港股四只新股上市，今日開盤全部破發(fā)，天齊鋰業(yè)低開9.15%，一度跌超10%，此后跌幅收窄，尾盤爆拉，全日無升跌。值得注意的是，最后集合競價階段，有308萬股買盤涌入，成交價直接是招股價，涉資2.53億港元。

為何尾盤在招股價買入308萬股？最后大資金發(fā)現(xiàn)了什么？其實，這是因為港股有超額配股權(quán)，即綠鞋機(jī)制。

綠鞋機(jī)制，也就是超額配售選擇權(quán)機(jī)制，當(dāng)出現(xiàn)超額認(rèn)購允許的時候，發(fā)行人將會多發(fā)行不超過15%的股票。若在股票上市后發(fā)生破發(fā)的情況，上市公司可委托承銷商使用多發(fā)的那部分股份募集回來的資金以低于發(fā)行價買回等量股票進(jìn)行沖銷，賺取期權(quán)價差，進(jìn)而達(dá)到穩(wěn)定發(fā)行價的目的。

(相關(guān)資料圖)

根據(jù)發(fā)售公告，天齊鋰業(yè)已向國際包銷商授出超額配股權(quán)，可由聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人在上市之日起30日內(nèi)最多配發(fā)2461.82萬股發(fā)售股份，合計占全球發(fā)售的15%。

而天齊鋰業(yè)有三大保薦商，分別是中金公司、大摩、招銀國際，而根據(jù)經(jīng)濟(jì)通成交數(shù)據(jù)，本次護(hù)盤的正是國際投行大摩。此外，今日買入的五大經(jīng)紀(jì)商主要是盈透證券、摩根大通、富途等，而賣出的五大經(jīng)紀(jì)商中，中信里昂排名第一，賣出9000萬港幣。

也就是說，天齊鋰業(yè)上市首日被拉回招股價，和基本面無關(guān)，更多的是綠鞋機(jī)制起作用。

7月10日，應(yīng)瑩發(fā)布了《每周市場點評》，其認(rèn)為天齊鋰業(yè)股價已高估：個人認(rèn)為002466天齊鋰業(yè)戴維斯雙擊已達(dá)頂峰，價格已高估，天齊鋰業(yè)隨即閃崩跌停。

根據(jù)公司財報，天齊鋰業(yè)2019年至2021年分別實現(xiàn)收入48.16億元、32.15億元以及75.98億元，同期分別實現(xiàn)毛利26.97億元、13.27億元以及46.88億元。應(yīng)占股東凈利方面，三年分別實現(xiàn)凈虧損59.81億元、18.31億元以及實現(xiàn)凈利36.49億元。

截至2022年3月底，天齊鋰業(yè)有22.26億元的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，截至6月10日，公司尚有11.3億美元尚未償還。本次公司擬籌資134.58億港元，大約17億美元，如果公司成功上市，所籌資金將可以把SQM的債務(wù)危機(jī)解除，公司也表示將其中11.3億美元用于償還SQM債務(wù)。

7月12日，天齊鋰業(yè)公布港股上市發(fā)售結(jié)果，公司定價82港元，扣除上市開支后籌資凈額130.62億港元，計及超額配股權(quán)將多籌資19.68億港元。

在基石投資者中，公司吸引了包括中創(chuàng)新航、中國太保、LG、太平洋資產(chǎn)、德方納米、四川能投、金山香港國際等知名投資者。其中，中創(chuàng)新航為電池巨頭，已提交赴港上市申請書，LG則是韓國電池巨頭，金山香港是紫金礦業(yè)子公司。

緊隨全球發(fā)售完成后，天齊集團(tuán)持股25.37%，蔣衛(wèi)平持股天齊集團(tuán)90%，87年的女兒蔣安琪擁有10%權(quán)益，此外，蔣衛(wèi)平妻子張靜直接持股4.18%，因此，蔣衛(wèi)平家族持股29.55%。

關(guān)鍵詞： 天齊鋰業(yè) 超額配股權(quán) 綠鞋機(jī)制