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【12:56 廣汽集團(601238)：3Q銷量環比微增 埃安月銷首超5萬輛】
10月11日給予廣汽集團(601238)強推評級。
投資建議：自主產銷持續往上，2023 年各品牌新車有望支撐銷量表現。該機構維持公司2023-2025 年歸母凈利預期67 億、79 億、83 億元，對應EPS 0.64、0.76、0.79 元，對應A 股PE 15.8 倍、13.3 倍、12.7 倍，2023 PB 0.9 倍，對應H 股PE 5.4 倍、4.6 倍、4.4 倍，2023 PB 0.3 倍。下游市場競爭影響盈利預期，但該機構預計公司能夠在合資、自主燃油及混動、電動智能中端市場、高端昊鉑產品等方面保持良好競爭力，根據市場相對競爭力及歷史估值，該機構維持公司A 股2023 年目標PE 20 倍，目標價對應12.71 元人民幣，對應2023 年PB 1.1倍；維持公司H 股2023 年目標PE 8 倍，目標價對應為5.46 港元、2023 年PB0.45 倍。維持A/H“強推”評級。
風險提示：終端價格競爭超預期、合資電動化轉型不及預期、自主新車不及預期。
該股最近6個月獲得機構37次買入評級、6次增持評級、5次強烈推薦評級、3次強推評級、2次推薦評級。
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