2020年，光伏行業(yè)正值當打之年。據(jù)北京商報記者統(tǒng)計，截至2月4日，已有68家光伏行業(yè)上市公司披露了2020年業(yè)績預報，其中59家企業(yè)凈利潤實現(xiàn)同比正增長。值得注意的是，雖然光伏行業(yè)整體飄紅，但產(chǎn)業(yè)鏈上下游不同板塊的表現(xiàn)差異明顯。一方面，部分中游企業(yè)面臨較大成本壓力，凈利潤下滑明顯;另一方面，上游企業(yè)普遍賺得盆滿缽滿，并吸引大量業(yè)外資本紛紛跨界布局光伏上游產(chǎn)業(yè)鏈，但這也帶來競爭升溫、產(chǎn)能過剩的新風險。
行業(yè)恢復較快
在已披露2020年業(yè)績預報的68家光伏行業(yè)上市公司中，有59家企業(yè)2020年凈利潤實現(xiàn)同比正增長，數(shù)量占比超過八成;30家企業(yè)凈利潤同比增幅超過100%;14家企業(yè)扭虧為盈。
具體來看，2020年隆基股份凈利潤預計高達82億-86億元，總量位列68家光伏企業(yè)之首;而天合光能、信義光能、福斯特、陽光電源、正泰電器、福萊特6家龍頭企業(yè)凈利潤也均超過10億元;露笑科技凈利潤預計同比增長553%-611%，增幅位列68家光伏企業(yè)之首。
“在疫情沖擊下，光伏屬于恢復速度較快的行業(yè)。”中國投資協(xié)會能源專委會專家王淑娟向北京商報記者表示，受出口因素影響，中國光伏行業(yè)的發(fā)展與全球市場行情密切相關(guān)。疫情下，各國相繼出臺刺激性政策以提振本國經(jīng)濟，新能源是全球普遍認可的投資方向，因此不少刺激性政策都指向光伏行業(yè)，這使得全球市場對光伏產(chǎn)品的需求旺盛，利好中國光伏行業(yè)。
根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年全球光伏新增裝機量為130GW，同比增長13%，且增幅高于2019年;中國光伏組件產(chǎn)量為124.6GW，同比增長26.4%，其中78.8GW的光伏組件出口海外市場，同比增長18%，出口量占產(chǎn)量比重高達63.2%。
不僅海外市場需求旺盛，國內(nèi)光伏市場也實現(xiàn)較快增長。2020年，中國光伏新增裝機規(guī)模為48.2GW，同比增長60%，累計裝機規(guī)模為253GW;光伏發(fā)電量2605kWh，同比增長16.2%，占總發(fā)電量比重也升至3.5%。
對此，能源經(jīng)濟專家董曉宇告訴北京商報記者，國內(nèi)光伏市場2020年的較快增長離不開產(chǎn)業(yè)政策的推動，此前國家能源局下發(fā)的2020年光伏發(fā)電項目建設方案，強化了光伏發(fā)電項目的電力送出和消納保障機制，提高了光伏發(fā)電項目的市場競爭力，助推產(chǎn)業(yè)進入高質(zhì)量發(fā)展的新階段。
組件板塊兩頭承壓
行業(yè)整體增長迅速，但仍有部分企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)不佳。預報顯示，2020年協(xié)鑫集成、中利集團、億晶光電、東方日升等企業(yè)均出現(xiàn)凈利潤同比大幅下滑或者由盈轉(zhuǎn)虧的情況，其中，中利集團凈利潤預計虧損達26.09億-29.07億元，同比下降4871.07%-5421.57%，虧損總額和同比降幅均位列68家光伏企業(yè)之首。
王淑娟表示，上述業(yè)績不佳的企業(yè)大都存在業(yè)務結(jié)構(gòu)單一的問題，它們非常依賴光伏組件銷售業(yè)務，缺乏對產(chǎn)業(yè)鏈上游的布局。反觀晶澳、晶科等業(yè)績表現(xiàn)較好的企業(yè)，它們雖然也銷售光伏組件，但同時也布局上游硅片等業(yè)務，且兩部分業(yè)務比重基本相當，由此形成了垂直一體化的業(yè)務結(jié)構(gòu)。
據(jù)了解，光伏產(chǎn)業(yè)鏈分為上游、中游、下游三部分，其中上游包括硅片、光伏玻璃、單晶棒、光伏背板、多晶硅錠等，中游包括光伏組件、蓄電池、匯流箱等，下游包括光伏發(fā)電系統(tǒng)、光伏應用產(chǎn)品。
“2020年初，受疫情影響，光伏行業(yè)出現(xiàn)價格戰(zhàn)，但垂直一體化布局的企業(yè)可以把自身上游業(yè)務資源更多輸送給組件銷售板塊，使銷售板塊有更充足的‘彈藥’打價格戰(zhàn);而業(yè)務結(jié)構(gòu)單一的組件銷售企業(yè)缺乏上游配套，在價格戰(zhàn)中更被動。2020年下半年，上游硅料以及玻璃、膠膜等輔材價格大幅上漲，而下游客戶的集采此前已完成，價格早已確定。這導致那些依賴光伏組件銷售業(yè)務的企業(yè)兩頭承壓，成本壓力巨大，利潤下滑在所難免。”王淑娟說。
至于硅料和光伏玻璃漲價的原因，中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《光伏行業(yè)2020年回顧與2021年展望》(以下簡稱《年度報告》)中提到，2020年硅料漲價超50%，硅料生產(chǎn)屬于化工領域，擴產(chǎn)周期長，自然災害及事故造成減產(chǎn)，導致短期內(nèi)供給嚴重不足;光伏玻璃漲價超100%，全年整體產(chǎn)能屬于緊平衡，大尺寸及2mm玻璃結(jié)構(gòu)性緊缺。
董曉宇也表示，去年下半年，在供應鏈漲價風波影響下，一線企業(yè)的訂單情況明顯要好于二三線企業(yè)，顯示出市場向頭部企業(yè)集中、強者恒強的發(fā)展趨勢。行業(yè)內(nèi)的一些企業(yè)如協(xié)鑫集成、中利集團等，自身業(yè)務結(jié)構(gòu)在調(diào)整或者正在經(jīng)歷重組整合，沒有很好地抓住產(chǎn)能快速增長的機會，出現(xiàn)一定程度的業(yè)績下滑自然是預料中的情況。
競爭升溫
值得注意的是，光伏玻璃、硅料的大幅漲價雖然讓部分光伏組件銷售企業(yè)壓力重重，卻讓不少上游原材料企業(yè)賺得盆滿缽滿。2020年，主營光伏玻璃業(yè)務的福萊特、洛陽玻璃，凈利潤同比增長分別達到109.2%-131.52%、456%-530%，主營硅片業(yè)務的京運通，凈利潤同比增長為50%-75%。
在高利潤誘惑下，業(yè)內(nèi)外資本紛紛出手布局光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游。在光伏玻璃領域，僅2020年9-12月便有13家企業(yè)擴張產(chǎn)能，投資總額超過400億元，其中安徽燕龍基新能源科技有限公司12月宣布投資130億元，擴建新增日產(chǎn)1.2萬噸光伏玻璃材料生產(chǎn)線。在擴張產(chǎn)能的13家企業(yè)中，福耀玻璃、旗濱集團、德力股份等7家企業(yè)屬于跨界投資。
“產(chǎn)能大幅擴張有助于緩解供需矛盾，但也會帶來惡性競爭、產(chǎn)能過剩的風險。”業(yè)內(nèi)人士表示。據(jù)了解，在2020年之前，光伏玻璃等輔材在光伏組件中的成本占比通常低于三成，而2020年輔材成本占比卻逼近光伏組件總成本的一半。
除了產(chǎn)業(yè)鏈供需方面的問題，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)還面臨其他一些挑戰(zhàn)。《年度報告》認為，目前外部環(huán)境錯綜復雜：全球疫情存在不確定性，各國寬松貨幣政策下匯率也存在波動風險，這些都會影響光伏行業(yè)的發(fā)展。另外，土地使用稅等稅費負擔也成為光伏平價上網(wǎng)后降本的主要壓力。
王淑娟認為，無論是從各個企業(yè)的投資熱情來看，還是從國家有關(guān)部門的相關(guān)表態(tài)來看，2021年光伏行業(yè)還會保持增長，但國內(nèi)新增裝機量增幅百分比應該達不到60%這么多，具體能增長多少存不確定性。一方面，2020年國內(nèi)新增裝機量增幅之所以能達到60%，是因為2019年新增裝機量只有30GW，基數(shù)比較低。另一方面，與其他采用核準制的能源不同，光伏發(fā)電采用的是備案制，很多經(jīng)過備案的光伏項目還要看最終的落地情況。
