一周內接連收到監管罰單，這讓上市還未滿月，正面臨股價壓力的上海農商行(滬農商行，601825.SH)再次成為市場焦點。

9月3日和9月7日，中國人民銀行上海分行以及中國銀保監會上海銀保監局先后對上海農商行開出三張罰單，處罰金額合計超過千萬，包括時任零售業務總監、副行長、總法律顧問等在內的相關責任人也收到了罰單，主要違法違規事由發生在反洗錢、同業及理財等方面。

事實上，自8月19日上市后，上海農商行股價表現并不盡如人意，上市次日跌停、第三個交易日就破發。9月8日報收7.94元/股，依舊低于9.8元的發行價，總市值765.8億元，較上市首日已經蒸發約470億。

作為國內規模第二大的農商行，有了上市公司這一頭銜之后，上海農商行業務合規性以及風控等方面問題更受到市場關注。

不過，從基本面來看，資產規模已經超過萬億的上海農商行經營業績一直表現較為穩定。今年上半年，上海農商行實現營業收入120.21億元，同比增長6.79%;凈利潤51.18億元，同比增長18.2%。

一周連收三張罰單罰沒超千萬

9月3日，中國人民銀行上海分行披露行政處罰信息公示表，上海農商行及相關責任人被作出行政處罰。

公示表顯示，因存在未按照規定履行客戶身份識別義務、未按照規定保存客戶身份資料和交易記錄、未按照規定報送大額交易報告或者可疑交易報告等違法行為，中國人民銀行上海分行對上海農商行采取責令限期改正并處以人民幣740萬元罰款的行政處罰，作出行政處罰的決定日期為9月2日。

此外，由于對上海農商行上述違法違規行為負有責任，上海農商行時任零售業務總監、零售金融部總經理李斌，時任副行長金劍華、時任總法律顧問、合規內控部總經理楊貴院分別被處以3.5萬元至7萬元不等的罰款。

無獨有偶，9月7日，中國銀保監會上海銀保監局披露關于對上海農商行的兩則行政處罰信息，主要違法違規事實包括2019年該行未按規定報送監管數據;2018年9月至2019年12月，該行理財業務未按規定進行信息披露;2018年9月至2019年12月，該行理財業務未按規定進行信息披露;該行2018年年度報告部分信息披露不符合監管要求;2019年6月至10月，該行違規向部分關系人發放信用貸款;2018年2月，該行未按規定開展關聯交易。

基于此，上海銀保監局對上海農商行作出責令改正的行政處罰決定，并分別處罰沒款130.57萬元、115萬元。

接連收到監管部門開出的三張罰單，合計罰沒款項超過千萬，且被央行處罰的違規事由或涉及到了反洗錢紅線，這對于登陸A股市場尚不足一個月的上海農商行而言絕非好事，反而使得其業務合規再次受到市場質疑。

值得一提的是，此前，上海農商行曾在其招股書中披露，2018年和2019年兩年時間內，該行36家控股子公司合計受到來自中國人民銀行及其派出機構、中國銀保監會及其派出機構的行政處罰21筆。

其中，上海農商行總行收到行政處罰8筆，主要涉及同業投資資金投向、資本管理嚴重違反審慎經營規則等。

上市次日跌停第三日破發

上海農商行是全國規模第二大的農商行，其IPO之路一直受市場關注度較高。

今年8月19日，上海農商行成功在滬市主板掛牌上市。該行此次共發行9.64億股新股，募集資金總額9.64億元，扣除發行費用后的募資凈額約為85.3億元，全部用于補充該行核心一級資本。

正式掛牌交易后，上海農商行上市首日一度封板，首日收漲20.22%，報12.82元/股，達到最高峰。但在第二個交易日，該行股價跌停，第三個交易日盤中最低8.51元/股，低于其發行價8.9元/股。

連續六個交易日下跌，8月31日最低跌至7.65元/股之后，上海農商行股價有所反彈，九月份近三個交易日內，該行成交量均未超過百萬，股價一直在8元左右徘徊。

截至9月8日收盤，上海農商行報7.94元/股，較首日收盤價已經下跌38%，且仍處于破發狀態。目前該行總市值765.8億元，相較于上市首日最高點1236.36億已經蒸發470億元，在A股41家上市銀行中排名第21，但依舊為A股市值最高的農商行。

與低迷的股價表現形成強烈反差，從基本面來看，上海農商行的經營業績表現較為穩健。

招股書披露，2018年至2020年，上海農商行的營業收入分別為201.45億元、212.71億元、220.4億元，年均復合增長率為4.6%;凈利潤71.25億元、89.38億元、84.19億元，年均復合增長率為8.7%。其中，2020年上海農商行營業收入和凈利潤同比增長3.61%、-5.82%。

各報告期末，上海農商行的不良率分別為1.13%、0.9%、0.99%，撥備覆蓋率342.28%、431.31%、419.17%。去年在疫情影響下，該行不良率有所上升，但在同行業中保持在較低水平。

2021年上半年，上海農商行實現營業收入120.21億元，同比增長6.79%;凈利潤51.18億元，同比增長18.2%。

截至2021年6月末，上海農商行資產總額為10995.82億元、歸屬于母公司股東權益為824.51億元，較2020年末分別增長4.03%、6.79%。

截至2021年6月末，上海農商行資本充足率14.28%，較上年末減少0.12個百分點;一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為12.05%、12.02%，較上年末分別增長0.35個百分點。

值得一提的是，除了本次IPO募集資金之外，上海農商行在上月末獲得上海銀保監局批復，獲準該行在全國銀行間債券市場公開發行不超過100億元人民幣二級資本債券，并按照有關規定計入公司二級資本。(記者 蔡嘉)