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證券代碼：300501 證券簡稱：海順新材 上海海順新型藥用包裝材料股份有限公司投資者關系活動記錄表
編號：2022-006
| 投資者關系活動類別 | ?特定對象調研 □分析師會議 □媒體采訪 □業績說明會 □新聞發布會 □路演活動 □現場參觀 □其他：線上交流活動 |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 長城證券——王龍 |
| 時間 | 2022年 12月 13日（周二）10:00—11:00 |
| 地點 | 公司會議室 |
| 上市公司接待人員姓名 | 董事會秘書—楊高鋒 證券事務助理—葉駿超 |
| 投資者關系活動主要內容介紹 | 問：公司對四季度預期如何？ 答：其實四季度對公司而言還是有一定的季節性，一方面是下游藥企收官之戰，另一方面他們也會為明年開門紅加緊備貨，所以過去兩年我們四季度環比都相對好一些。從目前的情況來看，不管是市場部還是生產部都比較繁忙，所以我們對四季度還是比較有信心。 問：公司現在哪個板塊的業務增長率比較高？ 答：從藥包整體看，各板塊都有增長。從內銷和外銷角度來說，外銷同比增長較多，原因在于外貿環境的向好及公司對外貿的重視；內銷占公司的主陣地，客戶群體較大，整體也是增長的，當然在防疫環境下有些藥企的訂單增長更快些。除了藥包，新消費領域銷售也在增加。 問：請介紹一下目前公司鋁塑膜業務的發展情況，進度和布局原因？ 答：首先，鋁塑膜的材料、結構、設備和生產工藝等與 |
| 我們原有業務有較強的共通性，都是三層結構，都用到尼龍、鋁箔、膠水等材料復合，柔性產線，部分設備也可以共用，而且功能要求和性能指標上也有一定的一致性，這是我們布局鋁塑膜的原因之一。比起藥包材，鋁塑膜還有一個優點就是可以規模化生產。我們做藥包材是定制化生產，根據不同藥廠的需求排版印刷生產。鋁塑膜則簡單些，不涉及排版印刷環節，可以進行批量化生產，這就能帶來規模效應。我們是從 2017年就開始研發并申請鋁塑膜的相關專利，當 2020年我們看到新能源行業爆發的時候，相關產業鏈市場需求急劇增加，而動力鋁塑膜國產化的機會來了,因此 2021年我們決定大手筆投入。我們鋁塑膜項目的設計產能是1.2億平方。這個產能設計也是為了匹配新能源電池廠，規模產能一方面可以保證電池廠家供應鏈安全，另一方面規模化生產也能降低成本。前期我們先用自有資金投一部分，后面通過可轉債募資建設，鋁塑膜是三年建設期，目前我們銷售團隊初具規模，市場開發有序推進，潛在客戶越來越多，部分客戶已經進入小試、中試階段。 問：鋁塑膜的技術要求比較高，公司產品的品質如何？ 答：公司有多年的復合材料技術積累，通過原有產線的培養，我們也有匹配鋁塑膜產線要求的產業工人。當然我們也做了產品性能的同類項測試，總體來講，我們的產品性能指標是符合行業參考標準，部分指標甚至優于同類產品。而且通過下游客戶的反饋，我們的產品也是滿足客戶的要求。當然還有一些指標需要時間來驗證和提高，比如產線的良品率和產品一致性。 問：公司鋁塑膜的設計產能比較大，是否存在產能消化問題？ 答：從市場需求端來看，有兩個影響因素，一個是國產替代的空間，目前國產相比較進口具有較高的性價比，目前鋁塑膜的國產率還存在比較大的提升空間，另一塊是整個鋁 | |
| 塑膜市場蛋糕在做大，隨著電子消費升級和新能源需求的增長，鋁塑膜市場規模也在迅速擴大，如果未來鋰電池向半固態、固態轉變，那么鋁塑膜的市場需求也會被激發。從我們自己來說，鋁塑膜項目的產能也是分批有節奏地實施，根據我們市場開發而適時匹配產能。 問：鋁塑膜應用在3C消費和動力儲能上的區別是？ 答：3C用的鋁塑膜干法工藝更多些，動力儲能類的熱法工藝更多些；性能指標上有共性，也有側重點。比如動力膜更厚些，使用時間更長些，防穿刺要求更高些等，所以動力電池廠家的供應鏈認證更復雜些，周期更長些。 問:目前市場鋁塑膜3C和動力膜的毛利率如何？ 答：這個就不一而足了，每家企業的經營情況都不一樣，結果就不一樣。比如紫江新材，他們規模化生產、銷售，他們的毛利率就比較高，而市場其他玩家目前還沒有上規模，所以毛利率就比較低一些。 問：功能性聚烯烴膜材料的應用領域是哪些？ 答：聚烯烴是一類熱塑性樹脂的總稱，功能性聚烯烴膜材料的應用范圍就比較廣。我們這次可轉債規劃的三萬噸功能性聚烯烴膜材料，其中一萬噸是自用，用于生產鋁塑膜的CPP膜材料及藥包基材等。一萬噸是生物反應膜材料，是用來生產一次性生物反應袋或儲液袋等所用的原材料。一萬噸是多層共擠膜，用于食品、消費電子、醫療器械等包裝。 問：公司藥包預計今年的毛利率怎么樣？ 答：從上游原材料的情況來看，上游大宗商品價格一季度漲價比較多，二季度回落，三季度到現在相對穩定，這對我們來說是好事，所以從這個層面來看，我們的毛利率也趨于穩定。從下游競爭格局來看，藥包行業的上市公司并不是很多，小企業較多，比較分散，我們有資本市場的加持，產生人才優勢、規模優勢等，進而形成品牌優勢，對毛利率有一定的保護。從藥包行業的特征來看，藥包是一個比較辛苦， | |
| 要求比較高的行業，我們生產需要藥包登記證，客戶導入需要較長周期，從毛利率來講也需要比一般的消費包裝行業有一定的溢價，不然就沒人做這個行業了。 問：南潯項目產能的情況和未來三年的大概產能水平 答：公司南潯項目分兩期進行建設，一期廠房將 7.5萬平方租賃給參股公司上海久誠，其用于擴大生產；剩余約4.5萬平方產能公司自用，其中4萬平用來做可轉債項目的落實，其余5000平方用于高阻隔復合材料近4000噸產能的投產。目前這部分產線進入投產狀態，產品已經開始與藥廠做關聯審評了，隨后將逐步產能消化。從公司整體來講，公司2021年產能約3.2萬噸，今年預計到4萬噸左右，明年定增的1.8萬噸高阻隔復合材料逐步投產，后年可轉債募投的 1.2億平鋁塑膜項目和 3萬噸功能性鋁塑膜項目為將逐步落地。如果這些項目能順利實施的話，那我們公司將站上一個更高的臺階。 問：公司四輪驅動戰略怎么解釋？ 答：四輪驅動簡單的來講就是首先我們立足于我們藥包行業，這是我們的基礎，我們要繼續做大做強；第二塊是我們新消費板塊，比如奶酪棒包裝、電子煙包裝等產品，我們要拓展產品在新消費領域的應用；第三塊就是我們新能源板塊，產品就是我們封裝鋰電池的鋁塑膜，我們希望能把 1.2億平方的鋁塑膜完全做出來；第四塊就是可回收復合材料，我們在定增里設計了 1.2萬噸的高阻隔可回收復合材料。這就是我們這幾年的戰略布局，我們希望通過這“四個輪子”保證公司又穩又快的發展。 問：最近疫情放開，公司業務有沒有變好? 答：疫情對我們公司的生產運營是有一定的影響，現在防疫措施優化了，健康責任轉到自己頭上了，從目前來看，某些用藥的市場需求是在增加。現在大家的想法也都一致，后面一段時間乃至明年，發展是主旋律，對企業來說是一個 | |
| 很好的運營環境，當然對我們藥包來說，整個行業的規模還是穩定增長的，我們的感覺也是在逐漸變好。 | |
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| 日期 | 2022年 12月 13日 |
