對于出現特別重大風險事件的機構實行“一票否決”，直接定為D類。

首個保險資管公司監管評級辦法出爐。

1月12日，銀保監會發布《保險資產管理公司監管評級暫行辦法》(下稱《辦法》)，對保險資產管理公司實施分類監管，銀保監會將根據評級結果，在市場準入、業務范圍、產品創新、現場檢查等關鍵領域，對保險資產管理公司采取差異化監管措施，監管評級周期為一年。

這意味著，自2006年起，繼監管部門對商業銀行、企業集團財務公司、信托公司、證券公司、期貨公司、保險公司等機構開展監管評級與分類監管制度后，保險資管公司也迎來分類監管。

數據顯示，自2003年首家保險資產管理公司成立以來，經過十余年發展，保險資產管理公司從無到有、從小到大，目前已經設立28家機構，受托管理保險業超過70%的資金，資產管理規模近15萬億元。

五個維度綜合評分

近年來，保險資產管理公司在大類資產配置、長期資金管理、固定收益投資等方面能力和影響力逐步提升，形成了富有特色的核心優勢，已成為我國金融市場的重要力量。

但與此同時，保險資產管理公司在機構性質、管理風格、受托規模、投資能力以及市場化程度等方面，差異化特征明顯。

從內容來看，《辦法》明確了評級要素、評級方法、實施程序、評級結果使用等幾個方面。

其中，監管評級主要從公司治理與內控、資產管理能力、全面風險管理、交易與運營保障、信息披露等五個維度指標對保險資產管理公司進行綜合評分。

銀保監會有關部門負責人表示，為全面、客觀、公正地反映保險資產管理公司的綜合能力，評級指標體系充分借鑒國際領先保險資產管理公司的管理實踐，結合我國保險資產管理行業現狀，選取上述五個維度，覆蓋了公司治理和業務運作的各流程環節。

評分則采用定性與定量相結合的方式，以“賦分制”打分，滿分為100分，五個維度指標分別為20分、30分、25分、15分和10分。同時，監管機構在監管評級得分的基礎上，結合日常監管情況，按照調整項明細對評級情況進行修正，形成監管評級結果。

當前，保險資產管理機構在大類資產配置能力、投資管理能力等方面水平參差不齊。上述負責人表示，監管評級體系充分突出了保險資產管理行業的特點。

一是，注重長期資產管理能力建設，納入了大類資產配置、產品發行管理、長期投資考核、薪酬遞延機制等細項指標;二是定位于資管機構服務質量，用保險資產受托目標達成度、管理業內外資金規模等指標衡量公司的市場化競爭力，評估服務保險保障情況和在國內金融市場的貢獻度;三是著眼于行業發展的長效機制，通過樹立保險資產管理行業最佳實踐、明確行業標準，為行業發展指明方向;四是增加評價指標的包容性和平衡性，考慮到保險資產管理公司個體差異較大，在服務第三方保險資金指標、信息系統資源投入等指標設計上，按照行業排名和相對占比兩項孰高原則進行評分。

獎優罰劣

第一財經記者注意到，在評級指標體系中，銀保監會專門設置了調整項指標，以體現獎優罰劣的監管導向。

根據監管評級結果，將保險資產管理公司劃分為A、B、C、D四類機構，明確分類結果是衡量公司經營管理能力和風險管理能力的主要依據。其中，監管評級最終得分在85分(含)以上為A類，70分(含)至85分為B類，60分(含)至70分為C類，低于60分為D類。對于不同類型的機構，監管機構將在市場準入、業務范圍、產品創新、現場檢查等方面采取差異化的監管措施。

但值得注意的是，如果出現被監管機構采取監管措施或行政處罰、被交易市場及自律組織采取紀律措施的機構則相應扣減一定分數，對于出現特別重大風險事件的機構實行“一票否決”，直接定為D類。

“對于經營管理能力和風險管理能力弱的公司，給予持續的監管關注，在業務上做‘減法’，必要時依法采取暫停業務資格、責令停止接受新業務等審慎監管措施。”銀保監會有關部門負責人稱。

當然，銀保監會也有一些加分項。上述負責人指出，將業外資質、資產管理規模、服務業外資金、單位管理資產利潤率等列入加分項，鼓勵具有市場競爭力的公司和“專而精”、“小而美”的特色經營公司發展。同時，對于積極服務國家重大戰略，開展環境、社會和公司治理(ESG)等綠色投資，對行業發展作出重大貢獻的機構酌情予以加分。

關鍵詞： 保險資管公司監管評級辦法