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醫藥在上一輪炒作減肥藥+SPD之時盤之感就說過這是底部區域，兩個月過去，藥明康德這種大家伙都從底部反彈近四十個點。隨著常山藥業跟隨捷榮技術見頂，減肥藥行情沒有更大刺激消息下告一段落。接下來，保持對于藥明康德為首的醫藥核心個股的關注。期間，如果有藥的故事，只要別太離譜，早信早上車。

泛科技，機會更多，情況更復雜。華為引發的連鎖反應還在繼續，并且已經擴散至消費電子板塊。從歌爾股份的漲停、立訊精密的大陽線，可以看出來市場對此的關注和期待。從籌碼結構來說，是典型超跌反彈的形態。為什么是超跌反彈而非主升，是因為盡管華為帶來產業鏈的增量機會，但整個行業依然是和全球消費電子市場息息相關。

我們定義為超跌反彈的意義在于，在這一階段，講故事空間最大。比如說華為的故事，比如說國產替代的故事，比如說人工智能的故事。其中，隨著捷榮技術昨天尾盤跌停，華為故事的大周期可能告一段落。其后，沒有更大消息刺激下，純華為導向的邏輯，補漲空間大概率被壓制在精倫電子的8板之下，鑒于精倫的8板昨天沒有溢價，所以空間也可能是7板。

國產替代，目前還是只能定義為華為(捷榮技術)周期的伴生線或者說支線。昨天早盤的強勢和之前雷同，輪動風格下的卡位嘗試，最后都屈從于絕對核心捷榮技術的走勢，這也是昨天張江高科無資金封板的原因。不過，其中有異類存在，便是存儲芯片。國產替代疊加存儲器價格見底回升的邏輯，暗合盤面上“華為消費電子行業見底回升”的猜想，強度和節奏都明顯優于國產替代設備/耗材。

這一方向的核心是萬潤科技，今天反包是新高，今天調整則等待20日線附近的低吸機會。除此之外，昨天?提示了的江波龍、同有科技，亦或是板塊內其它趨勢大票和高辨識度個股；兆易創新、深科技等，圖形都已經做好。

AI的故事，產業的邏輯相較上半年預期并沒有實質性證偽，國內外對于人工智能產業的發展和推進依然如火如荼；從個股來看，絕大部分概念正宗的辨識度個股，經過大幅度調整后，形態都已經調整較好，對于指數的調整也呈現出強度不一的抵抗。

從具體來看：算力租賃依然是情緒先鋒，從翠微股份?、恒為科技?、蓮花健康、超訊通信，內部輪動明顯。接下來，亦可以關注利通電子等低位形態較好的算力個股。算力建設方面，光模塊確定性最高，昨天聯特科技拉板，帶動性一般，板塊內依然是趨勢大票帶動、小票打彈性的風格。

結合目前來說，大成交中，銘普光磁有資金持續運作，劍橋科技調整形態最強勢，中際旭創、新易盛和天孚通信節奏類似，后兩者彈性好于中際旭?創?。小票中，太辰光平臺調整，關注接下來是否有大陽線機會；其它例如光庫科技、東田微亦可關注。

算力建設方面的故事，除了上述國產替代存儲芯片之外，還有國外多家大廠自主研發芯片的消息，可以關注景嘉微、海光信息和寒武紀等。對于AI應用方面，和上述方向也有同步的機會。但由于暫時缺少板塊支撐，依然多為高辨識度個股獨立走勢，例如說鼎捷軟件、焦點科技等，建議關注具體催化。

(以上為個人觀點分享，僅供參考學習，涉及個股不做推薦，不做買賣依據)

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