剛剛！突然熄火，有利空？
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大盤全天高開低走，創業板指領跌。
盤面上，元宇宙板塊震蕩走強，國光電器等漲停。智能交通概念股午后活躍，深城交20CM漲停。此外，醫藥、半導體、豬肉、電力等板塊均有所活躍。整體上全天市場熱點較為散亂，呈現快速輪動特征。下跌方面，昨日大漲的賽道股出現分化調整，儲能、汽車零部件板塊內部分個股大跌甚至跌停。
總體上個股漲多跌少，兩市超2500只個股上漲。滬深兩市今日成交額10294億，較上個交易日縮量236億。
截止收盤，滬指跌0.25%，深成指跌0.61%，創業板指跌1.13%。北向資金全天凈買入12.36億元；其中滬股通凈買入5.26億元，深股通凈買入7.1億元。
熱門賽道迎來調整
7日還集體狂飆的新能源賽道，今日就迎來調整。光伏、風電等熱門賽道迎來集體調整。
在光伏設備板塊中，昨日股價突破千元的禾邁股份今日就出現回落，跌幅達10%，另外錦浪科技跌8.36%、安旭股份跌9.73%、陽光電源跌5.80%；風電板塊中，明陽智能跌7.54%、大金重工跌4.28%。
今日新能源賽道調整的原因其實也不復雜，消息面上也沒有明顯的利空，背后就是漲的多了，有資金獲利賣出的壓力。
另外對于新能源，大家普遍有一種“恐高”的情緒。
其實對于一個高速成長的行業而言，比PE更重要的是對于行業成長性的判斷，需要考慮成長邏輯、行業空間、周期輪動、競爭格局、行業屬性等等因素。
在一個景氣度上行的周期中，業績預測的一致預期都是在不斷上調，也就意味著以當前盈利預期測判斷的估值可能比較貴，但隨著業績的上修，高估值會被消化掉。
而在景氣度下行的周期中，業績預測的一致性不斷下調，隨著盈利預測的下調，估值反而會變得越來越貴。
不過也必須指出的是，伴隨著行業進入下半場，競爭只會愈發激烈，能真正享受到行業高速成長紅利的只有那些少數的龍頭公司。
贛能股份實現9連板
與此同時，新能源的另一大細分賽道——儲能，雖然板塊出現調整，但有些概念個股依然強勢。如贛能股份實現九連板。
據悉，這一波贛能股份連續漲停的主因，或是市場對抽水蓄能概念的追捧。
贛能股份控股股東江西省投資集團有限公司和中國電建集團華東院日前組成聯合體參與江西省抽水蓄能項目業主招標，并獲得了贛縣抽水蓄能項目的開發權。
而對于市場的熱捧，7月6日晚間，贛能股份公告稱，已披露的經營情況、內外部經營環境未發生重大變化，內部生產經營活動正常進行。
公司披露公告中所涉上高縣清潔煤電項目、贛縣抽水蓄能項目尚處于前期階段，項目尚未核準，項目建設周期較長，不會對公司當前經營業績產生實質影響，公司將根據后續項目進展，按照有關規定及時履行相應的審批決策程序和信息披露義務。
值得注意的是贛能股份主營業務仍然是火力發電，并且一季度凈利潤出現虧損。今年一季度，公司實現的營業收入為7.42億元，同比增長25.53%，凈利潤為-0.01億元，同比下降103.75%，依然虧損。
HJT電池或有望成為光伏未來主流
在一眾新能源板塊中，光伏板塊可以說是牛股的聚集地，翻倍牛股也是屢見不鮮。而在光伏產業鏈中，目前來看最賺錢的還是上游生產高純度多晶硅料的公司。
這一點從通威股份的半年度業績預告中就可見一般。而硅料價格最近并沒有停下其上漲的步伐。
7月6日，中國有色金屬工業協會硅業分會公布最新多晶硅價格。本周國內單晶復投料價格區間在28.8萬-30萬元/噸，成交均價為29.16萬元/噸，周環比漲幅為1.85%；單晶致密料價格區間在28.6萬-29.8萬元/噸，成交均價為28.96萬元/噸，周環比漲幅為1.9%。
值得注意的是硅料價格在2021年初只有8萬元/噸左右。
而從長遠來看，硅料持續高位的行業模式是無法持久的。有光伏行業業內人士認為，7月份屬于光伏產業長單集中簽訂期，受國內外光伏裝機需求旺盛影響，現階段硅料供給仍處于緊平衡狀態。“但三季度硅料價格趨勢性下行將成為必然要求。”
中信建投證券研報也認為，今年Q4硅料產能即將釋放是與去年最大的不同，屆時硅料供給將更為豐富，雖然目前尚難對行業價格做出準確預測，但可以確定的是至少會出現在穩定的價格下成交量放大的局面。
最后從光伏整個行業來看，技術路徑的選擇也是必須要討論的。對于太陽能電池片而言，有兩大指標是要重點關注的，一個是發電效率，另一個是使用壽命。而這其中發電效率又是重中之重。
因為據業內普遍測算，每提升1%的光伏轉換效率，將會節省7%的發電成本。
而當前的太能能電池，從襯底類型來看，可將太陽能電池片分為 P 型電池片和N型電池片兩類。P型電池原材料為 P 型硅片(摻雜硼)，N 型電池原材料為N型硅片(摻雜磷)。
目前的主流太陽能電池板是PERC 電池，其最高效率由隆基創造，達到24.06%。從理論極限效率來看，根據德國哈梅林太陽能研究所(ISFH)測算，P 型單晶硅PERC電池理論轉換效率極限為 24.5%。
從這兩個數據看，目前PERC 電池的轉化效率已經快要接近理論極限。這也就導致了光伏企業向N型電池的轉變。
N 型電池目前較主流的技術為TOPCon(隧穿氧化層鈍化接觸)和 HJT(本征薄膜異質結)。
理論極限而言，晶硅電池理論極限效率為29.4%，TOPCon電池理論極限效率為28.7%，理想條件下最高效率在27.5%；HJT效率上限在28.2%-28.7%。
成本高一直是HJT技術實現大規模商業化的制約因素之一。今年以來，隨著設備國產化、銀漿和靶材成本的降低及轉換效率提升帶來的“增效+降本”效益，HJT技術迎來了產業發展的“拐點”。
東吳證券也預測2022年是HJT降本增效加速推進的一年，維持2022年全行業擴產20-30GW擴產預期不變，預計2022年底HJT電池片的單W生產成本與 PERC打平，2023年開始全行業擴產爆發&主流大廠將開始規模擴產。
