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所謂萬物皆可周期，大到一個王朝、小到一個行業與公司，都遵循著成住壞空這樣循環周期之中。對應到資本市場，則出現強的上漲趨勢與殺跌熊市。當前手機行業的周期，無疑早已進入到下行的大周期之中，其實這也從我們的父母都已經用上智能手機可看出。而整個行業趨勢出現下行，那傾巢之下注定無完，就算是再強的巨頭也會被波及下行的。
隔夜全球最大市值巨頭蘋果公司，在砍單傳聞影響下，大跌近4%、市值蒸發773億美元，等于兩個小米的市值。受此影響下，今日A股果連龍頭立訊精密出現了閃崩式跳水跌停，成交量大幅放大，機構出貨的概率很大。對于立訊精密跌停，我們不應感到奇怪，畢竟當前手機行業進入寒冬期，否則立訊精密也不想著跨界去造車了；另外，立訊精密單一客戶占比太高了，2021年來自蘋果的營收占比高達74%.這樣高的比例蘋果一有風吹草動，那自身的股價就會暴跌；由此可見對于單一客戶占比太高的公司，我們都應注意其中的風險。
在人手一部智能手機下，不僅制造手機的公司進入寒冬，就是由此帶來的技術紅利也逐漸進入到尾聲，這也是眾多移動互聯網公司去年來出現斷崖式大暴跌的原因。不過值得欣慰的是，智能手機進入寒冬后，新能源汽車的春天已到來，今年國內新能源汽車銷量將達660萬輛，滲透率提前達到25%.若按智能手機爆發時的滲透率來算，未來新能源汽車銷量將會持續高增、直至讓滲透達80%以上。由此來看，相關產業鏈在經過去年的殺估值后，具有核心技術壁壘、向平臺化公司演變的，值得我們重點留意。
產業大周期決定著相關公司走勢，無論是之前房地產為首的五朵金花，還是智能手機爆發下的移動互聯網紅利都是如此，對于新能源汽車核心公司，我們確實可重點去關注。而當前新能源產業鏈無疑也綁架了創指，近期持續走弱讓創指頹勢盡顯。但從估值角度看，當前無論是滬市傳統大藍籌、還是創指新能源，都處于歷史低位，這將是指數今年走強最有力保障。
A股經過2022年大跌后，大部分行業與公司估值都處于歷史低位。滬指方面，傳統的國企大藍籌估值都非常低，特別是銀行股估值更是歷史最低，在房地產救市政策頻出下，被地產波及的銀行估值也會回升。而新能源方面，去年銷量暴增后，今年銷量有望繼續大增將達到900萬輛，這意味著鋰電等新能源類公司估值也已是歷史底部。此外，美聯儲經歷2022年猛烈加息后，今年會放緩甚至不排除降息的可能，這將會讓壓制在資本市場上最大的利空消失，那低估值的板塊個股將迎來估值修復，同時各指數經過一年暴跌后，也會逐漸回升。
只要有產業趨勢在，那市場結構性機會就不會少。智能手機產業強周期謝幕后，新能源將會成為新的產業趨勢，特別是俄烏戰爭爆發讓歐洲能源危機出現，更加劇了各國對新能源的重視。因此還是之前的策略，對追求彈性的戰友，搞高景氣、暴跌且業績硬的核心新能源與科技類公司；穩健的戰友，則可布局低估值、高股息、股價調整充分的國企大藍籌。
