互聯(lián)網(wǎng)存款整頓風(fēng)暴已至，在獲客攬儲(chǔ)承壓的背景下，部分銀行推出“短期長(zhǎng)息”按“周期派息”的產(chǎn)品，雖然“周期內(nèi)”提前支取按活期計(jì)息，但本息仍可在滿(mǎn)一個(gè)周期(比如1年)后提前支取，不必等到產(chǎn)品最長(zhǎng)存期(比如5年)仍然能保證滿(mǎn)期(5年期)最高收益率。多位業(yè)內(nèi)人士向北京商報(bào)記者表示，這與之前被叫停的“靠檔計(jì)息”本質(zhì)一樣，是“換湯不換藥”，還存在變相“高息攬儲(chǔ)”之嫌，銀行資產(chǎn)端和負(fù)債端的匹配程度也可能會(huì)被監(jiān)管密切關(guān)注。
熱推“周期派息”存款
1月20日，北京商報(bào)記者注意到，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上針對(duì)存量用戶(hù)的銀行存款產(chǎn)品推介雖尚未“完全終結(jié)”，但產(chǎn)品已大量下架，在售產(chǎn)品宣傳標(biāo)注也有了“微調(diào)”。某互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上銀行存款產(chǎn)品銷(xiāo)售頁(yè)面此前“領(lǐng)助力券、最高獎(jiǎng)勵(lì)×××元、收益由高到低篩選”等標(biāo)注已消失不見(jiàn)。
此前1月15日，商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)存款新規(guī)“靴子”落地，新規(guī)明確“商業(yè)銀行不得通過(guò)非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)，包括但不限于由非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供營(yíng)銷(xiāo)宣傳、產(chǎn)品展示、信息傳輸、購(gòu)買(mǎi)入口、利息補(bǔ)貼等服務(wù)”。
在此新規(guī)下，中小銀行吸收存款能力面臨挑戰(zhàn)，調(diào)整“攬存”渠道勢(shì)在必行。一方面，各行紛紛發(fā)力自營(yíng)平臺(tái)“拉新促活”，另一方面，取代“助力券”等形式，“周期派息”成為不少存款產(chǎn)品的主打賣(mài)點(diǎn)，并越來(lái)越受到中小銀行的青睞。北京商報(bào)記者查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，藍(lán)海銀行、眾邦銀行、遼陽(yáng)銀行等多家中小銀行都推出了這類(lèi)存款產(chǎn)品。
比如藍(lán)海銀行在售的“周期派息”存款產(chǎn)品，存期5年，派息周期包括每7天、30天、90天、180天、360天派息。根據(jù)派息周期長(zhǎng)短相關(guān)產(chǎn)品存款利率最低年化3.6%，最高4.7%。
以該行推出的藍(lán)貝貝360天產(chǎn)品為例，50元起存，存期5年，滿(mǎn)期年化利率4.7%，每360天派息，可部分或全部提前支取。
根據(jù)計(jì)息規(guī)則，該產(chǎn)品每滿(mǎn)360天為一個(gè)付息周期，每存滿(mǎn)360天，即本周期按滿(mǎn)期年化利率4.7%計(jì)息，并將利息自動(dòng)兌付至電子賬戶(hù)，本金將自動(dòng)續(xù)存到下一個(gè)計(jì)息周期，最長(zhǎng)續(xù)存期5年，到期后本息自動(dòng)轉(zhuǎn)入認(rèn)購(gòu)賬戶(hù)。
根據(jù)該行客服介紹，若未存滿(mǎn)一個(gè)付息周期(360天)則根據(jù)實(shí)際存款天數(shù)按活期利率計(jì)息，若已存滿(mǎn)一個(gè)付息周期未滿(mǎn)下一個(gè)付息周期，比如存入365天，前360天按照滿(mǎn)期4.7%計(jì)息，后5天則按照活期計(jì)息。
1年取出仍可享5年期利率
這類(lèi)“周期派息”產(chǎn)品的特點(diǎn)顯而易見(jiàn)，是將一個(gè)較長(zhǎng)期限的存款產(chǎn)品分成了較短的周期，無(wú)需等到最長(zhǎng)約定期限，存取靈活且能較好兼顧收益率。
在零售金融專(zhuān)家蘇筱芮看來(lái)，這種“周期派息”產(chǎn)品目的是為了優(yōu)化金融消費(fèi)者體驗(yàn)，增強(qiáng)用戶(hù)黏性。每一個(gè)周期實(shí)際上相當(dāng)于“鎖定期”，“鎖定期”內(nèi)強(qiáng)制取出只能按活期計(jì)息，不像靠檔計(jì)息產(chǎn)品在“隨時(shí)抽身”的同時(shí)，還能獲得高息回報(bào)。
不過(guò)，北京商報(bào)記者也注意到，在“周期派息”銀行存款產(chǎn)品頁(yè)面計(jì)息規(guī)則介紹上，僅提示存滿(mǎn)一個(gè)周期利息自動(dòng)兌付至賬戶(hù)，本金自動(dòng)續(xù)存至下一計(jì)息周期，并未表述是否可以提前支取本金，而這關(guān)系著產(chǎn)品實(shí)際流動(dòng)性管理情況。
就此，北京商報(bào)記者向眾邦銀行、藍(lán)海銀行、遼陽(yáng)銀行等多家銀行咨詢(xún)，均得到了肯定的答復(fù)，即滿(mǎn)一個(gè)周期時(shí)就可提前支取本金和利息，同時(shí)利息按滿(mǎn)期年化利率結(jié)算。
眾邦銀行工作人員介紹一款眾惠存5年期30天付息產(chǎn)品時(shí)表示，該產(chǎn)品滿(mǎn)30天付息，利率4.18%，若想一個(gè)周期就支取，在第31天，年化4.18%的利息到電子賬戶(hù)后，就可以選擇提前支取，本金也可以支取到電子賬戶(hù)內(nèi)。
遼陽(yáng)銀行工作人員以該行一款臻惠存年享2號(hào)產(chǎn)品舉例，該產(chǎn)品期限5年，滿(mǎn)1年付息，存款利率4.875%。可以選擇不拿滿(mǎn)5年，只要滿(mǎn)1年即按照年化4.875%付息，且屆時(shí)本金和利息均可取出。藍(lán)海銀行工作人員也表示，滿(mǎn)足一個(gè)周期，利息兌付時(shí)就可以本金連帶滿(mǎn)期年化利率水平計(jì)算的利息全部支取。
這就意味著，投資者選擇一款“周期派息”產(chǎn)品，1年時(shí)間可以取出，但拿著5年期水平的利率。而這類(lèi)“周期派息”的產(chǎn)品利率較一般的定期存款產(chǎn)品普遍更高。比如藍(lán)海銀行App頁(yè)面顯示，該行定期存款產(chǎn)品期限介于3個(gè)月至5年之間，年利率介于1.65%-4.8%。其中1年期整存整取的產(chǎn)品顯示最高年利率2.25%。與前文所述的360天周期付息利率4.7%的產(chǎn)品利率形成鮮明對(duì)比，若“周期付息”則表明銀行獲取資金成本被顯著抬升。
“比照銀行1年定期定存的利率，此類(lèi)分期派息產(chǎn)品采用的是5年期利率，因此對(duì)市場(chǎng)用戶(hù)仍具吸引力，與5年定期存款相比，此類(lèi)分期派息產(chǎn)品顯然期限更短，從機(jī)構(gòu)角度看，這也對(duì)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)端的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提出了更高的要求。”蘇筱芮如是說(shuō)。
打擦邊球?
當(dāng)北京商報(bào)記者詢(xún)問(wèn)一家民營(yíng)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人是否考慮做這種類(lèi)型的存款時(shí)，得到的答復(fù)是：“這感覺(jué)和靠檔計(jì)息差不多，擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)大，我們不敢做。”
是否能提前支取本金是判斷這類(lèi)產(chǎn)品是否存在風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。多位業(yè)內(nèi)人士向北京商報(bào)記者表示，如果本息皆可按周期取出，則與之前被叫停的“靠檔計(jì)息”無(wú)本質(zhì)差別，是“換湯不換藥”，還存在變相“高息攬儲(chǔ)”之嫌。
回顧之前被叫停的靠檔計(jì)息產(chǎn)品，這種產(chǎn)品此前提前支取時(shí)不按照活期利率計(jì)息，而按照存款時(shí)間分段計(jì)算利率。但該類(lèi)產(chǎn)品違反了《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》第24條：未到期的定期儲(chǔ)蓄存款，全部提前支取的，應(yīng)按支取日掛牌公告的活期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)付利息。
去年3月，央行發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》，強(qiáng)調(diào)按規(guī)定要求整改定期存款提前支取靠檔計(jì)息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品，去年底，六大行聯(lián)手叫停靠檔計(jì)息存款產(chǎn)品，此后各銀行紛紛跟進(jìn)，自2021年1月1日起，調(diào)整靠檔計(jì)息存款產(chǎn)品計(jì)息規(guī)則，提前支取計(jì)息方式由靠檔計(jì)息調(diào)整為按活期利率計(jì)息。
“靠檔計(jì)息之所以被叫停主要有兩方面原因。第一，這是一種變相的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，‘高息攬儲(chǔ)’，抬升銀行負(fù)債端的成本，進(jìn)而影響銀行貸款利率，推高實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本;第二，會(huì)引起商業(yè)銀行負(fù)債端的不穩(wěn)定，形成期限錯(cuò)配，造成流動(dòng)性問(wèn)題。而上述‘周期派息’產(chǎn)品表面上看只是派息，但實(shí)際上卻可以取本金，這跟靠檔計(jì)息沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別，原本是5年存款產(chǎn)品，每年派息又能取出，實(shí)際上就變成1年期的存款了，明顯把負(fù)債端的期限縮短，造成與資產(chǎn)端期限錯(cuò)配，舉個(gè)極端的例子，如果客戶(hù)都選擇在一年的期限取錢(qián)，但是銀行貸款放給客戶(hù)5年一時(shí)收不回來(lái)，這邊存款客戶(hù)又急要錢(qián)，銀行很容易就會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。”某國(guó)有大行投資人士對(duì)北京商報(bào)記者如是說(shuō)。
在他看來(lái)，“周期派息”的形式或許可以有另一種探索。“如果只是付息不取本金，這倒可以看作是一個(gè)創(chuàng)新型可以嘗試的產(chǎn)品，我們也在考慮研究是否可以設(shè)計(jì)這類(lèi)的產(chǎn)品，比如現(xiàn)在養(yǎng)老產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴(yán)重，期限又很長(zhǎng)，如果按周期派息每隔半年或1年提前拿到利息，來(lái)應(yīng)對(duì)日常開(kāi)支，或許更符合居民消費(fèi)習(xí)慣。”上述國(guó)有銀行人士如是說(shuō)。
銀行業(yè)資深分析人士王劍輝進(jìn)一步對(duì)北京商報(bào)記者表示，“周期派息”如果允許本息提前支取，可能涉嫌違規(guī)，與靠檔計(jì)息沒(méi)有本質(zhì)差別，而且利息更高吸引儲(chǔ)戶(hù)的“效果”可能更強(qiáng)，造成銀行資金匹配潛在失衡的風(fēng)險(xiǎn)更大，更有可能被監(jiān)管關(guān)注。
“成本付出(簡(jiǎn)單理解為銀行付給存款人的利息)剛性增多，收益(簡(jiǎn)單理解為貸款人給銀行利息)不一定能相應(yīng)提升。如果收入真的能同步增長(zhǎng)，那就意味著實(shí)體經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)加重。同時(shí)銀行資產(chǎn)端和負(fù)債端的匹配程度也可能會(huì)被監(jiān)管密切關(guān)注。”王劍輝如是說(shuō)。
蘇筱芮認(rèn)為，“周期派息”產(chǎn)品目前處于監(jiān)管空白，這種“短期長(zhǎng)息”的產(chǎn)品或?yàn)橹行°y行為攬儲(chǔ)而實(shí)施的無(wú)奈之舉，當(dāng)前存款業(yè)務(wù)面臨“內(nèi)憂(yōu)外患”，在靠檔計(jì)息規(guī)則調(diào)整、結(jié)構(gòu)性存款壓降、互聯(lián)網(wǎng)存款外部渠道受限的多層重壓之下，中小銀行獲客、攬儲(chǔ)艱難。蘇筱芮建議，應(yīng)適當(dāng)?shù)貫橹行°y行攬儲(chǔ)營(yíng)造合理、寬松的環(huán)境，否則散戶(hù)資金大量流向權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)，負(fù)債端的“缺血”可能傳導(dǎo)至資產(chǎn)端，進(jìn)而影響到金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力。
關(guān)鍵詞： 互聯(lián)網(wǎng)存款 周期派息
