā)行135只短融券，發(fā)行額度合計3744億元。而去年同期券商僅成功發(fā)行39只短融券，合計發(fā)行額度為995億元。與之相比，今年以來券商發(fā)行短融券規(guī)模同比驟增276%。
盤古智庫高級研究員吳琦曾在接受《證券日報》記者采訪時表示，“券商補充資本金，主要源于盈利模式的轉(zhuǎn)變，從依賴通道傭金業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向以資本中介為代表的資本依賴型業(yè)務(wù)，資本金的缺口加大，因此各家券商加快補充資本金、擴充資本規(guī)模，實現(xiàn)業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型，提升核心競爭力。”
