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| 投資者關系活動類別 | √特定對象調(diào)研 □分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 □現(xiàn)場參觀 □其他 |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 興業(yè)證券 劉梓涵、陳壘、高元甲、張志揚 華安證券 劉天文、萬宣宣、劉天其、潘寧馨 光大證券 殷中樞、呂昊、陳無忌、周家諾 天風證券 郭建奇、唐婕、黃凱 謙象資本 付瑜、高芳、彭俊斌 中泰證券 朱柏睿、毛晶晶 中冉資產(chǎn) 梁坤、籍揚宇 長江證券 葉家宏、李禹默 金科投資 李翌、丁月汐 國信證券 楊林、薛聰 東北證券 陳緯國、周穎 丹羿投資 寶玥嬌、朱亮 中英人壽 王嘉暉 中銀資管 陳冠雄 中銀證券 范琦巖 中銀三星人壽 關雪 中信保誠 陳超俊 招銀理財 彭治力 長盛基金 趙啟超 長江自營 胡加琪 長江養(yǎng)老保險 馬睿 悅溪基金 李曉光 源樂晟 劉碧 圓信永豐 李陽 煜德投資 孫佳麗 銀葉投資 曹擎 銀河基金 盛兆 一瓢資本 孫蔡安 興銀理財 陳亞龍 星石投資 向仕杰 |
| 鑫巢資本 范承杰 西部證券 劉小龍 外貿(mào)信托 徐小雅 上海韓勝資產(chǎn) 楊寶峰 山東明湖 李獻剛 瑞銀證券 王濤 人保養(yǎng)老 劉樹德 浦銀理財 趙經(jīng)通 浦銀安盛基金 陳晨 鵬揚基金 徐昆侖 明世伙伴基金 陳江威 冪加和私募 萬亮 魯信創(chuàng)投 朱鵬州 建信養(yǎng)老 王雁冰 嘉實基金 宋陽 華創(chuàng)證券 杜臻 紅籌投資 王之棟 禾其投資 邱高遠 海通證券 孫維容 國投瑞銀 周思捷 國金資管 姜嘉旻 東證資管 張偉鋒 東證融匯 王笑宇 東海證券 金昌浩 東方財富證券 李京波 德邦基金 張培棟 慈航資產(chǎn) 張齊嘉 創(chuàng)金合信基金 寸思敏 崇山投資 歐陽亦軒 財通基金 張玉龍 碧云資本 徐惠琳 寶盈基金 蔣樂 安信基金 胡雙 | |
| 時間 | 2023年2月8日 |
| 地點 | 公司會議室 |
| 上市公司接待人員 | 董事會秘書董旭海、證券事務代表劉建寧、證券部人員 |
| 投資者關系活動主要內(nèi)容介紹 | 投資者：鋰電隔膜的驗證情況？ 答：中試產(chǎn)品出來之后，再去進行驗證。 投資者：之前沒有驗證過嗎？ |
| 答：之前做過測試，沒有全階段驗證。當時我們還沒有自己的涂覆產(chǎn)線，委托第三方用我們的原液做出產(chǎn)品進行測試。從測試的情況來看效果很好。 投資者：芳綸涂覆的優(yōu)勢？ 答：第一個優(yōu)勢體現(xiàn)在安全性方面。安全性有兩個重要的指標。第一個指標是破膜溫度，本身什么都沒涂的話，耐溫性基本上是 130度左右，涂完陶瓷之后約提高到 170度左右，芳綸涂覆后會達到 300度以上，這是一個比較大的提升；第二個安全性能是體現(xiàn)在針刺試驗，芳綸隔膜的通過率是100%，也有一個比較明顯的變化。第二個優(yōu)勢是我們產(chǎn)品的浸潤性好。因為它是有機的，電解液也是有機的，所以浸潤性會比較好。浸潤性好會帶來兩個優(yōu)勢：第一個是電子的穿梭速度更快，有利于實現(xiàn)電池的快充功能；第二個是它吸液速度很快，可以提高電池的制作效率。第三個優(yōu)勢是抗氧化性或者說循環(huán)壽命。因為當時測試時間比較短，是做了一個小循環(huán)，在小循環(huán)做完之后，我們的電量還是 100%，陶瓷做的電池剩下了 70%，大約是這樣的差距。所以我們的隔膜跟陶瓷比，性能上是有很大優(yōu)勢的，也堅定了我們進一步發(fā)展這一塊業(yè)務的決心，所以后面我們啟動了中試線的建設。 投資者：間位和對位的毛利大概是多少？ 答：毛利率大約是 30~40%之間，處于一個比較正常的區(qū)間。變化主要是因為原料的價格、產(chǎn)品的價格、產(chǎn)品結(jié)構等。 投資者：芳綸涂覆降低成本很重要的一點是用間位涂覆？ 答：我們也有用對位涂覆的，根據(jù)客戶需求。 投資者：我們本身生產(chǎn)原液也是很重要的一點？ 答：是能降低成本的一個方面。 投資者：間位涂覆對于低溫性能上？ 答：間位是正負 200度。 投資者：專利申請怎么樣了？ |
| 答：我們現(xiàn)在已經(jīng)授權的專利是三項，還有幾項是在申請中。 投資者：產(chǎn)能的計劃情況？ 答：我們初期大概是三千萬平，建設周期大概需要一年左右。后續(xù)的速度可能會加快。 投資者：不需要再建設后期廢液的處理裝置？ 答：不用，我們有現(xiàn)成的。 投資者：客戶是國外的？ 答：客戶方面，國內(nèi)外的客戶我們都會接觸，第一批送樣的國內(nèi)外的客戶我們都會選；第二從下游的意愿來看，目前都比較正面，國內(nèi)的很多整車廠和電池廠都主動聯(lián)系過我們。 投資者：隔膜涂覆這方面的積累？ 答：芳綸涂覆我們跟國內(nèi)的企業(yè)最早 2015年就開始合作了，本來我們的想法很簡單，大家各自做自己擅長的部分。但是事實證明這種商業(yè)模式是不行的，他們的成本下不來，市場做不大，然后我們決定自己做，把成本降下來。 投資者：成本能減下來的原因是？ 答：先不說專利的事，從生產(chǎn)角度來看，說芳綸隔膜的生產(chǎn)基本是三道工序，一個是原料的獲取，第二是涂覆，第三個是精制。從原液的角度來看，外購的價格會比較高，如果是買海外的，基本是固態(tài)的，因為本身生產(chǎn)出來是液態(tài)的，轉(zhuǎn)成固態(tài)的，也會增加成本價格，買回來之后再重新溶掉，又添加了一道工序，流程比較長；第二固態(tài)溶解會有溶解不充分的問題，會造成損耗；第三是芳綸溶解比較困難，會出現(xiàn)溶解不均勻的問題，顆粒變化太大會對涂覆隔膜質(zhì)量造成影響。從涂覆的過程來看，因為我們本身是做纖維的，在我們看來做隔膜比做纖維簡單，纖維的控制精度比膜要高很多，所以我們的效率、制成率會比較高。再就是涉及到溶劑回收，在涂覆過程中溶劑會進到水里，必須進行回收，我們是有現(xiàn)成的裝置的，回收的成本很低。但如果是單獨建設回收裝置 |
| 的話，成本就會比較高。這是從生產(chǎn)的角度。 投資者：假定的良率大概是多少？ 答：按照 80%的良率計算的。 投資者：我們現(xiàn)在單線的產(chǎn)能計劃是多少？ 答：這套裝置大約是 3000萬平。 投資者：對于人才方面？ 答：項目牽頭人是內(nèi)部培養(yǎng)的，后面也有招聘擴充的，也來公司很久了。 投資者：之前有儲備？ 答：因為最早做原液的時候也需要相關的人才。 投資者：是否會成立子公司？對于子公司的想法？ 答：后期會成立子公司，上市公司控股，團隊跟投。 投資者：跟電池廠有什么交流？ 答：電池廠本身有些就是我們的客戶，我們的溝通渠道是通暢的。 投資者：預計什么時候能貢獻收入？ 答：今年比較有難度，主要是產(chǎn)品驗證，大概率是明年。 投資者：良率會有個過程？ 答：會有個過程。隔膜大裝置我們還沒運行過，沒經(jīng)驗，快的話估計個把月，最晚兩三個月，如果訂單充足的話。 投資者：對于設備方面？ 答：我們是自己有參與設計的。部件設備廠制造，之后我們自己來組裝。 投資者：芳綸也是？ 答：對的。 投資者：氨綸方面的供求市場會有變化？成本？ 答：氨綸這個行業(yè)的供給確實是一個問題，但經(jīng)過這幾年的情況，大家互相之間也有了一些協(xié)同，后面再怎么發(fā)展也很關鍵。對我們來說，其實體量也不算太大，一方面我們煙臺 |
| 的老裝置都關停了，新裝置在寧夏，成本會下降；第二是我們有計劃做原料，實施之后成本會有進一步的下降，也有利于我們提高品質(zhì)，做一些差別化的品種；第三是我們現(xiàn)在在做的，基本上都是一些大批號的差異化品種，比如說粗旦絲、耐高溫產(chǎn)品等。 投資者：未來擴產(chǎn)的主力？ 答：前期主要是芳綸，后期增量業(yè)務會逐步增加。 投資者：芳綸方面的增量？ 答：間位的增量主要是產(chǎn)業(yè)防護服，因為去年剛開始，今年預計會進一步提速；第二是芳綸紙的增長會帶動芳綸的增長；第三是出口業(yè)務也會有一定的增加。對位的增長最大的應該是國外產(chǎn)品的替代。 投資者：關于原料 PTMG項目大概的規(guī)劃和進展情況？ 答：我們剛發(fā)了一個公告，里面簡單提了一下。規(guī)模大約是10萬噸，現(xiàn)在剛開始，估計要建一年半到兩年的時間。 投資者：現(xiàn)在要把公司改成集團形式，后面公司規(guī)劃？ 答：我們現(xiàn)在的業(yè)務分兩大板塊，一塊是存量業(yè)務，一塊是增量業(yè)務。存量業(yè)務就是我們現(xiàn)在的氨綸、芳綸、芳綸紙，包括一些上下游的產(chǎn)品，這些我們的想法是進行優(yōu)化。增量業(yè)務有六個賽道：第一個是新能源，新能源確定的項目除了隔膜，還有復合材料；第二個是綠色制造，綠色制造里面現(xiàn)在我們正在做的是綠色印染；第三個是智能纖維，智能纖維中我們已經(jīng)量產(chǎn)的是發(fā)光纖維，纖維電池今年在做中試線；第四個是生物基材料，現(xiàn)在做的主要是海洋生物基纖維，我們的思路是從海里找資源，從海藻海帶中提取材料紡絲，這種纖維性能很好，穿著舒適并且是天然可降解的，跟生物的相容性也很好而且是阻燃的；第五個是信息通訊，這方面我們芳綸下游最大的就是光纜，本身就屬于信息通信，未來我們也開發(fā)其它產(chǎn)品，比如像芳綸膜，現(xiàn)在各類膜在電子產(chǎn)品 |
| 用得比較多，像 LED的蓋板、柔式顯示屏的連接膜等，我們目前也在探討這些，這些是處于實驗室階段；第六是綠色化工，原料是一方面，做原料的同時，也會發(fā)展出各種各樣的平臺，這些平臺我們也會往外延伸，做其它的化學品。 投資者：芳綸紙方面每年增速和市場體量有多少？ 答：國內(nèi)的體量目前大約是 3000噸左右，增速還好。 投資者：涂覆是什么模式？ 答：初期會有三種模式。一種最簡單的模式，我們買了基膜，涂覆完成后賣給電池廠；一種是采用加工模式，比如隔膜廠提供基膜委托我進行涂覆，之后它賣給電池廠；第三種是電池廠買了基膜委托我進行涂覆。初期這三種都是有可能的，未來我們也在探討進一步提效率、降成本的可能。 投資者：綠色印染會把庫存轉(zhuǎn)移到公司？ 答：我們可以采用的是接單生產(chǎn)。 投資者：市場空間呢？ 答：我們現(xiàn)在做的主要是一些天然的材料，最典型的就是棉花，棉花中國一年的消費量大約是 1,000萬噸，我如果是賣面料的話，面料染好的基本上是 4-5萬一噸。 投資者：現(xiàn)在是做到什么進度？ 答：現(xiàn)在是一個實驗裝置。 投資者：氨綸的銷售情況？ 答：每年春節(jié)之后下游陸續(xù)開工，會慢慢進入一個小旺季。 投資者：現(xiàn)在氨綸的新裝備建好了嗎？ 答：還沒完全投產(chǎn)，在逐步開的過程中。 投資者：舊的已經(jīng)停了？ 答：是的。 投資者：隔膜降低成本這方面，涂薄一點，減少對原料的使用，是不是一個方向？ 答：如果降低成本的話，里面可以加陶瓷，厚度是要根據(jù)電 |
| 池廠的需求。 投資者：國外多應用在 4680，后期成本下來之后，別的方面的替代？ 答：初期估計會從 4680或者其他的三元電池切入，后期咱國內(nèi)的鐵鋰或者說方形電池也會采用，可以降低起火的風險，關鍵還是找一個均衡點。 投資者：隔膜這塊貢獻收入大約什么時間？ 答：需要看驗證的進度。 投資者：涂覆的產(chǎn)能建設周期？ 答：中試線大概是三四個月，產(chǎn)業(yè)化裝置從第一條線到最后一條線時間跨度會很長，一共大概一年多的時間。 投資者：像 PI膜和芳綸紙都是很好的絕緣材料，未來的某些領域會不會構成直接競爭？ 答：有時候會競爭，有時候會是合作。比如新能源汽車里面有些復合材料，就是芳綸紙和 PI膜的復合，它其實是各有各的特點。 投資者：增長點？ 答：增量最大的，間位芳綸主要是在產(chǎn)業(yè)防護，對位增長比較快的一個是防護，再一個是橡膠。 | |
| 附件清單 | 無 |
| 日期 | 2023年2月10日 |
