金融虎訊 8月18日消息，易鑫集團發布2023年半年報顯示，上半年，收入為28.44億元，同比增長16%；期內利潤為2.66億元，同比增長115%；經調整凈利潤為人民幣4.13億元，而去年同期則為人民幣3.30億元。于報告期，經調整營業利潤為人民幣4.31億元，而去年同期則為人民幣3.79億元。該增加主要是由于收入增長。
易鑫集團表示，自營融資業務和交易平臺業務均實現增長。核心業務新增收入(包括于報告期的貸款促成服務、SaaS服務及促成的新自營融資租賃交易所得收入)由去年同期的人民幣16.90億元同比增加8%至人民幣18.21億元。金融虎網注意到，其貸款促成服務收入15.4億元，同比增1%，占其總收入的54%。
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于報告期，交易平臺業務產生的收入由去年同期的人民幣18.76億元同比增加14%至人民幣21.44億元，主要是由于SaaS服務及擔保服務的收入有所增加。于報告期，交易平臺業務占總收入的75%，而去年同期則為76%。于報告期，貸款促成服務產生的收入由去年同期的人民幣15.18億元同比增加1%至人民幣15.40億元，主要是由于總交易金額增加。
來自SaaS服務的收入由去年同期的人民幣4,300萬元同比增長101%至人民幣8,600萬元，占總收入的3%。報告期間已通過SaaS模式促成金額超過人民幣20億元的交易。其他平臺服務產生的收入由去年同期的人民幣3.15億元增加65%至人民幣5.18億元，主要是由于擔保服務收入增加所致。于報告期，從擔保服務產生的收入為人民幣4.14億元，較去年同期的人民幣2.26億元增加83%，主要由于有擔保客戶數量擴大所致。于報告期，汽車后市場服務收入達人民幣1.04億元，較去年同期的人民幣8,900萬元增加17%。
自營融資業務產生的收入由去年同期的人民幣5.77億元同比增加21%至人民幣7.00億元，主要是由于融資租賃服務產生的收入有所增加。于報告期，融資租賃服務產生的收入由去年同期的人民幣5.66億元同比增加24%至人民幣7.00億元，是由于應收融資租賃款增加所致。于報告期，應收融資租賃款凈額的平均收益率(1)為8.4%，而去年同期則為9.4%。鑒于當前的經濟形勢和汽車行業的激烈競爭，本集團成交了更多損失率較低，貸后資產表現更好的新車交易。于報告期內，新車業務在自營融資業務中占比有所提升，新車業務利率普遍低于二手車業務利率。因此，總應收融資租賃款凈額的平均收益率有所下降。
報告期，集團的收入成本為人民幣14.21億元，較去年同期的人民幣10.95億元增加30%，主要是由于與貸款促成服務相關的傭金及與自營融資服務相關的資金成本增加，貸款促成傭金由去年同期的人民幣8.18億元增加至人民幣10.26億元，主要是由于行業競爭加劇。資金成本由去年同期的人民幣2.29億元增加至人民幣3.40億元，乃由于為支持自營融資業務的增長而增加借款所致。
于報告期，集團的毛利為人民幣14.23億元，較去年同期的人民幣13.57億元增加人民幣6,600萬元。于報告期及2022年上半年，集團的毛利率分別為50%及55%。于報告期，交易平臺業務的毛利率由去年同期的55%下跌至51%，主要由于報告期內客戶去杠桿行為的壓力及貸款促成傭金增加所致。自營融資業務的毛利率受到凈利息收入及凈利息收益率變動的影響。
自營融資業務的凈利息收益率下跌至4.3%，而去年同期為5.6%。該下跌主要由于我們的應收融資租賃款凈額的平均收益率下降，以及自營融資業務的財務杠桿率上升導致應收融資租賃款的平均融資成本增加。報告期內，集團的平均成本率由去年同期的5.3%下降至5.0%，主要是由于資產質量持續改善，集團的信用評級有所提升。
信用減值虧損包括(i)應收融資租賃款的預期信用損失撥備；(ii)風險保證負債以及因風險保證項下付款所確認的貸款的預期信用損失撥備；及(iii)應收賬款及其他應收款項減值虧損撥備。于報告期，信用減值虧損由去年同期的人民幣3.38億元同比減少約2%至人民幣3.33億元，主要是由于應收融資租賃款的預期信用損失撥備減少所致。應收融資租賃款的預期信用損失準備減少主要是由于應收融資租賃款貸后表現改善所致。
于報告期的行政費用由去年同期的人民幣2.31億元同比減少13%至人民幣2.02億元，主要由于從融資租賃客戶收取的汽車的減值撥備及股權激勵費用下降。于報告期的行政人員股權激勵費用為人民幣1,800萬元，而去年同期為人民幣3,200萬元。若撇除若干非現金項目（即資產及業務收購產生的無形資產攤銷以及股權激勵費用）的影響，則報告期的行政費用同比減少8%至人民幣1.83億元，而去年同期為人民幣1.99億元。
于報告期的研發費用為人民幣9,300萬元，而去年同期為人民幣9,300萬元。于報告期的研發人員股權激勵費用為人民幣1,100萬元，而去年同期為人民幣2,000萬元。若撇除若干非現金項目（即股權激勵費用）的影響，則報告期的研發費用由去年同期的人民幣7,400萬元同比增加12%至人民幣8,300萬元，主要由于有關金融科技團隊的研發投入增加。
于報告期間，其他收入及其他虧損凈額為人民幣2,800萬元，而去年同期則為其他收入及其他收益凈額人民幣6,500萬元。該變動主要是由于金融資產公允價值虧損增加。
根據與若干金融機構就貸款促成服務訂立的安排，集團有義務在購車者發生若干特定違約事件時購買相關貸款。于2023年6月30日，金融機構根據有關安排就合共未償還貸款余額提供資金增加至人民幣458億元，而于2022年12月31日為人民幣446億元。
于2023年6月30日，所有融資交易（透過自營融資租賃業務及交易平臺業務）180日以上逾期率及90日以上（包括180日以上）逾期率分別為1.52%及1.91%（2022年12月31日：分別為1.49%及1.92%）。
值得注意的是，易鑫集團披露的融后管理流程包括以下步驟：融后管理團隊將在結算后15日內致電回訪新消費者，以了解客戶體驗，并預早識別任何潛在的拖欠風險。融后管理團隊每日監察安裝在有關汽車上的GPS狀態。為確保消費者按期還款，融后催收團隊將于還款到期日前三天透過短信發送提醒。倘發生拖欠或察覺消費者有任何異常行為，其將考慮發起催收程序，包括：客戶服務團隊或外包呼叫中心團隊將提醒消費者還款，并于到期日后10日內向有關消費者發出催收通知；? 倘繼續拖欠，我們的外包催收專業人員會親自上門催收；倘嚴重拖欠，基于合同條款，我們會調查、監視及跟蹤汽車以直接收回汽車，并在合法范圍內實施其他必要措施；及? 最終，我們保留對拖欠客戶采取法律行動的權利。
于2023年6月30日，易鑫集團的現金及現金等價物為人民幣37.80億元，而2022年12月31日為人民幣34.33億元。現金及現金等價物增加主要是由于盈利能力及營運資金管理改善。于2023年6月30日，以人民幣列值的現金及現金等價物為人民幣34.31億元，而2022年12月31日則為人民幣27.93億元。于報告期，經營活動所用的現金凈額為人民幣43.32億元，而去年同期為人民幣1.09億元，主要由于新增自營融資交易現金流出增加所致。
于2023年6月30日，易鑫的借款總額為人民幣184億元，而于2022年12月31日為人民幣125億元。增加主要是由于業務規模擴大所致。于2023年6月30日，借款總額包括(i)資產支持證券及資產支持票據人民幣55億元；及(ii)銀行貸款及其他機構借款人民幣129億元。于2023年6月30日，資產支持證券及資產支持票據占借款總額百分比為30%。
截至2023年6月30日，易鑫（作為原始持有人及保薦人）已在上海證券交易所、中國銀行間市場交易商協會及上海保險交易所發行合共43項標準化產品，合計金額達人民幣477億元。為響應政府「碳達峰」及「碳中和」號召，于2023年3月，本集團首單綠色ABS成功上市。
于2023年6月30日，流動資產凈值為人民幣52.46億元，較2022年12月31日的人民幣57.36億元減少9%。于2023年6月30日，流動資產為人民幣194億元，而2022年12月31日則為人民幣169億元，主要是由于現金及現金等價物以及應收融資租賃款的流動部分增加所致。于2023年6月30日，我們的流動負債為人民幣141億元，而2022年12月31日為人民幣111億元，主要是由于新借款所致。
于2023年6月30日，權益總額升至人民幣155億元，而于2022年12月31日為人民幣153億元，主要由于報告期內錄得凈利潤。流動比率由2022年12月31日的1.52降至2023年6月30日的1.37，主要由于集團的流動負債增加。
于2023年6月30日，資產負債比率升至44%，而于2022年12月31日為31%，主要由于集團債務凈額增加。資本負債比率升至1.19，而于2022年12月31日為0.82，主要由于借款總額增加。
于2023年6月30日，易鑫于Yusheng投資的公允價值為人民幣2,421,510,000元（2022年12月31日：人民幣2,333,977,000元），占集團總資產的6.3%（2022年12月31日：7.3%）。于截至2023年及2022年6月30日止六個月，公司未確認自投資產生的任何已變現或未變現收益或虧損，亦未收到任何股息。
于2023年6月30日，易鑫集團有3,947名全職雇員（2022年12月31日：4,106名）。于報告期，集團的薪酬成本（包括股權激勵費用）總額為人民幣4.70億元，而去年同期則為人民幣5.37億元。
運營數據方面，于報告期的新車融資交易數量為18.0萬筆，較去年同期的11.6萬筆同比增長55%；而報告期內融資金額為人民幣181億元，較去年同期的人民幣109億元同比增長66%。于報告期內新車融資業務錄得可觀的增長，主要是由于兩個因素：一是越來越多的主機廠在價格競爭中采用直接降價或折扣代替傳統的貼息，這為我們這樣的第三方參與者提供了公平的競爭環境，使我們能夠與主機廠融資平等競爭；二是積極拓展風險偏好范圍，服務更多新車市場客戶。
于報告期的二手車融資交易數量為13.2萬筆，較去年同期的15.0萬筆同比下降12%。通常，二手車市場的客戶抵御風險的能力相對較弱。考慮到相對低迷的宏觀經濟形勢，其還款能力可能會受到更大的影響。因此，我們在過去幾個月積極降低了二手車業務的風險敞口。因此，二手車融資業務占汽車融資交易總額的比例下降至42%。二手車市場在中國整體服務不足。然而，在良好的政策環境的支持下，二手車市場長期向好的基本面保持不變。憑借在低線市場的經驗和優勢，集團將在考慮到市場狀況和客戶需求的情況下繼續以合理的方式發展我們的二手車融資業務。
報告期的新能源汽車融資交易數量為3.9萬筆，較去年同期的1.2萬筆同比大幅增長236%。報告期內融資金額為人民幣43.51億元，較去年同期的人民幣11.86億元同比增長267%。于報告期內，易鑫集團的新能源汽車融資額占我們新車融資總額的22%。集團通過與更多新能源品牌建立合作關系積極把握新能源行業趨勢的戰略舉措。截至2023年6月30日，易鑫集團已與十家新興電動車制造商建立合作關系。此外，易鑫集團正在探索與長安汽車及奧迪等傳統主機廠在新能源領域的深化合作。
后市場服務正穩步推進。后市場服務于報告期內錄得收入人民幣1.04億元，較2022年同期增加17%。于報告期內二手車市場服務的滲透率達到70%，仍高于新車市場的滲透率。報告期內推出兩類新業務：電池差價保險，可為動力電池性能衰減提供保障，幫助電動車客戶解決電池折舊及殘值之憂。此外，續保服務為現有及過往客戶及歷史客戶提供無縫車險服務體驗。（金輝）
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