伴隨著各路新勢(shì)力紛紛入局造車(chē)的消息，新能源汽車(chē)行業(yè)在已過(guò)半的2021年可謂是精彩紛呈、熱度不減，銷(xiāo)量也迎來(lái)猛增。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年1～4月，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)73.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.5倍。其中，新勢(shì)力三巨頭“蔚小理”一季度憑借同比暴漲300%以上的交付量，在新入局的玩家們面前大秀了一把“肌肉”。而首次公布自動(dòng)駕駛系統(tǒng)XPILOT軟件收入的小鵬汽車(chē)，懷揣8000萬(wàn)元的軟件收入在眾車(chē)企中脫穎而出，博得多方關(guān)注。
一季度整體向好 軟件收入成最大亮點(diǎn)
近日，小鵬汽車(chē)公布了其截至2021年3月31日的2021財(cái)年第一季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。財(cái)報(bào)顯示，在新能源汽車(chē)行業(yè)加速發(fā)展的大環(huán)境下，小鵬把握住機(jī)遇，在營(yíng)收、交付量以及毛利率等數(shù)據(jù)上均創(chuàng)下歷史新高，呈現(xiàn)出較明顯的上升態(tài)勢(shì)。
2021年一季度，小鵬總營(yíng)收達(dá)29.51億元，同比增長(zhǎng)616.1%。其中，汽車(chē)銷(xiāo)售收入為28.10億元，較去年同期增長(zhǎng)655.2%。汽車(chē)交付方面，小鵬一季度累計(jì)交付13340輛，同比增長(zhǎng)487.4%。其中，小鵬P7交付7974輛，占比達(dá)56%，貢獻(xiàn)頗豐。此外，小鵬一季度毛利率達(dá)11.3%，汽車(chē)銷(xiāo)售毛利率為10.1%，首次突破10%大關(guān)，正式進(jìn)入兩位數(shù)利潤(rùn)率時(shí)代。
除了各項(xiàng)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)持續(xù)向上，小鵬此次還單獨(dú)確認(rèn)了XPILOT軟件的銷(xiāo)售收入。財(cái)報(bào)顯示，XPILOT 3.0銷(xiāo)售收入達(dá)8000萬(wàn)元，占汽車(chē)總收入的2.5%，其中3000萬(wàn)元來(lái)自今年一季度的整車(chē)訂單。小鵬汽車(chē)首席執(zhí)行官何小鵬表示：“憑借我們不斷發(fā)展的全棧自研能力和強(qiáng)大的閉環(huán)數(shù)據(jù)能力的快速迭代，我們相信XPILOT軟件的變現(xiàn)將成為我們除整車(chē)硬件銷(xiāo)售外的持續(xù)性收入來(lái)源。”
在全球軟件咨詢(xún)公司ThoughtWorks企業(yè)架構(gòu)與解決方案事業(yè)部汽車(chē)解決方案負(fù)責(zé)人陳勇看來(lái)，先不論“15個(gè)月8000萬(wàn)元軟件收入”的高低，小鵬在軟件服務(wù)上實(shí)現(xiàn)創(chuàng)收便已然表明了它的發(fā)展速度之快。“小鵬汽車(chē)是中國(guó)第一家單獨(dú)把軟件收入計(jì)入財(cái)報(bào)的車(chē)企，造車(chē)新勢(shì)力另外兩強(qiáng)——蔚來(lái)和理想在自動(dòng)駕駛方面可能還處于期貨狀態(tài)，小鵬卻已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)收了，實(shí)屬不易。”陳勇介紹道。
能夠邁出第一步固然重要，但步伐大小同樣值得探討。辰韜資本執(zhí)行總經(jīng)理賀雄松認(rèn)為，盡管小鵬公布軟件收入的做法會(huì)增加消費(fèi)者對(duì)其自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的信心，但若想讓資本市場(chǎng)燃起對(duì)自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的投資熱情，還需具體考察“8000萬(wàn)元”這一數(shù)字如何得出，又包括了哪些內(nèi)容。而全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)及全聯(lián)車(chē)商投資管理(北京)有限公司總裁曹鶴均表示，8000萬(wàn)元的軟件收入仍不足以吸引資本市場(chǎng)眼球。“8000萬(wàn)元的軟件收入還是太少了，可能反而會(huì)降低資本對(duì)自動(dòng)駕駛的投資信心。”崔東樹(shù)告訴記者。
“8000萬(wàn)元”僅僅是小鵬在軟件服務(wù)上的第一步，其軟件服務(wù)創(chuàng)收之路絕不止于此。正如何小鵬在一季度電話會(huì)議上所言，隨著NGP(自動(dòng)導(dǎo)航輔助駕駛功能)的成功遠(yuǎn)征，小鵬在Q2的軟件收入將會(huì)進(jìn)一步提升。軟件創(chuàng)收不僅意味著小鵬在營(yíng)收增長(zhǎng)上獲得新動(dòng)力，還提升了小鵬的造血能力。隨著未來(lái)車(chē)型的進(jìn)一步擴(kuò)大和銷(xiāo)量的提升，小鵬在軟件服務(wù)上的收益必將是持續(xù)性的，其業(yè)務(wù)模式也從過(guò)去單一的汽車(chē)銷(xiāo)售升級(jí)為“產(chǎn)品銷(xiāo)售+軟件服務(wù)”。
軟件業(yè)務(wù)成新盈利增長(zhǎng)點(diǎn)
早在2019年，大眾首席執(zhí)行官迪斯便表示，軟件將占據(jù)未來(lái)汽車(chē)創(chuàng)新的90%。當(dāng)軟件成為汽車(chē)行業(yè)的主旋律，軟件定義汽車(chē)時(shí)代的到來(lái)將成必然。在陳勇看來(lái)，在軟件定義汽車(chē)時(shí)代，汽車(chē)銷(xiāo)量的多寡對(duì)于整車(chē)廠的影響將會(huì)呈現(xiàn)肉眼可見(jiàn)的下降，隨之而來(lái)的是軟件收入影響的擴(kuò)大。在汽車(chē)賣(mài)出去的一瞬，軟件帶給車(chē)企的盈利才剛剛開(kāi)始。在這一趨勢(shì)下，車(chē)企也開(kāi)始將軟件業(yè)務(wù)視為新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，加大在軟件服務(wù)商業(yè)模式上的探索。
把“硬件引流+軟件盈利”模式帶入汽車(chē)行業(yè)的特斯拉，用其自動(dòng)駕駛系統(tǒng)FSD完美詮釋了何為“賣(mài)車(chē)不如賣(mài)軟件”。特斯拉以可選包方式售賣(mài)FSD系統(tǒng)，并通過(guò)OTA方式進(jìn)行付費(fèi)升級(jí)。在系統(tǒng)不斷迭代的過(guò)程中，F(xiàn)SD的售價(jià)也在不斷上漲。特斯拉CEO馬斯克曾表示，隨著軟件不斷接近實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛，未來(lái)FSD可能漲價(jià)到10萬(wàn)美元。
或許“10萬(wàn)美元”目前只能是泡沫，但不可否認(rèn)的是，F(xiàn)SD確實(shí)為特斯拉貢獻(xiàn)了不少收益。特斯拉的財(cái)報(bào)顯示，截至今年一季度，特斯拉與互聯(lián)網(wǎng)連接和全自動(dòng)駕駛功能以及關(guān)于空中軟件更新等相關(guān)的遞延收入金額為20億美元，軟件收入顯然成為特斯拉商業(yè)模式中的重要一環(huán)。安信證券曾在研報(bào)中指出，短期來(lái)看，2025年特斯拉的軟件業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)為70億美元左右，占特斯拉汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收的9%左右。
實(shí)現(xiàn)軟件創(chuàng)收的小鵬目前似乎正在復(fù)刻特斯拉的軟件賺錢(qián)之路。作為中國(guó)率先實(shí)現(xiàn)全棧自研自動(dòng)輔助駕駛軟件單獨(dú)收費(fèi)的車(chē)企，扎實(shí)的全棧自研軟件技術(shù)為小鵬如今的軟件創(chuàng)收打下了基礎(chǔ)。小鵬在自動(dòng)駕駛、智能操作系統(tǒng)等方面的自主設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)，使其在軟件業(yè)務(wù)上具備了大多車(chē)企無(wú)法匹敵的核心競(jìng)爭(zhēng)力。以其推出的全場(chǎng)景語(yǔ)言系統(tǒng)為例，自推出以來(lái)，小鵬用戶(hù)的月語(yǔ)音使用率平均超90%。如此高的使用率恰恰說(shuō)明了小鵬用戶(hù)對(duì)其軟件的信賴(lài)。
此外，隨著交付車(chē)輛的日益增加，越來(lái)越多的數(shù)據(jù)資源也將反哺技術(shù)迭代。快速的軟件迭代正是推動(dòng)小鵬不斷推出具備更強(qiáng)大軟硬件能力的新車(chē)型的動(dòng)力所在，號(hào)稱(chēng)“全球第一款量產(chǎn)激光雷達(dá)智能車(chē)”的P5便是很好的體現(xiàn)。
但對(duì)于目前的小鵬而言，若想像特斯拉那樣通過(guò)軟件大幅獲利，還需長(zhǎng)期考察其軟件收入的穩(wěn)定性。據(jù)了解，從去年6月開(kāi)始交付，到今年3月底，小鵬P7已累計(jì)交付超2.3萬(wàn)輛。其中，XPILOT 3.0系統(tǒng)的累計(jì)付費(fèi)率超20%，3月更是達(dá)到25%左右。在一季度已交付的P7中，96%均支持XPILOT2.5或XPILOT 3.0。陳勇向記者介紹，盡管特斯拉的FSD在國(guó)外大受歡迎，但在中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)平平。小鵬高達(dá)20%以上的滲透率是特斯拉在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)無(wú)法達(dá)到的水平。這給小鵬后續(xù)保持較穩(wěn)定的軟件收入打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
純靠軟件獲利需漫長(zhǎng)等待
今年年初，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛表示，到2025年，許多車(chē)企很有可能以接近成本價(jià)的價(jià)格銷(xiāo)售汽車(chē)，并主要通過(guò)軟件賺取利潤(rùn)。麥肯錫則預(yù)測(cè)，到2030年，軟件占整車(chē)價(jià)值的比重將從目前的10%不到提升至30%。車(chē)企靠軟件獲利究竟能否成為未來(lái)趨勢(shì)?軟件獲利真的近在咫尺嗎?
賀雄松認(rèn)為，利用軟件營(yíng)收必將成為一大趨勢(shì)。他說(shuō)：“目前特斯拉和小鵬都通過(guò)軟件創(chuàng)收了，那這就倒逼其他車(chē)企不得不擴(kuò)展軟件業(yè)務(wù)，否則必將居于人后。”曹鶴同樣從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)角度出發(fā)，對(duì)軟件創(chuàng)收的必然性作出解釋。在他看來(lái)，如果智能汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈性達(dá)到某種程度，車(chē)企單靠賣(mài)車(chē)已經(jīng)無(wú)法盈利，那軟件必將成為車(chē)企角逐的重點(diǎn)。
盡管車(chē)企靠軟件獲利是大勢(shì)所趨，但在崔東樹(shù)看來(lái)，車(chē)企通過(guò)軟件獲利的愿望還有很長(zhǎng)一段路要走。目前很多車(chē)企在軟件業(yè)務(wù)上基本都還處于“講故事”階段，而未來(lái)能否講好這個(gè)故事，也充滿挑戰(zhàn)。由于中國(guó)目前仍處于免費(fèi)使用軟件的大環(huán)境下，大多數(shù)消費(fèi)者不愿意承擔(dān)軟件使用成本。一如手機(jī)，很少有人愿意付費(fèi)下載并使用一款A(yù)pp。這種消費(fèi)習(xí)慣必將給車(chē)企的軟件創(chuàng)收之路帶來(lái)一定阻礙。因此，如何能夠讓消費(fèi)者愿意接受軟件付費(fèi)，是各大車(chē)企在選擇軟件商業(yè)模式時(shí)必須思考的問(wèn)題。
當(dāng)前的軟件付費(fèi)模式主要有一次性買(mǎi)斷、訂閱式服務(wù)兩種。小鵬的XPILOT便采取了一次性買(mǎi)斷的方式，售價(jià)3.6萬(wàn)元，若同時(shí)購(gòu)買(mǎi)P7和自動(dòng)駕駛軟件，可降價(jià)至2萬(wàn)元。蔚來(lái)則于今年年初推出“按月開(kāi)通、按月付費(fèi)”的訂閱式服務(wù)，消費(fèi)者可以以每月支付680元的方式按月訂閱ADaaS。特斯拉此前也曾多次對(duì)外宣稱(chēng)即將推出FSD訂閱功能。此外，按需付費(fèi)(里程/時(shí)間)或許更能契合消費(fèi)者需求。大眾汽車(chē)營(yíng)銷(xiāo)和銷(xiāo)售主管Klaus Zellmer不久前表示，大眾即將以按需付費(fèi)的方式推出自動(dòng)駕駛軟件訂閱服務(wù)，初步計(jì)劃每小時(shí)使用費(fèi)為7歐元(折合人民幣約54.5元)。
在陳勇看來(lái)，相比一次性買(mǎi)斷，訂閱式服務(wù)在銷(xiāo)售時(shí)做到了“軟硬分離”，恰恰更符合軟件不斷迭代的特性，能夠?yàn)檐?chē)企帶來(lái)持續(xù)不斷的現(xiàn)金流。此外，一次性買(mǎi)斷的方式弱化了軟件本身的價(jià)值，也會(huì)令消費(fèi)者在一次性買(mǎi)斷時(shí)承擔(dān)過(guò)高的成本。
曹鶴則認(rèn)為，無(wú)論是一次性買(mǎi)斷、訂閱服務(wù)或按需消費(fèi)，在短期內(nèi)都將處于并存狀態(tài)。“這些模式的選擇屬于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和營(yíng)銷(xiāo)策略問(wèn)題，要看誰(shuí)能被消費(fèi)者所認(rèn)可。而消費(fèi)者的消費(fèi)態(tài)度和習(xí)慣也是有差異的，有些人覺(jué)得買(mǎi)斷更放心，有些人則喜歡訂閱方式，因此軟件服務(wù)模式也應(yīng)該多樣化。”他說(shuō)。
