【09:26 華大智造(688114)2023年中報點評：測序儀業務板塊增速靚麗 國內海外雙開花】

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8月15日給予華大智造(688114)推薦評級。

投資建議：該機構預計公司23-25 年收入分別為32.6、41.7、53.6 億元，歸母凈利潤分別為0.3、1.6、3.3 億元（原23-25 年預測值為2.0、3.1、5.1 億元，下調利潤端預測值主要是因為公司持續完善全球化布局，建立本土化銷售團隊和營銷服務團隊，并不斷加強研發投入），EPS 分別為0.06、0.38、0.79 元。公司作為國產基因測序儀稀缺標的，測序技術和產品優勢突出，國內市場有望國產替代持續推進，市場份額不斷創新高，海外市場有望持續深入，歐美大市場發展可期。結合PS 估值和DCF 估值法，參考Illumina 過去5 年PS 中樞，給予公司23 年13 倍PS，目標市值約420 億元，目標價約101 元，維持“推薦”評級。

風險提示：1、海外開拓進度不及預期；2、市場競爭加劇。

該股最近6個月獲得機構15次買入評級、6次增持評級、5次推薦評級、3次跑贏行業評級、3次強烈推薦評級、1次優于大市評級。

【09:11 滬硅產業(688126)2023年中報點評：上半年營收短期承壓 300MM硅片擴產穩步推進】

8月15日給予滬硅產業(688126)推薦評級。

投資建議：該機構考慮公司作為國產半導體硅片的龍頭企業，產能持續擴張，市場競爭力強，周期復蘇盈利能力將逐步改善，預計23/24/25 年實現歸母凈利潤3.01/4.44/5.87 億元，對應當前的股價PE 分別為187/127/96 倍，維持“推薦”評級。

風險提示：產能增長不及預期；客戶需求不及預期；市場競爭加劇；技術研發不達預期。

該股最近6個月獲得機構10次買入評級、8次增持評級、3次跑贏行業評級、3次推薦評級、2次中性評級、1次增持-A評級、1次買入-A的投評級。

【09:11 超圖軟件(300036)2022年半年報點評：業績大幅改善 看好GIS龍頭開啟第二成長曲線】

8月15日給予超圖軟件(300036)推薦評級。

投資建議：公司是全球領先的GIS 行業龍頭，立足基本盤打造第二成長曲線，向數字孿生水利、氣象、機場等方向拓展，并把握信創、實景三維中國等機遇，成長動能充足；同時深度布局前瞻機遇，在AI、數據要素等領域多點發力打開長期成長空間。預計公司2023-2025 年歸母凈利潤為2.70/3.89/5.18 億元，對應PE 分別為43X、30X、22X，維持“推薦”評級。

風險提示：新技術推進不及預期；行業需求釋放節奏波動；行業競爭加劇。

該股最近6個月獲得機構6次買入評級、6次推薦評級、3次跑贏行業評級、2次增持評級。

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