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隔夜美股三大指數殺跌1%以上，不過A股終于一回，各大指數沒跟隨下跌，反而能早盤沖高后穩住。從資金流向來看，今日北上資金流入40多億，看來上漲推動力又在外資，其流入與流出與市場漲跌可謂驚人一致。由于明日過后，就迎來了國慶大長假，因此市場進一步弱震迎長假是難于避免的。不過就是這樣的弱勢下，卻有讓人瞠目結舌的強龍。

在華為Mate60成功破圈下，華為產業鏈在本月便迎來了狂飆模式。其中龍頭捷榮科技更是21天收出17個漲停，股價短時間內成功漲5倍，成為弱勢中一朵靚麗的花。須注意的是，如此兇猛的暴漲，并沒有受到監管方面的警示，這一定程度上釋放出，管理層默認這樣的龍頭上漲。畢竟要想大盤起來，先要有足夠的賺錢效應，而捷榮這樣的爆發力，無疑是最具沖擊力的。而前期個股普遍低迷、連板高度很有限，一放開就往死里懟，這種極端的走勢，說明市場還是以投機為主。

不過如此暴漲過后，龍軒認為暴跌的風險也很快來了，大家要回避短期暴漲過的個股，畢竟此類股一旦見頂，股價往往好幾年都爬不出來，如去年的競業達、中國醫藥、以嶺藥業等。而在捷榮科技打出短線題材高度之際，今日新能源部分個股也出現明顯超跌反彈，如隆基綠能、陽光電源大漲、愛旭股份更是漲停板；此外，CXO板塊在藥明康德帶動下也是絕地反擊，泰格、昭衍新藥都是放量大陽。這是近期龍軒一直強調，被套較多個股死扛那一類。

題材股再現龍頭式瘋狂暴漲，背后是存量資金有限，活躍資金集體抱團的一種。若市場真有持續性上漲主線出來，那捷榮技術還不一定有如此高度。因此，當前市場要徹底走出來，龍軒認為還是需要有大的持續領漲主線，只有這樣才能充分激發強的賺錢效應，從而讓增量資金入場，最終推動大盤從底部走出來，否則就還會被那幾十億出入的外資牽著鼻子走。

其實當前無論是政策面、基本面與估值來看，A股都已經具備大級別的反彈潛力。特別是政策面的支持力度，比2018年底部的時候大多了，其中一大標志就是時隔15年把印花稅調下來了；另外則是收緊IPO的同時，制定了減持新規，這些都是立足于長遠的。

當前最大利空還是美聯儲超預期加息，之前市場預計23年下半年就降息的，但現在都推遲到了24年下半年。只要美聯儲還不降息，那俄烏戰爭不會熄火、且還會有擴大化，那地緣政局不穩下，外資就會持續流出，從而極大壓制A股的反彈。

這兩個月來外資流出超過千億，在這個點位其實國家隊就應該敢于入場去承接這些帶血籌碼，而不應被這些攪棍帶節奏。另外，我國的貨幣政策今年其實是寬松的，這從龍軒每日可接好幾個貸款電話、年利率不到3%可覺察出。但為什么貨幣寬松市場還不漲呢？在于大家失去信心，都把錢存銀行了，因此刺激經濟、應先把股市搞起來，這樣則能形成正循環。

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