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作為硅片“雙寡頭”之一，隆基綠能(601012.SH)硅片價格已近三個月未再調整。10月24日，其官網最新報價顯示，單晶硅片P型M10155μm厚度(182mm)為7.54元/片，P型M6160μm厚度(166mm)報價為6.33元/片，與前次報價(9月26日)持平。
“目前從庫存情況看，開始出現局部累積庫存，存在降價的預期。”一位長期觀察光伏產業的分析人士對財聯社記者表示，四季度大基地等項目加快推進，為了保證國內裝機量，上游價格可能還會進一步主動下調，刺激終端需求。
近期，三季度報告陸續出爐，光伏產業鏈公司業績普增。在硅片行業，無論“雙雄”還是“新秀”，多數錄得同期最好業績增長。有硅片企業人士對財聯社記者稱，下游電池片廠采購需求旺盛，開工率在四季度可能會繼續提升。
雙巨頭硅片價格企穩
據業內機構統計，9月硅片總產量約37.85GW，環比增加26.99%，同比增長104.0%，平均開工率為94%。另據硅業分會統計，統籌開工率提升的增加量和受疫情影響的減少量后，10月硅片產量較9月增加約5%。
隨著硅片產量穩定增長，硅片價格在產業鏈中率先出現企穩跡象。與隆基綠能步調接近一致，TCL中環(002129.SZ)自9月8日更新一輪報價之外，至今暫未有進一步動作，其價格公示停留在P型G12厚度150μm(210mm)為10.06元/片，N型為10.66元/片，同厚度182mm產品報價分別為7.62元/片和8.23元/片。
隆基綠能和TCL中環是光伏硅片領域“雙雄”，兩者市占率合計超過50%。10月24日，隆基綠能還公告了前三季度主要經營情況，今年1-9月，其主營產品出貨量持續增長，實現單晶硅片出貨量超60GW，單晶組件出貨量超30GW.據前期公告，截至2021年末，隆基綠能的單晶硅片產能達105GW，規劃今年末的單晶硅片產能達150GW。
TCL中環尚未公布相關經營數據，但在大尺寸硅片需求旺盛的刺激下，公司前三季度實現營業收入498.45億元，同比增長71.35%；實現歸母凈利潤50.01億元，同比增長80.68%。截至三季度末，TCL中環單晶總產能提升至128GW。
業內分析認為，兩家巨頭的價格情況基本代表了市場行情。據硅業分會近期消息，多型號單晶硅片價格周環比持平。綜合供需兩端的情況，預期短期內不同尺寸硅片供需格局可能轉變，硅片價格或將出現分化。
新秀擴產瓜分市場
硅片是光伏晶硅產業鏈中盈利能力僅次于硅料的環節，因此近兩年成為眾多跨界新玩家的首選，硅片也成為產業鏈產能最大的環節。據硅業分會消息，截至3季度末，硅片產能達到482GW，環比二季度增長8%。增量主要來自于中環內蒙、晶科西寧、晶科新疆、高景青海、雙良內蒙、宇澤云南等企業的新增產能釋放。
根據PVinfoLink預測，預計今年底可達536GW，增幅較年初達到46%，預計2023年底可達731GW，同比提升36%。
業績方面，多家硅片新秀業績持續高增。上機數控(603185.SH)已經成為繼隆基綠能和TCL中環之外最大的硅片出貨商之一。資料顯示，上半年公司單晶硅業務占比達97.28%，擁有30GW拉晶產能和20GW切片產能，單晶硅出貨達15GW。
最新財報顯示，上機數控三季度實現營業收入174.86億元，同比增長130.49%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤28.31億元，同比增長101.43%。盈利增長主要受單晶硅業務規模擴大，收入、利潤增加。
同時，公司產能還在進一步擴張。今年6月和8月，上機數控分別在包頭和徐州投建40GW單晶硅拉晶項目、25GW單晶硅切片項目，產能邁向70GW拉晶+45GW切片。
此外，雙良節能(600481.SH)同樣奮起追趕中，根據業務規劃，預計2022年底將具備超40GW產能的投產條件。前三季度，公司營業總收入87.45億元，同比增長285.7%；實現歸母凈利潤8.3億元，同比增長368.8%。業績增長主要受“雙碳”政策推動，多晶硅設備和單晶硅片銷售增長所致。
圍繞硅片的擴產潮還在持續。根據集邦咨詢預測，2022年-2023年硅片企業進入新一輪的擴產周期，頭部企業為了保護自身規模優勢，產能在持續擴張。浙商證券產能統計顯示，預計2022年底主流硅片廠產能超470GW.一方面來自隆基、中環老玩家擴產，一方面來自上機、雙良、高景、京運通、美科、宇澤等新入玩家擴產。
多方分析認為，在硅片新秀加碼擴張之下，龍頭企業的市場集中度或將不可避免下滑。上述分析人士對財聯社記者表示，上游硅料明年大概率會進入下行區間，在非硅成本降低后，行業進入更標準化的競爭狀態中，龍頭企業成本優勢弱化，產品質量和渠道優勢成為搶占市場份額新的角力點，市場份額會向更多頭部廠家集中。
