理財(cái)機(jī)構(gòu)每半年披露一次理財(cái)業(yè)務(wù)信息是理財(cái)新規(guī)的信披要求，也是公眾了解理財(cái)機(jī)構(gòu)管理規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)配置的重要途徑之一。為此，中證金牛金融研究中心聯(lián)合交叉核心院(清華大學(xué)設(shè)立)金融數(shù)據(jù)與模型實(shí)驗(yàn)室統(tǒng)計(jì)了各理財(cái)機(jī)構(gòu)最新發(fā)布的理財(cái)業(yè)務(wù)半年報(bào)情況。
截至2022年4月6日，21家有存續(xù)產(chǎn)品的理財(cái)公司中已有工銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、光大理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、南銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、青銀理財(cái)、匯華理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)?shù)?6家機(jī)構(gòu)公開(kāi)披露了2021年下半年理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告。本報(bào)告主要根據(jù)最新的理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告統(tǒng)計(jì)分析了上述理財(cái)公司2021年末存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模、結(jié)構(gòu)和配置資產(chǎn)等情況。
理財(cái)公司產(chǎn)品規(guī)模平均增長(zhǎng)70%，工銀、建信、招銀理財(cái)規(guī)模超過(guò)2萬(wàn)億元
發(fā)布理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告的5家國(guó)有大行理財(cái)子公司中，工銀理財(cái)、建信理財(cái)2021年末存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品余額超過(guò)2萬(wàn)億元。建信理財(cái)2021年末存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品余額最高，為2.19萬(wàn)億元，中郵理財(cái)2021年末存續(xù)理財(cái)余額最低，為6553.06億元。從增速看，建信理財(cái)2021下半年存續(xù)理財(cái)余額增速最快，為131.26%；中郵理財(cái)增速最低，為47.02%。另?yè)?jù)中國(guó)銀行2021年公司年報(bào)，至今未發(fā)布下半年理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告的中銀理財(cái)2021年末管理的理財(cái)產(chǎn)品余額為1.71萬(wàn)億元。
發(fā)布理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告的4家股份行理財(cái)子公司中，興銀理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模最高，年末存續(xù)余額1.35萬(wàn)億元。其次是光大理財(cái)，存續(xù)余額接近1萬(wàn)億元。信銀理財(cái)2021年末存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品余額最低，為8179.84億元，但余額增速最高，高達(dá)241.40%。另?yè)?jù)招商銀行2021年公司年報(bào)，至今未發(fā)布理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告的招銀理財(cái)2021年末管理的理財(cái)產(chǎn)品余額為2.78萬(wàn)億元，符合新規(guī)的產(chǎn)品余額為2.60萬(wàn)億元，在所有理財(cái)公司中規(guī)模排名第一。
發(fā)布理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告的6家城商行理財(cái)子公司中，南銀理財(cái)年末存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品余額最高，為3,271.07億元，青銀理財(cái)最低，為1420.63億元。2021年下半年存續(xù)理財(cái)余額增速最快的是青銀理財(cái)，為190.72%，南銀理財(cái)增速最慢，為29.49%。
2家外資控股理財(cái)公司存續(xù)余額較小，匯華理財(cái)和貝萊德建信理財(cái)存續(xù)產(chǎn)品余額分別為782.07億元、26.17億元。
整體來(lái)看，除杭銀理財(cái)之外15家理財(cái)公司2021年末存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品余額合計(jì)為12.42萬(wàn)億元，與2021年6月末相比，產(chǎn)品余額平均增長(zhǎng)為69.03%。
13家理財(cái)公司存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品6524只，公募理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比達(dá)95%
光大理財(cái)、寧銀理財(cái)2021年下半年理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告中未披露公募和私募理財(cái)產(chǎn)品情況，所以本報(bào)告僅分析其余14家理財(cái)公司公募和私募理財(cái)產(chǎn)品情況。
截至2021年末，5家國(guó)有行理財(cái)子公司中，工銀理財(cái)公募理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量最多，為1335只，中郵理財(cái)最少，為178只；建信理財(cái)公募產(chǎn)品余額規(guī)模最大，為2.06萬(wàn)億元，中郵理財(cái)最小，為6266.72億元；農(nóng)銀理財(cái)公募理財(cái)產(chǎn)品余額占比最高，為99.65%，建信理財(cái)占比最低，為94.02%。建信理財(cái)私募產(chǎn)品數(shù)量最多，為248只，農(nóng)銀理財(cái)最少，僅8只；建信理財(cái)私募產(chǎn)品余額規(guī)模最大，為1308.63億元，農(nóng)銀理財(cái)最小，為63.88億元；建信理財(cái)私募理財(cái)產(chǎn)品余額占比最高，為5.98%，農(nóng)銀理財(cái)占比最低，為0.35%。
2家股份行理財(cái)子公司，興銀理財(cái)公募理財(cái)產(chǎn)品余額為1.24萬(wàn)億元，占比91.84%，均高于信銀理財(cái)。
5家城商行理財(cái)子公司中，青銀理財(cái)公募理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量最多，為717只，南銀理財(cái)最少，為172只；南銀理財(cái)公募產(chǎn)品余額規(guī)模最大，為3112.75億元，青銀理財(cái)最小，為1410.28億元；青銀理財(cái)公募理財(cái)產(chǎn)品余額占比最高，為99.27%。杭銀理財(cái)私募產(chǎn)品數(shù)量最多，為165只，青銀理財(cái)最少，僅有1只；杭銀理財(cái)私募產(chǎn)品規(guī)模最大，為193.44億份(未披露凈值)，青銀理財(cái)最小，為10.34億元。
2家外資控股理財(cái)公司，匯華理財(cái)，貝萊德建信理財(cái)存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品均為公募產(chǎn)品。
從整體來(lái)看，表3除杭銀理財(cái)之外的13家理財(cái)公司2021年末存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品共6524只，公募理財(cái)產(chǎn)品5169只，占比為79.23%；公募理財(cái)規(guī)模為10.57萬(wàn)億，占比95.05%，由此可見(jiàn)，理財(cái)市場(chǎng)中，公募理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。
固收類(lèi)產(chǎn)品占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品占比低
從產(chǎn)品投資性質(zhì)看，截至2021年末，5家國(guó)有行理財(cái)子公司中，交銀理財(cái)和農(nóng)銀理財(cái)無(wú)存續(xù)權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，5家國(guó)有行理財(cái)子公司無(wú)存續(xù)商品及金融衍生品類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。建信理財(cái)固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模最大，為2.11萬(wàn)億元，中郵理財(cái)最小，為6320.13億元；中郵理財(cái)固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品余額占比最高，為96.45%，農(nóng)銀理財(cái)占比最低，為88.05%。工銀理財(cái)權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模最大，為44.45億元，占比也最高，為0.22%。農(nóng)銀理財(cái)混合類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模最大，為2179.14億元，占比也最高，為11.95%；中郵理財(cái)混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模最小，為232.79億元，占比也最低，為3.55%。
3家股份行理財(cái)子公司中，截至2021年末，興銀理財(cái)固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模最大，為1.2萬(wàn)億元，信銀理財(cái)固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品余額占比最高，為93.93%。光大理財(cái)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品余額為4.15億元，占比0.04%，與興銀理財(cái)和信銀理財(cái)有較大差距。興銀理財(cái)混合類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模最大，為1491.91億元，占比也最高，為11.04%；信銀理財(cái)混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模最小，為477.80億元，占比也最低，為5.84%。此外興銀理財(cái)率先布局商品及金融衍生品類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，截至2021年末，興銀理財(cái)存續(xù)商品及衍生品類(lèi)產(chǎn)品2只，余額為1.8億元，占比為0.01%。
6家城商行理財(cái)子公司中，均無(wú)存續(xù)商品及金融衍生品類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，青銀理財(cái)無(wú)存續(xù)權(quán)益類(lèi)、混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。南銀理財(cái)固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模最大，為3221.92億元，青銀理財(cái)最小，為1,420.63億元。杭銀理財(cái)權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模最大，為55.72億份，占比最高，為1.88%，蘇銀理財(cái)權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模最小，為1.91億元，占比最低，為0.07%。蘇銀理財(cái)混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模最大，為92.78億元，占比最高，為3.36%，杭銀理財(cái)混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模最小，為5.12億份，占比最低，為0.17%。
2家外資控股理財(cái)子公司中，匯華理財(cái)僅有固收類(lèi)和混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品余額占比為98.83%，而貝萊德建信理財(cái)存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品全部為權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。
整體來(lái)看，除杭銀理財(cái)之外，15家理財(cái)公司2021年末存續(xù)固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品6052只，余額為11.46萬(wàn)億元，余額占比92.28%；混合類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品余額為9,428.10億元，占比7.59%；權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品余額較低，為152.16億元，占比0.12%；商品和金融衍生品類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品余額最低，占比僅為0.001%。
理財(cái)產(chǎn)品投向固收類(lèi)資產(chǎn)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，農(nóng)銀理財(cái)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比最高
除光大理財(cái)、興銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、寧銀理財(cái)外，其他12家理財(cái)公司均披露了穿透后的理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)情況。截至2021年末，5家國(guó)有行理財(cái)子公司中，建信理財(cái)固收類(lèi)資產(chǎn)占比最高，為97.19%，交銀理財(cái)占比最低，為88.22%。農(nóng)銀理財(cái)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比最高，為5.54%；工銀理財(cái)占比最低，為0.57%。工銀、建信、交銀、中郵相較，工銀理財(cái)公募基金資產(chǎn)規(guī)模最大，為2111.76億元，占比最高，為10.04%；中郵理財(cái)公募基金資產(chǎn)規(guī)模最小，為144.87億元，占比最低，為2.03%。
股份行理財(cái)子公司信銀理財(cái)投資資產(chǎn)中，固收類(lèi)占比92.19%，公募基金資產(chǎn)次之，為6.75%，權(quán)益類(lèi)占比更低，為1.05%。
4家城商行理財(cái)子公司中，南銀理財(cái)固收類(lèi)資產(chǎn)占比最高，為98.69%；青銀理財(cái)占比最低，為84.84%。蘇銀理財(cái)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比最高，為4.55%；徽銀理財(cái)占比最低，為0.32%。蘇銀理財(cái)還披露了公募基金持倉(cāng)情況，金額為14.55億元，占比0.51%。
2家外資控股理財(cái)子公司中，匯華理財(cái)投資主要投資于固收類(lèi)和權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，固收類(lèi)資產(chǎn)規(guī)模占比為94.81%，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)規(guī)模占比為4.83%。貝萊德建信理財(cái)采取不同于其他14家理財(cái)公司投資策略，主要投資于權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，占比為94.40%，未投資于公募基金。
從整體來(lái)看，截至2021年末，表6中12家理財(cái)公司，投資固收類(lèi)資產(chǎn)規(guī)模為9.66萬(wàn)億元，占比92.97%；投資權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)規(guī)模2305.20億元，占比2.22%。大部分理財(cái)公司投資公募基金資產(chǎn)占比超過(guò)投資權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。
信息披露格式不統(tǒng)一、披露不完全不細(xì)化
隨著資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束，銀行理財(cái)已經(jīng)步入新的時(shí)代，對(duì)理財(cái)信息披露也提出了更高的要求。理財(cái)業(yè)務(wù)半年報(bào)是理財(cái)機(jī)構(gòu)信息披露的重要部分，也是基礎(chǔ)內(nèi)容，規(guī)范化披露有助于投資者及公眾了解理財(cái)公司整體運(yùn)作情況，增強(qiáng)對(duì)理財(cái)機(jī)構(gòu)的信心，促進(jìn)銀行理財(cái)行業(yè)的健康發(fā)展。
從上述統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，目前大多數(shù)理財(cái)公司都重視理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告披露，但仍有一些理財(cái)公司未能做到及時(shí)規(guī)范化地披露，部分銀行理財(cái)子公司甚至從未披露過(guò)半年度理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告。
截至2022年4月6日，渝農(nóng)商理財(cái)、中銀理財(cái)、招銀理財(cái)、華夏理財(cái)、平安理財(cái)尚未披露2021年下半年理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告。
在已披露理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告的16家理財(cái)公司中，也存在理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告未披露重要項(xiàng)目，理財(cái)報(bào)告模式不統(tǒng)一的問(wèn)題，如光大理財(cái)、寧銀理財(cái)未披露2021年末存續(xù)公募和私募理財(cái)產(chǎn)品情況；杭銀理財(cái)僅披露存續(xù)產(chǎn)品份額，未披露產(chǎn)品凈值金額；光大理財(cái)、興銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、寧銀理財(cái)未標(biāo)明穿透后的理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)情況；農(nóng)銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、南銀理財(cái)、青銀理財(cái)、匯華理財(cái)穿透后的理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)不夠細(xì)化。
最后，我們呼吁理財(cái)機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行理財(cái)新規(guī)的信披要求，及時(shí)完整披露理財(cái)業(yè)務(wù)信息，同時(shí)還建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)或行業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)置統(tǒng)一的理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告模式和時(shí)間要求，并建立理財(cái)信息規(guī)范化披露獎(jiǎng)懲機(jī)制，以提高理財(cái)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信披的積極性。
來(lái)源： 新華網(wǎng)
關(guān)鍵詞： 理財(cái)業(yè)務(wù) 資產(chǎn)規(guī)模 公募基金
