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證券代碼：000932 證券簡稱：華菱鋼鐵
湖南華菱鋼鐵股份有限公司投資者關系活動記錄表
編號：2022-38
| 投資者關系活動類別 | ?特定對象調研 □分析師會議□媒體采訪 ?業績說明會□新聞發布會 □路演活動?現場參觀 ?電話會議□其他（請文字說明其他活動內容） |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 中信建投基金林晗，匯豐晉信鄭小兵、徐犇，中海基金陳瑋，大和證券鄭雨萌，鵬揚基金袁亞美，永泰能源卞修寶，天蟲資本劉琳，安信基金陳浩宇，中金資管徐榕，國盛證券高亢 |
| 時間 | 2022 10 31年 月 日 |
| 地點 | 湖南長沙湘府西路222號華菱主樓411會議室 |
| 接待人員姓名 | 劉笑非、王音、周玉健 |
| 投資者關系活動主要內容介紹 | 第一部分公司介紹 2022年上半年經營情況及亮點今年以來，受疫情頻發、需求轉弱影響，鋼鐵行業盈利下行壓力加大。相比于行業，公司繼續保持了相對穩定的盈利水平，前三季度累計實現歸母凈利潤51.31億元、實現扣非后歸母凈利潤49.60億元。報告期，公司經營呈現出以下三個方面的特點：業績表現方面：公司前三季度和第三季度單季扣非后歸母凈利潤仍然繼續排名上市鋼企第二位，盈利相對穩定靠前。子公司汽車板合資公司前三季度實現凈利潤8.73億元，同比增長117%，第三季度單季實現凈利潤4.44億元，同比增長210%、環比增長118%。子公司華菱衡鋼前三季度實現凈利潤4.85億元，同比增長114%，第三季度單季實現凈利潤2.51億元，同比增長206%、環比增長81%，汽車板和鋼管板塊這兩家子公司在三季度呈現出業績逆勢加速增長的態勢。 |
| 內部運營方面：第一，品種結構轉型升級繼續推進。公司緊跟高強度、輕量化汽車及工程機械用鋼、電工鋼、特厚板及特鋼等領域需求升級的方向不斷推動產線升級和高附加值引領性產品研發。今年1-9月實現重點品種鋼銷量1,172萬噸，實現13個大類品種64個鋼種替代“進口”，公司產品廣泛應用于塔里木油田超深氣區、中海油流花油田群、沙特薩勒曼國王公園耐候橋等重點工程項目。華菱湘鋼中小棒品質提升項目、華菱漣鋼冷軋1450mm單機架十八輥可逆式軋機項目、華菱衡鋼720機組高端工程機械用管改造項目等順利投運，汽車板公司二期項目、華菱漣鋼以先進鋼鐵材料為導向的產品結構調整升級項目和冷軋硅鋼一期工程項目順利推進。寬厚板方面，重點推進F級船板、特厚板、止裂鋼和大線能量等項目研發與認證，T≥100mm的厚板、高強船舶海工板、高鋼級管線鋼以及耐候低溫鋼板增量明顯，9鎳鋼批量供貨陸地、貨船LNG罐體，管樁用鋼以其優異的性能批量供貨深水遠岸的海上風電項目；薄板方面，實現普通取向、升級版取向、高磁感取向硅鋼原料系列牌號全覆蓋，與下游客戶聯合試開發試制開發中高牌號無取向硅鋼，成功研發用于LNG船的24%Mn低溫壓力容器用鋼等；鋼管方面，開發超深井用高強高韌155V套管、墩粗直連型特殊扣HSNFJ新扣型、45MPa加氫站用儲氫氣瓶管等，高端油套管特別是抗硫氣密扣油套管已在全球埋藏最深的油氣田-順北油氣田的多個“千噸井”大批量使用；線棒材方面，加快完成汽車彈簧、變速箱齒輪、汽車穩定桿、發動機漲斷連桿等24個項目認證，在汽車非調質鋼、高端乘用車齒輪、工業純鐵、彈簧扁鋼領域實現從無到有的突破，汽車用鋼銷量逐年提高，優質終端客戶大幅提高。第二，抓住機會發力出口市場。公司抓住國際市場機遇，積極開拓海外市場。今年1-9月累計出口鋼材87.27萬噸，同比增長27.69萬噸，增幅46.5%。主要出口區域包括日韓、東南亞、中東等。第三，內部挖潛增效繼續深化。公司進一步細化對標工作，每月組織對標交流會議，堅持“兩眼向內，對標內部最好工序、最好班組”，通過主要子公司之間的比學趕超和對標行業先進，持續改善技術經濟指 | |
| 標，不斷降低工序成本。2022年1-9月，公司16項主要經濟技術指標9項同比進步，11項優于行業平均。原燃料采購方面，公司始終堅持“精料”方針并根據實際運行情況兼顧精料與經濟料的平衡、低庫存運行和鐵水成本最優的原則，保長協、拓渠道、優結構。2022年1-9月，公司綜合鐵水成本低于行業平均水平，行業排名較2021年同期進步17位。財務成本方面，在保持一定銀行授信用信規模的基礎上，9月末，公司資產負債率進一步下降至50.65%，較6月末再下降1.86個百分點；2022年1-9月，公司財務費用為負數，即實現正收益2,749萬元。第四，綠色智能化水平不斷提升。一是繼續推進對煉鐵、煉鋼、燒結、焦化等關鍵工序的超低排放、效能提升改造；二是大力推進清潔生產和工序余熱余壓余能及蒸汽回收發電，華菱漣鋼150MW煤氣發電項目和陽春新鋼150MW煤氣發電項目均已投運，預計每年合計可新增自發電約18億度，華菱湘鋼150MW超臨界煤氣發電項目土建施工已全面鋪開，預計2023年6月投運；三是圍繞云平臺的大數據應用、鐵前料場及生產區域信息化及操作集中控制、設備能源中心功能擴展及應用、5G+及機器視覺技術應用等繼續推進數字化智能化轉型發展。“沒有不好的行業、只有不好的企業”。公司將繼續保持戰略定力，做精做強鋼鐵主業，堅持“深耕行業、區域主導、領先半步”的研發與營銷策略，立足細分市場，瞄準標志性工程和標桿客戶，鞏固和發展自身競爭優勢，致力于為全球客戶提供滿意的鋼材和服務。第二部分投資者問答環節1、汽車板公司利潤增速快，下游哪些行業貢獻大？汽車板二期的進展情況？答：汽車板合資公司前三季度實現凈利潤8.73億元，同比增長117%，第一，市場方面，新能源汽車高速增長帶動高強度輕量化汽車板需求，第二，汽車板合資公司專利產品在熱成型鋼領域具備差異化競爭優勢，下游渠道相對穩定，尤其是其第二代鋁硅鍍層熱成形鋼Usibor?2000和Ductibor?1000實現量產應用，進一步擴大了下游客戶群體。第三，汽 | |
| 車板公司專利產品按半年度定價、定價時點相對有利，但上游原料熱軋基板價格隨市場價格降低，供銷兩端對汽車板公司盈利也產生正向影響。目前，公司正在加速推進VAMA汽車板二期項目建設，預計年底投產。投產后酸軋線產能將由每年150萬噸提升到200萬噸，鍍鋅線和連退線產能將由115萬噸提升到160萬噸，新增產能規模45萬噸，產品定位于高端汽車板，將引進第三代超高強塑積先進高強鋼（Fortiform?)及鋅鎂鍍層等專利產品。二期項目仍需要完成主機廠相關認證程序，但時間周期預計將比一期縮短。2、華菱衡鋼三季度業績逆勢增長的原因，高盈利能否持續？答：子公司華菱衡鋼前三季度實現凈利潤4.85億元，同比增長114%，主要原因有：（1）其下游油氣和壓力容器領域需求相對景氣；（2）出口訂單同比增長，且匯兌收益也對其盈利產生較大正向影響；（3）華菱衡鋼獲得控股股東10億元增資，啟動了煉鋼系統等相關技術改造，內部生產運行效率進一步提升。預計四季度到明年初，油氣等領域需求將繼續保持景氣。3、公司前三季度財務費用為負，是什么原因造成的？答：近年來，公司經營業績表現良好，資產負債率持續下降，財務狀況大幅改善。在此背景下，公司融資渠道通暢，融資成本不斷降低。此外，匯兌收益對今年財務費用降低也產生較大正向影響。4、電工鋼項目的建設周期和進展情況？答：子公司華菱漣鋼2021年電工鋼基料產銷量超過150萬噸，供應規模大、品種覆蓋齊全，既有熱軋卷也有冷硬卷，既生產無取向電工鋼基料也生產取向電工鋼基料，在取向電工鋼基料供應方面，已實現普通取向、升級版取向、高磁感取向原料系列牌號全覆蓋。為進一步滿足下游客戶對中高牌號電工鋼日益增長的需求，打通電工鋼全流程成品生產，華菱漣鋼已于今年6月開工新建冷軋電工鋼產品 | |
| 一期工程項目，產品主要定位中高牌號無取向電工鋼及取向電工鋼。目前該項目正在有序推進，預計一期第一步建設期18個月左右，實現年產20萬噸無取向電工鋼、10萬噸無取向電工鋼冷硬卷、9萬噸取向電工鋼冷硬卷；一期第二步建設期14個月左右，實現項目總年產40萬噸無取向電工鋼、20萬噸無取向電工鋼冷硬卷、18萬噸取向電工鋼冷硬卷。項目投產后，將進一步提升公司電工鋼產品層次，增強市場競爭力。5、公司海外出口情況？歐洲需求下滑對公司出口有多大影響？答：今年以來，公司抓住國際市場需求機遇，積極開拓海外市場，提高無縫鋼管、寬厚板、熱軋板產品的出口銷量。1-9月累計出口鋼材87.27萬噸，同比增長27.69萬噸，增幅46.5%。主要出口區域包括日韓、東南亞、中東等。由于反傾銷政策影響，公司出口到歐洲、北美地區存在一定障礙，出口量較低，歐洲需求下滑對公司出口影響有限。6、原燃料定價模式、庫存天數和價格的變動趨勢？答：公司堅持低庫存運營策略，鐵礦石90%來源于進口，定價一般以月度平均普氏指數為基礎，價格隨行就市；焦煤則主要從山西焦煤、平煤等大型國營礦山企業購入，并簽訂年度協議，長協價格跟隨市場波動，但較市價有一定優惠。鐵礦石庫存周期在22-25天左右，焦煤庫存10天左右。從原燃料需求端來看，鋼材需求走弱導致各大鋼企自發性減產，對鐵礦石、焦煤焦炭等上游資源價格和需求形成壓制，尤其是今年“基石計劃”的提出以及中國礦產資源集團的成立，將有效提升我國鋼鐵行業資源保障能力；供給端看，焦煤焦炭方面，在政策層面提出提高煤炭資源保供能力、實施進口零關稅政策后，供需緊張局面區域緩解、三季度煤炭價格環比有所下降，但隨著國際能源局勢持續緊張，三季度煤炭價格環比下降幅度遠小于鋼價下降幅度，預計未來焦煤焦炭價格仍將保持高位。鐵礦石方面，巴西和澳洲供給仍有增量，其他國家中俄羅斯和烏克蘭出口受阻，但印度、南非、智利等有增長潛力，鐵礦石供需結構有 | |
| 望逐步寬松。 | |
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| 日期 | 2022年11月2日 |
