文｜和訊財經 張星鈺
(相關資料圖)
因智慧教育項目在多地延期招標，科大訊飛(002230)出現疫情以來明顯的單季業績下滑。
受三季度業績波動影響，科大訊飛前三季度業績短期承壓。
財報顯示，科大訊飛在第三季度分別實現營業收入和歸母凈利潤46.38億元和1.42億元。前三季度，科大訊飛實現營收126.61億元，同比增長16.50%，同期扣非歸母凈利潤為4.27億元。如董事會秘書江濤所坦言，三季報整體低于預期。
圖源：上市公司公告
但短期業績波動并不改發展前景。盡管受疫情反復等不利因素影響，但科大訊飛一直保持投入的根據地業務仍不斷擴張，智慧教育、醫療等重點行業賽道繼續保持穩健增長，為長期業績保駕護航。
根據地的“延期收入”與“持續投入”
業績說明會上，科大訊飛管理層對多項指標一一解讀。從此可知，公司單季度業績波動背后存在“延期收入”與“持續投入”等多重因素，而尚未兌現的收益則有望在不久的未來落地。
疫情影響下，科大訊飛大部分賽道仍實現了難得的正增長，僅智慧教育板塊略有下降，這與超10個項目在第三季度受疫情影響延期有關，涉及合同額超過16億元，進而導致單季度營收同比僅實現1.95%的“微增長”。
對此，江濤表示，公司有信心追回來，“我們非常有信心地說，這些項目沒有丟失，沒有并競爭對手搶走，也沒有取消，絕大多數都會在四季度招標。市場沒有丟，科大訊飛的競爭力也還在。”
科大訊飛董事長劉慶峰進一步解讀道，教育延期項目絕大部分在四季度都會啟動招標，預計中標項目有1/3可以四季度確認對應收入，2/3 在招標完成后確認的比例會比預期小，全年將保持良性發展。
人員增長則成為影響扣非凈利潤的主要因素。科大訊飛表示，2022年三季度末公司人員同比增加超2600人，除了用于加強超腦2030以及國產替代化的人員投入外，亦投入到課后服務、智慧高教、智慧體育、智慧心育、汽車音效等根據地業務建設中。這些業務短時間內未形成規模化的收益，但在未來將作為科大訊飛根據地業務的一員，產生持續收益。
“以根據地的扎實推進應對市場的不確定性”
“根據地”成為被屢屢提及的關鍵詞。這是科大訊飛2021年提出的概念，也可理解為“可持續增長的核心業務”，具體包括這幾年來公司發力的智慧教育、醫療等重點賽道。
和訊財經了解到，前三季度，科大訊飛不僅現有的根據地業務良性發展，且新開拓了多個可持續發展的“戰略根據地”。這一策略被江濤表述為——“以根據地的扎實推進應對市場的不確定性，保持良性發展”。
以教育板塊為例，盡管受到疫情沖擊，科大訊飛的個性化學習、考試業務、學習機等其他教育根據地業務仍保持增長勢頭，三季度營收同比增長49%。其中，個性化學習業務前三季度用戶規模達350萬，校、生續購率均達90%；學習機業務NPS值繼續保持行業第一，前三季度GMV同比增長85%，累計新增門店479家；考試業務已應用于15個省市高考、92個地市中考，400萬營收根據地達24個，預計全年超50個。
在此基礎上，科大訊飛又進一步開辟了課后服務、智慧心育、智慧體育等教育根據地，有望在未來成長為新的增長極。
在江濤看來，課后服務業務將成為“雙減”之后未來最重要的根據地，而科大訊飛在全國已經形成明顯的先發優勢。目前，該業務已覆蓋近300區縣、11000多所學校，并在今年三季度開始承接國家平臺建設，已服務1800多個區縣，支持2萬多所學校開展課后服務管理工作，激活家長用戶超過400萬。
“雙減”之后，教育目標從學業教育轉向“五育并舉”。而科大訊飛重點投入的智慧心育業務、智慧體育業務根據地，將迎來廣闊的市場空間，據了解，相關應用已在北京、四川、安徽、重慶等地落地，公司所儲備的人工智能技術和應用落地案例將進一步推廣。
在醫療業務方面，科大訊飛前三季度的醫療業務營收同比增長69%，合同額同比翻番增長。其中三季度營收也實現翻番增長。
一方面，隨著人工智能輔助診療的不斷成熟，科大訊飛智醫助理深度賦能各級醫療機構，應用規模和成效持續放大。截至9月底，智醫助理已在全國380個區縣實現常態化應用，智醫助理的輔診人數已達4.84億人次，規范電子病歷1.83億次，識別不合理處方3711萬次，高價值修正診斷超59.1萬次。另一方面，智慧醫療應用也從基層診療到醫保控費、慢病管理等應用場景不斷延展，開辟了新的增量空間。
科大訊飛管理層均談到，隨著圍繞教育信息化的貼息貸款政策密集出臺、以及二十大報告將教育、科技、人才獨立成章等，教育、醫療等核心業務將持續獲得資金扶持、政策紅利。
“根據地業務穩定發展是支撐科大訊飛持續發展的底線”，這讓劉慶峰對未來充滿信心。他指出，根據地業務具有品牌優勢、社會公信力和核心技術代差級優勢，這將持續構建科大訊飛的基本面，并形成公司發展的地基。
