2022年切換到下半場了。
(相關(guān)資料圖)
從長期投資角度來看，半年并不長，但是這半年投資者卻經(jīng)歷了劇烈的“過山車”行情，從開年連續(xù)震蕩下行，到近期終于迎來市場回暖。
這時候，可能有些投資者會感到疑惑而糾結(jié)：
高點買入終于回本了，此刻要清倉嗎？
市場趨勢是否已經(jīng)變好，可以進場嗎？
下半年投資機會在哪？該如何做投資？
基金回本后趕緊贖回，這是順人性的行為，在行為金融學(xué)中有個詞叫處置效應(yīng)，即投資者更傾向賣出賺錢的資產(chǎn)，而持有虧錢的資產(chǎn)。但是投資往往是逆人性的，贖回意味著不想再承擔(dān)任何風(fēng)險，但也可能放棄了獲得收益的機會。
回顧歷史，據(jù)wind數(shù)據(jù)測算，無論偏股混合型基金指數(shù)年度收益如何，年內(nèi)階段性的回撤和波動在所難免，如果總是殺在〞下跌過程中，往往也可能會錯過長期的良好回報。
數(shù)據(jù)來源：wind；2012-2021年，偏股混合型基金指數(shù)年度回報及當(dāng)年最大回撤情況。歷史表現(xiàn)不代表未來，基金有風(fēng)險，投資須謹慎。
市場永遠有兩個方向的聲音，看多、看空，其實都不重要，重要的是保持在場。
01 如何保持理性在場
趁行情回暖，投資者正好可以重新調(diào)整投資規(guī)劃。回本就想離場是否因為倉位過重影響正常生活？想趁勢加倉是否合理規(guī)劃了下半年的資金？
投資基金是為了獲取長期回報，而不是為了回本。挑選基金時要著眼長期，建立在資產(chǎn)配置、優(yōu)選基金經(jīng)理、組合投資的基礎(chǔ)之上。通過構(gòu)建適合自己的資產(chǎn)配置方案，實現(xiàn)分散風(fēng)險、力爭長期收益的目標(biāo)。
無論市場情形好壞，建議都可以將投資本金按照四條思路來安排：
【零錢管理】常見標(biāo)的以公募基金中的貨幣基金為主，門檻低、波動小(相較于股票、債券類基金)；這部分錢主要用于日常支出及應(yīng)對突發(fā)，避免因資金不足而挪用長期部分，影響整體投資規(guī)劃。
【求穩(wěn)理財】這筆錢在盡量不虧損的前提下，根據(jù)時間搭配適合的投資標(biāo)的獲取比現(xiàn)金管理更高的收益，可配置標(biāo)的有大額存單、債券基金、固收+等。
【長期投資】資產(chǎn)的增長必然需要資產(chǎn)有較高的投資回報率，資產(chǎn)能夠承受一定的波動風(fēng)險，通過較長的投資期限降低投資的整體風(fēng)險，力爭獲取投資的超額收益。可配置標(biāo)的以股票、基金、期權(quán)等為主。
【養(yǎng)老保障】該賬戶是為了給不確定的未來，有托底的機會。當(dāng)年紀變大、營收能力變差，或者有意外狀況時，投資者可以有更多應(yīng)對的方式。常見配置標(biāo)的有FOF基金、保險產(chǎn)品等。
只有做好科學(xué)的規(guī)劃，這樣：當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時，資金足夠分散以對沖風(fēng)險；當(dāng)機會來臨時，又有較充足的備用金乘風(fēng)布局。投資并不只看回報，還要看期限和風(fēng)險，相信經(jīng)歷了今年年初的下跌，越來越多人會意識到四筆錢配置的必要性。
02 資產(chǎn)配置決定大部分收益
歸根結(jié)底，無論市場行情好壞，建議投資者都要以更科學(xué)的方式參與，回本、抄底、市場風(fēng)口都不應(yīng)該是決定是否入場的主因。做好資金分配，才是充足信心入市的主驅(qū)動力。
以長期投資視角來看，權(quán)益市場帶給了投資人不錯的投資體驗。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日，以偏股混合型基金指數(shù)為例，近十年漲幅224.56%，遠超市場(如下圖所示)。只是這個過程很長，在前行的路上也經(jīng)歷了跌宕起伏，重要的是堅持在場，沒有被情緒、突發(fā)等因素影響。
數(shù)據(jù)來源：wind；偏股混合型基金指數(shù)走勢，2012/6/27~2022/6/24.指數(shù)過往走勢不預(yù)示未來，不作為收益保證。基金有風(fēng)險，投資須謹慎。
“全球資產(chǎn)配置之父”加里·布林森就曾說過：“從長遠看，大約90%的投資收益都是來自于成功的資產(chǎn)配置。” 一是通過合理的資產(chǎn)配置，分散了風(fēng)險，當(dāng)某類資產(chǎn)出現(xiàn)大幅波動時不會因為整體賬戶遭受大幅損失而恐慌“割肉”；二是通過規(guī)劃資金用途，才能應(yīng)對生活中各種突發(fā)狀況，保持長期在場。
資產(chǎn)配置似乎沒有滿倉權(quán)益市場那樣風(fēng)頭強勁，但是投資應(yīng)以長期為目標(biāo)，不應(yīng)忽視時間的力量。投資的長跑中，長期的堅持，比短期沖刺，或更有效果。
03 “抄近道”的資產(chǎn)配置方式
真正的資產(chǎn)配置，既要考慮各類資產(chǎn)之間的弱相關(guān)性，又要根據(jù)投資者個人的實際情況(年齡、風(fēng)險承受能力、投資目標(biāo))做動態(tài)比例調(diào)整。對于普通投資者來說，可能受限于時間和專業(yè)知識，無法做到真正意義上的資金分散。
越來越多的投資者會尋找更專業(yè)的投資方式，F(xiàn)OF基金因資產(chǎn)配置和風(fēng)險分散的特點，近幾年來越來越多的受到機構(gòu)和個人投資者的關(guān)注。有長期、大額等理投資需求的投資者，也可通過直接配置FOF基金來實現(xiàn)分散的目的。
關(guān)鍵詞： 資產(chǎn)配置 長期投資 基金指數(shù)
