麻煩不斷的二股東，管理能力一般的團隊，成為制約金美信發展的最大障礙。
國美形同出局
(相關資料圖)
出獄兩年將公司干到瀕臨破產的黃光裕最近麻煩不斷，先是國美因拖欠供應商貨款，被債權人向法院申請破產清算，接著又曝出黃光裕與討要工資的員工發生肢體沖突。在債務纏身，積重難返之際，國美旗下的優質資產已經被各路債權人盯上，其中就包括國美金融旗下的國美小貸以及金美信消費金融股權。
國美在金融領域的布局非常廣泛，先后涉及P2P、消費金融、現金貸、第三方支付、保險經紀、融資租賃、商業保理、基金銷售、黃金銷售、私募基金等，在小貸業務方面，國美先后成立了兩家小貸公司，一家是國美小貸，成立于2015年5月，注冊資本5.3億元（實繳5億元）；另一家是上饒市國美網絡小額貸款有限公司，成立于2017年12月，注冊資本5億元。但是，2017年末監管部門對網絡小貸進行清理整頓，上饒市國美網絡小額貸款有限公司不得不調整經營范圍，放棄網絡小貸，并于2020年將公司注銷。
除了網絡小貸，國美還布局了消費金融。2018年，國美參與發起了廈門金美信消費金融有限責任公司，并持股33%，為并列第二大股東。金美信消費金融成立后，國美常務副總裁、黃光裕的鐵桿心腹周亞飛擔任金美信的法定代表人和董事長。
2020年金美信年報顯示，其7名董事會成員中，大股東中國信托占了3席（ 李章偉 、林蕙君、邱達文），金圓金控占據兩席（洪文瑾、吳鋼），國美占了兩席（周亞飛、曹永剛）。
2018年-2022年1月，國美周亞飛擔任金美信董事長，掌控董事會；來自中國信托的李章偉、周忠德擔任總經理和副總經理，實際掌控公司日常經營。
今年初，中國信托和國美之間的微妙平衡局面被打破。2022年1月5日，金美信消費金融董事會換屆，廈門國資金圓投資副總經理林晟出任金美信董事長，原董事長周亞飛離任，但仍擔任金美信董事。
這似乎意味著，國美在金美信消費金融的角色被削弱，中國信托和廈門金圓投資將主導公司發展。
造成這一后果的原因可能與國美自身不斷惡化的處境有關。2021年7月，金美信消金法定代表人、董事長周亞飛被廣東肇慶市端州區人民法院限制消費令，成為消費金融行業首位被限制消費法人和董事長。雖然后來國美緊急處置，消除了這一限制令，但對金美信來說，麻煩不斷的國美已經成為公司的負資產，周亞飛也不再適合繼續擔任法定代表人和公司董事長了。
2022年6月，中國銀保監會廈門銀保監局批復同意金美信消費金融通過現有股東以現金同比例增加注冊資本方式，將注冊資本由5億元增至10億元。本次增資后，各股東出資金額和出資比例為：中國信托商業銀行股份有限公司出資3.4億元，出資比例34%；廈門金圓金控股份有限公司出資3.3億元，出資比例33%；國美控股集團有限公司出資3.3億元，出資比例33%。
到目前為止，此次增資仍然沒有落地。就國美目前財務狀況而言，它是否還有能力出資參與此次增資值得懷疑。如果無法出資，則國美在金美信消費金融的地位勢必進一步邊緣化，甚至不排除其股權被迫轉讓給第三方的可能。
對金美信消費金融來說，國美是否存在對其業務影響不大。畢竟，在眾多持牌消費金融公司中，金美信消費金融的股東構成是奇怪的。第一大股東來自臺灣，對內地消費金融市場既不熟悉，又很難扎根深耕；金圓金控是廈門國資，更不擅長彎腰做消費信貸業務。惟一接地氣、又具備線上線下優勢的國美偏偏是個扶不起的阿斗，自顧不暇，更無法在消費金融業務上助金美信一臂之力。更何況，國美金融在放貸方面一直因為利率高企、暴力催收飽受批評，金美信消費金融恐怕也不敢效仿。
夾縫中求生存
諸多因素決定了金美信消費金融只能在夾縫中求生存。
金美信消費金融業務規模不大，截至2022年一季度末，金美信消費金融貸款余額約45億元。2019年-2021年，公司營業收費分別為1.15億元、2.4億元和3.12億元，凈利潤分別為0.34億元、0.78億元和0.96億元。
截至2022年3月末，公司資產總額52.17億元，其中發放貸款及墊款43.64億元；負債總額45.56億元，其中同業 借款30.35億元；所有者權益合計6.60億元。
截至2022年3月末，金美信消費金融累計服務客戶超230萬人，累計發放貸款超 200億元，資產規模 52.17億元，平均貸款期限12.6個月， 不良貸款率（按逾期60天計算）為1.65%，撥備覆蓋率為190.47%。
目前金美信消費金融主要提供隨心貸、極速貸以及生活貸三類貸款產品。
其中，生活貸目前僅通過直推團隊推廣，主要覆蓋閩浙粵蘇等省份20多座城市；極速貸為線上貸款產品；隨心貸為金美信消費金融APP商城分期產品，主要針對存量客戶。隨心貸于2022年6月完成升級，與線上小額極速貸產品融合，融合后的極速貸既可自主提現又可用于商城消費。
截至2022年3月末，金美信消費金融前述三類產品的貸款余額分別為9.7億元、35.3億元、16.68萬元，線上極速貸占比78%，為規模最大的貸款產品。
去年10月，金美信消費金融曾因信貸管理制度缺陷、貸款管理不盡職導致貸款資金被挪用，被監管部門罰款290萬元。
風險管理能力遭質疑
2022年3月，金美信消費金融獲得信貸資產證券化業務資格。11月25日，金美信消費金融剛剛完成首單5億元的銀行間市場資產支持證券發行工作。其中優先檔占比73%，票面利率3.7%；次級檔占比27%，由發起機構金美信消費金融持有。
此次發行ABS的入池資產為金美信消費金融線下大額生活貸產品，入池資產總戶數為7179戶，平均單戶未償本金余額 6.97萬元；單筆貸款最高年利率24%，最低年利率8.88%，加權平均貸款年利率為15.65%。
中誠信評級報告顯示，金美信消費金融自2018年10月至2022年5月發放的個人消費貸款（生活貸截至2022年5月末30天以上逾期率最高達到了13%，這表明，金美信消費金融的借款人資質不佳，風控也不是太好。
中債資信在評級中指出，金美信消費金融經營時間較短，業務違約高峰可能未充分暴露，此外，金美信消費金融2022年才接入人行征信系統，其風控政策及催收效果等還有待進一步觀察。
值得注意的是，中債資信指出，在其主體評分體系下，金美信風險管理能力和盡職管理能力一般。作為中國最權威的評級機構，中債資信對金美信的這一評價相當負面。開甲財經注意到，在目前發行ABS的持牌消費金融公司中，被認為“風險管理能力和盡職管理能力一般”的只有金美信一家。
