出品|清流工作室
作者|王曉悅 主編|趙妍
即將邁入萬億規模的中原銀行（01216.HK），背后站著河南房地產界的半壁江山。
2月20日，中原銀行發布并購方案，擬斥資284億元收購焦作中旅銀行、平頂山銀行及洛陽銀行，這一交易將令中原銀行資產突破萬億，在中國城商行中的資產規模排名從12位提升至第8位。
清流工作室獨家調查發現，中原銀行擬并購的三家銀行背后，隱現不少資本大鱷，另有多家河南本土房企潛伏。而中原銀行，原本的股東列表中也出現至少5家河南地區的大型房企，其中包括曾發展勢頭很猛的盛潤集團和名門地產。此外，中原銀行熱衷房地產投資，不僅持有河南房地產龍頭建業地產（00832.HK）7.75%的股權，還購買了深圳房企皇庭國際（000056.SZ）的信托產品。
隨著近年房地產業下行，中原銀行向房企股東提供的關聯貸款難以收回，更面臨投資縮水、信托違約的困境。與此次并購公告同步發布的，還有一筆資產包出售交易，中原銀行將逾期較多、回收周期長的不良資產對外轉讓，其中以房地產業的資產占比最大。
而百億資產進出之外，中原銀行也將迎來鄭州市19條樓市新政。
3月1日，鄭州市人民政府辦公廳發布了《關于促進房地產業良性循環和健康發展的通知》，其中提到，要給予企業項目貸款支持，定期組織銀企對接，鼓勵金融機構對受困企業貸款展期、續貸，按照依法依規、風險可控、商業可持續的原則加大房地產企業并購貸款支持，有效緩解市場主體資金鏈運行壓力。
百億并購隱現多家房企
并購方案顯示，三家并購標的背后，隱現不少資本大鱷。
其中，江蘇吳中（600200.SH）持有洛陽銀行7.55%股權，另有兩家洛陽上市公司一拖股份（601038.SH）及紫金礦業（601899.SH）分別持有洛陽銀行4.06%及0.1%股權并有權委派董事。焦作中旅銀行背后，也站著兩家上市公司——香港中旅（00308.HK）和中原傳媒（000719.SZ）分別持股36.68%及7.14%。
清流工作室發現，除了這些在資本市場浸淫多年的上市公司，三家新并購公司的股東中，房地產公司居多。
焦作中旅銀行年報顯示，至少有兩家房企持有其股權。
其一是北京新旭投資有限公司（下稱“新旭投資”），該公司于2020年入股焦作中旅銀行，持有其3.27%股權。新旭投資旗下公司主營房地產開發，在安徽、鄧州和英德等地設有置業公司。入股后，新旭投資迅速獲得焦作中旅銀行的資金支持。去年5月，新旭投資曾將旗下公司鄧州新禧置業有限公司股權出質給焦作中旅銀行，目前仍處于有效狀態。
另一位股東是河南楷林置業有限公司（下稱“楷林置業”），其持有焦作中旅銀行2%股權。該公司由鄭新橋創立于2001年，專注高端寫字樓開發、運營及管理，曾承接中原銀行大廈項目。楷林置業的物業服務公司為楷林商務服務集團有限公司，該公司在河南本地較出名，后于2021年被龍湖物業全資收購。
平頂山銀行背后，也出現一家大型房企——廈門泉舜集團洛陽置業有限公司（下稱“泉舜集團”）持有其6.14%股權。泉舜集團實控人為吳泉水，在洛陽、廈門、鄭州等地均有房地產項目。吳泉水還控制一家新三板公司泉舜紙塑，主營紙塑容器，但該公司業績不佳，2021年上年虧損逾300萬元。此前多年，泉舜集團均將平頂山銀行的股權出質給信托、銀行等金融機構獲取貸款，一直到2019年底解除質押。
另有一家平頂山廣廈房地產開發有限公司，也持有平頂山銀行1.46%股權，該公司曾開發廣廈俊園等項目，是該地一家規模不大的開發商。
第三個并購標的洛陽銀行，則由河南省兆騰投資集團有限公司（下稱“兆騰投資”）持股7.55%、河南正茂建設工程有限公司（下稱“正茂建設”）持股4.12%。
資料顯示，兆騰投資下設鄭州美盛房地產開發有限公司，曾在漯河市建設大型商業綜合體漯河新天地項目，并開發甲級寫字樓美盛中心和美盛喜來登大酒店。值得注意的是，兆騰投資可能曾經或目前仍然持有中原銀行的股權。2015至2017年，其頻繁將所持中原銀行、洛陽銀行的股權對外質押。中原銀行僅披露前10大股東股權，尚無法得知兆騰投資是否仍持有中原銀行股權。在本次收購公告中，中原銀行未將兆騰投資列為關聯方。
另一個股東正茂建設也是鄭州本土開發商，該公司在鄭州建設有盛合花園、魏昌佳苑等項目。2021年初，正茂建設將持有的洛陽銀行股權質押給恒豐銀行和民生銀行，合計1.7億股。
2020年，洛陽銀行關聯交易貸款為10.06億元，其中向持有股權在5%以上、及持有股權在5%以下但對該行經營管理有重大影響的股東控制的企業發放貸款及墊資總額為9.65億元。另外兩家銀行則未披露關聯交易貸款數額。
房企股東的“提款機”？
不僅新并購公司的股東出現房企，中原銀行原有股東的“含房量”也很高。清流工作室發現，在這種持股關系的加持下，中原銀行向房企股東們提供了資金便利。
根據2021年半年報，河南盛潤控股集團有限公司（下稱“盛潤集團”）持有中原銀行3.75%股權，列第二大股東。盛潤集團實控人為李喜朋，曾任河南省煤炭廳科長，后與妻子舒蒲娟共同創業。在2019年福布斯富豪榜中，李喜朋家族以76.4億元的財富，排名第366位，并進入了河南富豪排行榜TOP10。
盛潤集團主要業務是房地產和電力能源，2014年房地產收入約10億元，占公司總收入的四成，后房地產板塊占比有所下降。房地產和電力能源等業務，都需要大量的資金投入，李喜朋明白“近水樓臺先得月”的道理，一直熱衷投資中原本土的金融機構并在其中擔任高管。除了入股中原銀行，盛潤集團此前還持有中原信托18.3%的股權，以及鄭州銀行2.54%股權。目前盛潤集團還持有河南范縣農村商業銀行股份有限公司（下稱“范縣農商行”）部分股權。
這些金融機構，成為盛潤集團重要的資金來源。以中原銀行為例，盛潤集團子公司鄭州市鄭東新區熱電有限公司，就曾以“盛潤-錦繡城”B地塊地下兩層抵押，向中原銀行借款1.7億元，2021年底到期。截至2020年上半年，盛潤集團還有近8億元存款抵押給中原銀行，主要是用于擔保的銀行定期存單及履約保證金，最晚的一筆到期日是2024年。據盛潤集團披露，公司也從前述參股金融機構中原信托、范縣農商行、鄭州銀行獲得貸款，加上中原銀行的授信額度，總計超過16億元。
早期盛潤集團業績向好，向其提供資金對中原銀行而言可能是一筆劃算的買賣。但隨著盛潤集團陷入資金危機，中原銀行不僅面臨貸款難以收回的境地，還可能承受股東變動的影響。
2021年，中原銀行曾因金融借款合同糾紛將李喜朋及其旗下7家重要子公司告上法庭，又凍結了盛潤集團5億元銀行存款。但盛潤集團外債纏身，另一家銀行焦作中旅銀行手持盛潤集團的匯票要求享有優先受償權，最終法院判令解除中原銀行對盛潤集團的凍結措施。目前，盛潤集團和李喜朋均被列入失信被執行人，被執行總金額接近22億元。此外，盛潤集團曾在2017年將所持中原銀行股權質押給九江銀行，目前仍有效。
除了盛潤集團，另一家河南本土房企河南興達投資有限公司（下稱“興達投資”），持有中原銀行2.82%的股權，位列第四大股東。興達投資下設名門系房地產集團，也早已陷入資金危機。裁判文書網顯示，中原銀行曾因金融借貸糾紛將名門地產（河南）有限公司（下稱“名門地產”）告上法庭，后撤訴，名門地產是興達投資原全資子公司。
與盛潤集團一樣，興達投資也將所持中原銀行股權對外質押。如今債務壓頂，其所持中原銀行股權被中鐵信托輪候凍結。司法拍賣網站顯示，目前至少1.8億股中原銀行的股權被擺上貨架拍賣。盡管拍賣價格打了八折，報名人數為0人。
踩雷建業地產、皇庭國際
除了盛潤集團和興達投資，中原銀行的股東列表中，另有至少3家房企的身影。
第五大股東鄭州康橋房地產開發有限責任公司（下稱“鄭州康橋”），持有中原銀行2.76%股權。鄭州康橋曾連續幾年位居中國房地產企業銷售百強，其實控人為宋革委，其旗下的物業公司康橋悅生活（2205.HK）在2021年赴港上市；第九大股東河南省愛克實業發展有限公司（下稱“愛克實業”），持有中原銀行1.49%股權。愛克實業設有廣東、河南、駐馬店等子公司，開發多個房地產項目。
第十大股東河南萬眾集團有限公司（下稱“萬眾集團”），持有中原銀行1.45%股權。萬眾集團的實際控制人是李萬斌，李萬斌控制的河南縱橫燃氣管道有限公司，也持有中原銀行2億股股票。此外，李萬斌旗下另一家公司河南天利能源股份有限公司，則持有此次被并購的洛陽銀行1.51%股權，中原銀行據此將李萬斌認定為關聯方。
股東的房企背景，似乎也讓中原銀行對房地產行業情有獨鐘。今年年初，中原銀行還設立住房金融服務中心，構建涉房生態圈，為建房者、買房者、有房者等與住房相關的主體參與者提供鏈條式的產品和服務。
中原銀行表示，作為河南唯一一家省屬法人銀行，將積極支持本地房地產行業的健康良好發展，已與建業地產、正商集團等省內龍頭房地產開發商簽署戰略合作協議，向兩家房企分別提供總額不超過人民幣100億元的綜合融資服務，并擬實現在涉房金融及非金融領域等多方面的深入合作。
值得注意的是。中原銀行還有一重身份，其是建業地產的第二大股東，持股比例為7.75%。2021年行業下行，建業地產的股價也大幅下跌，總市值從最高逾130億元跌落至目前20億元左右，中原銀行持有的市值也從10億元縮水到約1.63億元。
此外，中原銀行向另一家深圳房企皇庭國際提供的貸款，可能難以收回。
最近，中原銀行擬將皇庭國際定向資管投資項目信托受益權對外轉讓。該信托底層是股票質押式回購交易，由該信托向皇庭國際關聯公司深圳市皇庭投資管理有限公司提供1.9億元貸款，期限為2017年至2020年9月2日，加上利息及違約金，該公司目前欠下總金額為3.11億元。
該信托有四個質押物，分別是皇庭國際A股8千余萬股、皇庭國際B股1500萬股、深圳市皇庭集團有限公司4.235% 股權及深圳市同心投資基金股份公司3.4%的股權。此外，皇庭國際實控人鄭康豪為保證人之一。2021年3月10日，中原銀行已向鄭州市中級人民法院提起訴訟。
中原銀行財報顯示，公司2019年、2020年資產減值損失達71.48億元及78.49億元，而2021年上半年資產減值損失也達43.75億元。
與此次并購同步發布的，還有一筆資產出售交易。中原銀行擬作價90億元至100億元出售一個賬面價值為259億元的資產包，其中差價是因為計提了141億元減值準備。據披露，整個資產包中逾期的資產超過250億元，占比達64%。該資產包中金額最高的行業為房地產業，總金額為57.68億元，占比22.25%。
