(資料圖片)
證券代碼：000582 證券簡稱：北部灣港
債券代碼：127039 債券簡稱：北港轉(zhuǎn)債
北部灣港股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表
編號：2023-04
| 投資者關(guān)系活動類別 | ?特定對象調(diào)研 □分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 ?現(xiàn)場參觀 ?其 他（視頻會議） |
| 參與機構(gòu)名稱 | 華夏基金、中信興業(yè)投資、山東陸海聯(lián)動基金、上海君和立成、海通證券、東方證券、國海證券、信達證券、安信證券資管、太平資產(chǎn)、蜀道創(chuàng)新投、云南交投、山東鐵路基金、安信資管、財信人壽、五礦信托、杭州城投、江蘇蘇豪、江蘇瑞華、上海禧弘、寶盈基金、鵬華基金、財通基金、國信證券、華西銀峰、安徽鐵路、山東國惠基金、國泰租賃、中信資管、中和資本、景林資產(chǎn)、青島城投、南航資本、廣西產(chǎn)投資本等機構(gòu)投資者 |
| 時間 | 2023年10月17日09：00~18：00 |
| 地點 | 廣西南寧荔園維景國際大酒店、北部灣港欽州自動化集裝箱碼頭、視頻會議 |
| 形式 | 現(xiàn)場交流 |
| 上市公司接待人員姓名 | 董事、總經(jīng)理：周延 副總經(jīng)理、董事會秘書：向錚 財務(wù)總監(jiān)：玉會祥； 工程管理部總經(jīng)理：紀(jì)懿桓 生產(chǎn)業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理：覃振強及相關(guān)工作人員 |
| 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹 | 上午公司領(lǐng)導(dǎo)就公司業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略布局等情況進行推介，并與投資者進行溝通交流，下午會同投資者到現(xiàn)場參觀北部灣港欽州自動化集裝箱碼頭。互動交流內(nèi)容如下： 1、公司有什么措施來改善利潤嗎？ 答：綜合考慮公司目前的行業(yè)和業(yè)務(wù)發(fā)展，北部灣港將主要采取“增收、降本、改善業(yè)態(tài)”三大措施。首先，我們將延續(xù)對港口基礎(chǔ)設(shè)施投入，通過投入來完善港口的功能和布局，來提高公司行業(yè)競爭力；其次，港口作為重資產(chǎn)行業(yè)，我們也將通過持續(xù)投入來降低部分變動成本，進而減低費用；最后我們將做好整體服務(wù)，發(fā)展新業(yè)態(tài)，提升整體盈利能力。外貿(mào)方面，隨著公司腹地新能源、石油化工、林槳紙、先進裝備制造、新材料、光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大，公司集裝箱外貿(mào)貨源生成量逐年增長，為集裝箱的收入增長帶來利好；內(nèi)貿(mào)方面，我們通過與國內(nèi)其他港口合作，加強港港合作推動兩港貨源“散改集”以及海鐵聯(lián)運業(yè)務(wù)，不斷挖掘新流向的貨源，通過貨源增長帶動收入增長。 2、在西部地區(qū)，如重慶、西安等城市，對比走東部沿海港口，北部灣港這邊是否有運費優(yōu)勢？ 答：以重慶為例，該地區(qū)貨物運輸一般從長江出發(fā)，需要耗費的時間較長，大約需要超過半個月的時間，但是收費較低。而北部灣港受益于西部陸海新通道政策的支持，整體成本上是略有優(yōu)勢，最關(guān)鍵的是大約只需要一個禮拜就能從港口出口，時間成本優(yōu)勢比較大。 3、相關(guān)資料顯示，公司目前港口通過能力是3.33億，集裝箱的吞貨能力是770萬標(biāo)箱，去年的實際完成量是2.8億和700萬標(biāo)箱，是不是就可以理解為傳統(tǒng)意義上的還未滿產(chǎn)？ |
| 答：從港口行業(yè)的特性來看，要達到數(shù)值意義上滿產(chǎn)是比較困難，因為貨運的型號、運量等存在差異化。而且目前行業(yè)船舶大型化的趨勢越來越顯現(xiàn)，適配難度也在逐漸增加。后續(xù)，北部灣港也會通過優(yōu)化適配，提高資源利用率、資源置換等方式實現(xiàn)效率最大化。 4、公司未來幾年的費率趨勢，以及費率的制定標(biāo)準(zhǔn)是怎樣的？ 答：港口費率方面，目前我們北部灣港的散貨或者集裝箱收費方面在全國沿海港口處于中等水平，散貨方面未來也有向上調(diào)整的趨勢，調(diào)整的原因主要是成本的上升以及高附加值產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整會對呈現(xiàn)的平均費率有影響。 公司的碼頭作業(yè)裝卸費根據(jù)貨物類別、作業(yè)方式、進/出口類型等情況進行測算，每年確定港口收費標(biāo)準(zhǔn)，并在經(jīng)營場所對外公布，并以此為標(biāo)準(zhǔn)進行收費結(jié)算。對于部分貨量較大的客戶，公司針對具體情況一客一議，基于公示價格與客戶進行協(xié)商定價。長期來看，公司裝卸費價格比較穩(wěn)定，較穩(wěn)定的價格也有利于進一步優(yōu)化北部灣港營商環(huán)境、培育貨源及北部灣港區(qū)競爭力，增強公司可持續(xù)經(jīng)營能力，促進北部灣港吞吐量、營業(yè)收入規(guī)模持續(xù)增長，形成規(guī)模效應(yīng)及協(xié)同效應(yīng)進一步使利潤實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長。 5、對于行業(yè)主要競爭對手如湛江港等，公司有什么應(yīng)對措施？ 答：我們認(rèn)為競爭關(guān)系在任何地區(qū)、行業(yè)都是存在的，良性的競爭有助于企業(yè)的發(fā)展，有助于推動產(chǎn)業(yè)形態(tài)的轉(zhuǎn)型升級和改造，同時也可以體現(xiàn)出客戶在競爭關(guān)系中的選擇，幫助企業(yè)持續(xù)作出優(yōu)化，最終為客戶提供更好的服務(wù)。 | |
| 北部灣港確實歷年來都在與湛江港良性競爭：由于地域相近、干線相同、腹地疊加，環(huán)北部灣地區(qū)港口群存在較大程度上的同質(zhì)性，湛江港、防城港均屬西南沿海深水良港，也均為大宗資源及能源型散貨專業(yè)碼頭；與此同時，湛江港與防城港的經(jīng)濟腹地重疊率高，腹地的工業(yè)、進出口產(chǎn)品等相似度也很高。 對此，公司也有著自身的競爭優(yōu)勢。首先，在戰(zhàn)略發(fā)展及政策方面我司具有絕對優(yōu)勢，在碼頭設(shè)施方面，北部灣港不斷完善，目前已有生產(chǎn)線泊位82個，萬噸級以上泊位77個，20萬噸級以上泊位4個，30萬噸級泊位1個，同時2024年將開工建設(shè)3個20萬噸級泊位，此外，公司散貨專業(yè)化設(shè)備、集裝箱自動化碼頭都不斷發(fā)展壯大，走向全國前列，具備最先進的操作能力。 同時，在港口管理和服務(wù)方面、西部陸海新通道的政策紅利、港口通過能力及作業(yè)效率、航線等方面，公司也具有明顯優(yōu)勢。 6、公司未來幾年資本開支的情況是如何規(guī)劃的？ 答：公司已有公告，對“十四五”期間的資本開支有著明確規(guī)劃。首先，相比較其他成熟的港口，北部灣港目前還處于高速發(fā)展過程階段，所以我們會保持資本開支的延續(xù)性，持續(xù)保持投入。其次，目前公司新增項目都是基于貨源基礎(chǔ)而建的，且港口行業(yè)是高投入行業(yè)，并且投入回報周期也比較長，所以我們要提前做好布局，緊抓“十四五”機遇期，保障公司產(chǎn)能與未來吞吐量適配。 7、公司毛利率在同業(yè)中處于較高水平，但近年來毛利率呈下降趨勢，原因是什么？未來我們的毛利率水平大概是什么趨勢？ 答：數(shù)據(jù)上，2020-2022年，公司毛利率依次為38.39%、35.90%、34.42%，而今年上半年，公司毛利率則是35.81%，整體上較為穩(wěn)定。 | |
| 近幾年，公司毛利率波動的原因主要是有項目陸續(xù)建成產(chǎn)生折舊等成本，但是短時間內(nèi)新建成項目無法滿負(fù)荷運營，收入貢獻不高，屬于正常現(xiàn)象。公司毛利率在國內(nèi)港口上市公司中處于中上水平，未來公司投資規(guī)模雖然較大，但是同時也會積極開拓外貿(mào)市場，提高公司利潤水平，爭取未來毛利率在保持穩(wěn)定的同時，有一定的提升。 8、公司分紅情況和未來分紅規(guī)劃是什么？ 答：根據(jù)近幾年公司實施的分紅方案，基本上每年公司的分紅總額占當(dāng)年公司凈利潤的 30%左右，在行業(yè)中整體屬于處于中等偏上。公司積極實施連續(xù)、穩(wěn)定的股利分配政策，綜合考慮投資者的合理投資回報和公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，在保持利潤分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性情況下，未來預(yù)計較為穩(wěn)定，隨著公司每年凈利潤的提升，分紅總額也會不斷增加。 9、東盟會是我們未來增長的腹地嗎？ 答：東盟已經(jīng)連續(xù)3年與我國互為第一大貿(mào)易伙伴，而北部灣港區(qū)作為進入東盟最便捷的出海口，擁有36條對東盟國家的航線，基本實現(xiàn)了東盟國家及全國沿海主要港口全覆蓋，公司外貿(mào)的進出口吞吐量中，東盟國家的貨物占比是最大的。而隨著中國和東盟國家貿(mào)易往來的日益密切，以及西部陸海新通道的完善和能力提升，整體上對北部灣港至東盟的出口集裝箱增速持有較為樂觀的態(tài)度。 10、關(guān)注到公司近期收購了控股股東的資產(chǎn)，后續(xù)公司對收購資產(chǎn)會做哪些方面的考慮？ 答：目前，港口整合是行業(yè)大趨勢，自2013年，防城港、欽州港主要碼頭借殼北海港股份有限公司實現(xiàn)北欽防三港整體上市后，公司與北部灣港集團存在一定同業(yè)競爭，因此，為了實現(xiàn)公司對北部灣港及其腹地區(qū)域港 | |
| 口板塊相關(guān)業(yè)務(wù)的統(tǒng)一管理和運營，穩(wěn)步提升港口板塊的綜合服務(wù)能力和競爭，在“十四五”期間，公司將收購集團公司在廣西沿海泊位和碼頭等與公司主業(yè)相關(guān)的全部資產(chǎn)，徹底解決同業(yè)競爭問題。 對于公司業(yè)務(wù)發(fā)展而言，泊位、碼頭等屬于核心的岸線資源，也是不可再生的戰(zhàn)略資源，對公司長遠(yuǎn)發(fā)展有著重要意義。因此，為保證全體股東利益，結(jié)合港口行業(yè)重投入、提前規(guī)劃等特性，公司將在合適時機以公允的價格完成收購。 針對近期公司收購集團公司的欽州大欖坪12、13號泊位資產(chǎn)，在2022年6月該泊位已取得港口運營許可證并正式投入運營，經(jīng)過一年的運營，業(yè)績處于爬坡期階段，雖然收購前處于虧損，但經(jīng)前期公司受托管理時的貨源培育和規(guī)劃，收購?fù)瓿珊罂梢耘c其他泊位產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，可充分釋放吞吐能力，從2023年10月起經(jīng)營效益有所提升，2024年起開始轉(zhuǎn)虧為盈。因此，收購12、13號泊位資產(chǎn)對公司來說是非常必要的，也非常緊迫。通過這次收購，北部灣港將能夠進一步提升其港口板塊的綜合服務(wù)能力和競爭力，并更好地服務(wù)于客戶和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。 11、公司是否有后續(xù)融資規(guī)劃？ 答：公司本次向特定對象發(fā)行股票事宜已于7月16日取得中國證監(jiān)會的批復(fù)，公司后續(xù)將有序推進。北部灣港作為上市公司，未來也會利用好資本市場融資工具，在合適的時機制定合理的融資計劃，以實現(xiàn)更好的發(fā)展來回饋投資者。 12、目前非公開發(fā)行價格確定了嗎，近期股價波動對公司是否有影響？ 答：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行價格將不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司A股股 | |
| 票交易均價的80%，且不低于本次發(fā)行前公司最近一期經(jīng)審計的歸屬于上市公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)。同時，若公司在本次發(fā)行定價基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)、除息事項，本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行底價將作相應(yīng)調(diào)整。 目前，公司本次向特定對象發(fā)行股票項目已取得中國證監(jiān)會批文，公司后續(xù)將有序推進。股價波動受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、市場行情等多重因素影響，管理層對公司長期發(fā)展具有較強信心，后續(xù)爭取以更好的業(yè)績回報投資者。 13、公司碼頭改造主要是自動化方面嗎？在改造進程中，公司有和外部公司合作嗎？自動化對公司的提升體現(xiàn)在什么地方？ 答：目前港口行業(yè)趨勢上，碼頭正逐步邁向大型化、專業(yè)化、自動化。由于碼頭的水下改造難度很高，容易影響結(jié)構(gòu)安全，因此目前主要是陸上建設(shè)的升級。 公司通過與國內(nèi)具有專業(yè)資質(zhì)的第三方機構(gòu)合作，建成了一批標(biāo)桿性的專業(yè)化碼頭泊位，例如欽州自動化集裝箱碼頭，欽州30萬噸級油碼頭，防城港散貨中心堆場。這些碼頭的升級改造，擴大了北部灣港在散貨作業(yè)裝卸效率、安全管理、智能化建設(shè)等方面的技術(shù)優(yōu)勢，可以顯著提升北部灣港綜合能力和智慧化水平，以及北部灣港國際競爭力。 同時，在提升過程中，能通過注重頂層設(shè)計和標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)，全面促進資源節(jié)約，推動清潔能源應(yīng)用，進而實現(xiàn)提升設(shè)備智能化和生態(tài)美化水平，對推動生態(tài)環(huán)境保護卓有成效。 14、公司對貨源市場有哪些培育措施？ 答：一方面，公司具有西部陸海新通道的政策優(yōu)勢，例如一些政府補貼，同時控股股東北部灣港集團對公司也有支持。另一方面，公司圍繞競爭區(qū)域如貴州、廣西東 | |
| 部區(qū)域，通過西部陸海新道政策紅利，優(yōu)化物流成本，通過自身能力提升，如我們自動化碼頭投產(chǎn)，整體效率提升提高競爭優(yōu)勢，并通過我們與政府、口岸部門建立聯(lián)系機制，不斷優(yōu)化口岸環(huán)境及營商環(huán)境，爭取取得客戶認(rèn)同。 15、東南亞的鐵路運營對我們有影響嗎？ 答：一般而言，鐵路運輸和水路運輸不屬于直接競爭關(guān)系，更多是根據(jù)產(chǎn)品、時效、區(qū)域等情況而選擇分工關(guān)系，客戶會根據(jù)實際情況采用更合適的運輸方式，而港口行業(yè)也有自身的基礎(chǔ)客戶群體，因此東南亞的鐵路對北部灣港的直接影響不大。 | |
| 關(guān)于本次活動是否涉及應(yīng)披露重大信息的說明 | 無 |
| 附件清單（如有） | 無 |
| 特別說明 | 接待過程中，公司接待人員與投資者進行了充分的交流與溝通，嚴(yán)格按照《投資者關(guān)系管理辦法》、《信息披露管理制度》等規(guī)定，保證信息披露的真實、準(zhǔn)確、完整，沒有出現(xiàn)未公開信息泄露等情況，同時已按相關(guān)規(guī)定簽署《承諾書》。 |
| 日期 | 2023年10月17日 |
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