截至目前，共有59家非上市人身險公司披露2022年第4季度償付能力報告，據藍鯨保險統計，59家險企合計實現凈利潤約22.8億元，較上年大幅縮減約400億元。凈利潤下滑、虧損擴大成為2022年人身險公司的集體性痛點。
梳理榜單來看，泰康人壽繼續領先利潤榜，全年實現凈利潤118億元，遠超第二名的11.75億元，只是同比來看，較上年凈利潤出現了139億元的縮減。而實現盈利的27家人身險公司中，共有19家出現凈利潤的下滑。同期，32家虧損的險企中，利安人壽、百年人壽凈虧損均超過27億元，合眾人壽也有超過20億元的凈虧損。此外，多家銀行系險企也在2022年出現凈利潤下滑趨勢。
【資料圖】
27家險企2022年盈利泰康居榜首，僅4家險企凈利超10億
先來看盈利榜。2022年，59家披露償付能力報告的非上市人身險公司中，共有27家實現盈利，其中凈利潤破百億的僅有泰康人壽一家。2022年，泰康人壽實現凈利潤118.33億元，穩坐非上市人身險公司的頭把交椅，但與2021年258億元的凈利潤相比，已有大幅縮水。
排在第二位的中信保誠人壽，2022年凈利潤為11.75億元，較上年縮水約16.48億元。泰康養老2022年凈利潤在較上年增加7.88億元后達到10.75億元，躍居第三位。外資險企中意人壽也在2022年實現了10.73億元凈利潤，較上年微降0.4億元。
其余人身險公司凈利潤則均不足十億。中英人壽2022年凈利潤微增0.09億元后達到9.22億元，中美聯泰人壽、招商信諾人壽和民生人壽分別實現凈利潤7.18億元、6.74億元、5.83億元，但均較2021年的盈利能力有所下滑。其中民生人壽凈利潤較上年下滑8.8億元，同比縮水約6成。
此外還有信泰人壽、中宏人壽、中德安聯人壽、中郵人壽等8家人身險公司2022年凈利潤超億元。只是，其中除信泰人壽凈利潤為同比上漲外，其余7家險企均為同比下滑趨勢，中郵人壽2022年凈利潤更是較2021年縮水10億元。
2022年3月開業的國民養老，2022年實現保費收入2.92億元，凈利潤為0.44億元。
注：2022年凈利超億元非上市人身險公司利潤數據（單位：億元）
7家險企虧損超10億，利安人壽成虧損王
再來看虧損情況。2022年，共有32家非上市人身險公司出現虧損，虧損榜首位是利安人壽，2022年，利安人壽由盈轉虧，凈利潤在縮水30.95億元后達到-27.43億元，回溯看來，這家成立于2011年的全國性人身保險公司，在2018年實現盈利，并實現連續3年利潤的增厚，直到2021年，利安人壽凈利潤由3.82億元縮減至1.38億元，而至2022年，則出現了超27億元的虧損。
投資收益的不佳表現是利安人壽虧損的重要原因，2022年，利安人壽凈資產收益率為-47.5%，總資產收益率為-3.53%，綜合投資收益率僅有0.6%，其中，第4季度投資受挫明顯，投資收益顯示為-21275萬元。
值得一提的是，2021年，在成立十周年，利安人壽董事長、總經理職位新人上任，當年，利安人壽董事會更是提出要“三年再造一個利安，爭取早日上市”。2022年9月，利安人壽再度調整董事長職位，由來自江蘇國資的周俊淑履新，而從利安人壽2022年業績表現來看，新任董事長所承壓力不小。
虧損榜第二位的是百年人壽，2022年虧損同樣超過27億元，較2021年月5億元凈利潤大幅縮水。而除虧損情況外，百年人壽風險綜合評級的C類評級同樣亟待提振，尤其是涉及操作風險中公司治理方面的問題需要整改。2022年4季度末，百年人壽綜合、核心償付能力充足率分別為116.38%、77.16%，環比均有所下滑，百年人壽對此的回應是，一方面受到折現率下行影響；另一方面是受到資本市場波動影響，導致公司實際資本下降。
位列虧損榜第三位的合眾人壽，同樣存在風險綜合評級處于C類的窘境，在自評估中，合眾人壽也提出在戰略風險等方面存在的問題。如2022年4季度，個險NBEV達成率較計劃存在偏差、財務投資收益不及預期等問題。而在流動性方面，合眾人壽未來3月、12月壓力情景LCR3下流動性覆蓋率出現境界，對此，其回應是因萬能五號產品到期給付、萬能賬戶利率進行下調，導致其存在較大規模退保影響其現金流。值得警惕的是，合眾人壽2022年第4季度末綜合退保率達到9.61%。
此外，招商局仁和人壽、光大永明人壽、渤海人壽、建信人壽均出現了超10億的虧損額，2022年分別出現12.63億元、12.47億元、12.26億元、12.19億元凈虧損。工銀安盛人壽、復星保德信人壽、匯豐人壽2022年也虧損超過5億元。
值得一提的是，銀行系險企中，光大永明人壽、建信人壽、工銀安盛人壽、交銀人壽均在2022年由盈轉虧，其中，工銀安盛人壽2022年虧損7.98億元，較上年凈利潤縮水下滑24.22億元。對此，工銀安盛的回應是，2022年由于受疫情、國際形勢、利率中樞下行和權益市場波動加劇等外部因素的疊加影響，壽險行業整體面臨較大困難，行業中許多企業利潤承壓，公司凈利潤也因資本市場波動等因素有所下降。
“銀行系險企在個險渠道承壓的背景下，具有渠道資源優勢，但并不意味著在傭金方面有明顯利好，仍然面臨較為激烈的競爭”，業內人士分析稱。
不過，虧損險企中，藍鯨保險注意到，華匯人壽、瑞華健康保險、和泰人壽、北京人壽、鼎誠人壽5家險企雖然2022年仍然以虧損狀態“收官”，但虧損額度已較上年有所壓降。
注：2022年虧損超億元非上市人身險公司利潤數據（單位：億元）
投資端承壓拖累險企利潤表現，7家險企綜合投資收益率跌至“零下”
梳理看來，2022年，虧損、凈利潤下滑成為人身險公司的集體痛點。一方面原因，在于負債端保費收入承壓，人身險增速整體放緩，另一方面，則在于投資端的失意。
梳理59家非上市人身險公司2022年綜合投資收益率數據表現來看，僅有中美聯泰人壽、中德安聯人壽、陸家嘴國泰人壽、復星聯合人壽、同方全球人壽5家人身險公司綜合投資收益率超過4%。超過3%的人身險公司也僅有中英人壽、幸福人壽等9家險企。多數險企綜合收益率徘徊于1.2%-2.5%區間。虧損榜首位的利安人壽，2022年綜合投資收益率僅有0.6%。
更有多家險企出現負數，盡管泰康養老2022年以10.75億元凈利潤列于59家險企盈利榜的第三位，但全年綜合投資收益率為-0.96%。保費收入排在非上市人身險公司第二位的中郵人壽，2022年綜合投資收益率為-0.01%，而也正是投資端的失利，導致其凈利潤較上年同期縮水10億元。
國寶人壽、中韓人壽2022年綜合投資收益率分別為-0.48%、-0.24%，華貴人壽綜合投資收益率為-1.09%，2022年由盈轉虧，全年凈虧損2.21億元，日前，華貴人壽透露，為提升注冊資本金和償付能力充足率，提高風險防范能力，擬將注冊資本由10億元增至20億元，新增注冊資本金由貴州茅臺以及兩家新引入股東認繳。
渤海人壽2022年綜合投資收益率為-2.26%，全年凈虧損12.26億元。回溯近年表現，渤海人壽在投資端已吃了不少悶虧，在2021年年報中，渤海人壽在“應收結算款項期末重要的資產情況”列表中，即注明了包括“海航集團有限公司等321家公司實質合并重整案重整計劃”等內容，僅涉及海航重整計劃一項，壞賬準備已達14.42億元。
隨后的償付能力報告中，渤海人壽還透露了三起重大未決訴訟信息，涉及融資違約糾紛、同業拆借糾紛、存款糾紛等，合計涉及金額達到28.45億元。其中涉及與中天金融的違約糾紛，在近日完成一審判決，法院判決中天金融賠付渤海人壽超12億元，但目前尚未進入執行階段。
2022年全年凈虧損1.75億元的君龍人壽，綜合投資收益率為-4.16%，凈資產收益率為-19.46%。對此，君龍人壽表示，2022年以來，全球宏觀及市場走勢動蕩，國際國內形勢錯綜復雜，當前國內經濟增長面臨下行壓力，證券市場波動大，公司投資組合較難完全規避風險，未來公司將重點關注證券市場，加強保險資金配置的多元化動態管理，有效防范資金運營風險。
注：2022年綜合投資收益率為負非上市險企
