東軟熙康(09686.HK)此前發(fā)布公告，公司擬全球發(fā)售約1.338億股股份，中國香港發(fā)售股份1338.1萬股，國際發(fā)售股份約1.204億股，另有15%超額配股權；發(fā)售價將為每股發(fā)售股份4.76-5.91港元，中金公司為獨家保薦人；預期股份將于2023年9月28日于聯(lián)交所主板掛牌上市。
東軟熙康本次香港IPO的基石投資者包括寧波市產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司(“寧波市產(chǎn)業(yè)基金”)、寧波海曙產(chǎn)業(yè)投資有限公司(“海曙投資”)、INFO EXPERT SERVICES LIMITED(“INFO EXPERT”)。
綜合 | 招股書 格隆匯 編輯| Echo
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招股書顯示，東軟熙康是中國新醫(yī)療服務市場的先行者之一。公司打造了中國首個以城市為入口的云醫(yī)院平臺，并建立了一個云醫(yī)院網(wǎng)絡，將政策制定者、醫(yī)療機構、患者及保險公司聯(lián)系起來，以實現(xiàn)公平地獲取醫(yī)療資源并更有效及高效地交付醫(yī)療服務。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2022年9月30日，按覆蓋的城市數(shù)量計算，公司是中國最大的云醫(yī)院網(wǎng)絡。
截至2020年及2022年12月31日，東軟熙康在中國的網(wǎng)絡從24個以城市為入口的云醫(yī)院平臺發(fā)展到29個。截至同日，接入公司云醫(yī)院網(wǎng)絡的醫(yī)院數(shù)量分別達到1,796家及2,400家。
東軟熙康已經(jīng)建立一個解決方案組合，旨在使醫(yī)療系統(tǒng)的參與者能夠提高整體效率和效果。2022年，云醫(yī)院平臺服務、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務、健康管理服務及智能醫(yī)療健康產(chǎn)品分別占公司總收入的17.8%、20.1%、30.4%及31.7%。
東軟熙康的醫(yī)療機構與網(wǎng)絡互連，且不太可能因系統(tǒng)及運營的穩(wěn)定性而斷開連接。因此，公司網(wǎng)絡內(nèi)的醫(yī)療機構數(shù)量于往績記錄期間穩(wěn)定增長，從截至2019年12月31日的28,473家增至截至2021年12月31日的34,751家，并增至截至2022年6月30日的35,150家。
東軟熙康的智能醫(yī)療健康產(chǎn)品主要包括智能云診室及智能云藥房產(chǎn)品以及健康一體機。公司以人民幣5,000元到人民幣20,000元的價格對健康一體機產(chǎn)品進行定價。于2019年、2020年及2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六個月，健康一體機的銷量分別為6,911臺、1,994臺、4,144臺、3,118臺及305臺。2022年前六個月銷量同比減少，主要是由于公司分別于2019年及2021年獲得較多機構客戶的大額合同，尤其是歸因于公司與當?shù)匦l(wèi)生管理部門合作，為基層醫(yī)療機構提供該等器械。
財務數(shù)據(jù)方面，2019年-2022年，客戶合約收入分別為4億元、5.03億元、6.14億元和6.87億元。同期，公司年內(nèi)虧損分別為2.18億元、1.99億元、2.94億元和2.43億元。主要由于不斷擴大的業(yè)務規(guī)模及產(chǎn)生的收入無法完全補足各項成本及開支。
主要股東方面，截至最后實際可行日期，東軟集團通過東軟(香港)間接持有東軟熙康已發(fā)行股本約27.94%的權益。東軟控股通過斯邁威、東控國際第五及東控國際第七間接持有公司已發(fā)行股本約23.42%的權益，中國人保財險直接持有公司已發(fā)行股本約14.30%的權益。
市場規(guī)模方面，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，中國醫(yī)療健康開支于2021年達人民幣7.6萬億元，預計于2026年將達到人民幣12.0萬億元，并預計于2030年進一步增至人民幣16.3萬億元，2021年至2030年的年復合增長率為8.9%。
競爭格局方面，于中國新醫(yī)療服務市場的所有主要參與者中，出現(xiàn)了不同內(nèi)容及方式的多樣化合作模式。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2021年市級戰(zhàn)略合作的城市數(shù)量計，東軟熙康于五大參與者中排名第一。
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