作者 | 周古

來(lái)源 | 鐳射財(cái)經(jīng)

「鐳射財(cái)經(jīng)」獨(dú)家獲悉，中信消費(fèi)金融自營(yíng)產(chǎn)品已經(jīng)向小微貸領(lǐng)域延伸，旗下信期貸以發(fā)票貸產(chǎn)品的形式，已在金蝶等渠道上線(xiàn)，主要面向小微企業(yè)客群。

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用戶(hù)在金蝶效貸渠道申請(qǐng)，然后上傳企業(yè)信息和身份信息，包括企業(yè)名稱(chēng)、社會(huì)信用代碼、法人姓名、法人身份證號(hào)、手機(jī)號(hào)等。企業(yè)信息錄入后，還需上傳發(fā)票數(shù)據(jù)，才能開(kāi)展中信消費(fèi)金融信期貸進(jìn)件。

效貸由金蝶旗下的小額貸款公司廣州蝶金小額貸款運(yùn)營(yíng)，定位企業(yè)貸款服務(wù)平臺(tái)，同時(shí)它也是一個(gè)貸款代理推廣平臺(tái)，通過(guò)入駐的代理人推廣平臺(tái)內(nèi)的小微貸產(chǎn)品。

根據(jù)產(chǎn)品信息，發(fā)票貸產(chǎn)品信期貸屬于非循環(huán)貸款產(chǎn)品，單筆單批，授信條件為企業(yè)開(kāi)票數(shù)據(jù)。該產(chǎn)品最高額度20萬(wàn)，年化利率18%-24%，還款期限6期到12期，面向全國(guó)范圍開(kāi)放。

準(zhǔn)入條件方面，信期貸要求申請(qǐng)人為企業(yè)法人或持股比例大于20%的大股東。同時(shí)，企業(yè)注冊(cè)成立年限至少2年，近6個(gè)月未發(fā)生法人或50%以上股東變更。

核心風(fēng)控要素上，中信消費(fèi)金融及合作方要求企業(yè)年開(kāi)票額大于等于50萬(wàn)，企業(yè)最早開(kāi)票日期距今時(shí)長(zhǎng)大于12個(gè)月，最近3個(gè)月有開(kāi)票記錄。

作為中信消費(fèi)金融的股東，金蝶在獲客、風(fēng)控等方面，與中信消費(fèi)金融合作推廣小微貸。信期貸發(fā)票采集由金蝶效貸端口組織，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行初篩，通過(guò)金蝶金融的授信門(mén)檻后，才導(dǎo)給中信消費(fèi)金融授信審批。

從準(zhǔn)入條件看，中信消費(fèi)金融發(fā)票貸門(mén)檻較高。首先，企業(yè)必須滿(mǎn)足在金蝶效貸平臺(tái)內(nèi)各信貸產(chǎn)品當(dāng)前無(wú)逾期；其次，相比其他小微貸產(chǎn)品，中信消費(fèi)金融設(shè)置了更嚴(yán)苛的禁入標(biāo)準(zhǔn)。

例如，信期貸要求的禁入行業(yè)包括敏感行業(yè)，如公檢法、新聞行業(yè)、律師行業(yè)海關(guān)、消防等；娛樂(lè)業(yè)，如洗浴中心、足療、KTV、酒吧、夜總會(huì)等；金融及類(lèi)金融行業(yè)；房地產(chǎn)行業(yè)；農(nóng)林牧漁。

層層加碼準(zhǔn)入條件，在一定程度上說(shuō)明中信消費(fèi)金融在小微貸業(yè)務(wù)上比較謹(jǐn)慎，風(fēng)控能力或許尚不能完全覆蓋小微業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

有從業(yè)者表示，中信消費(fèi)金融發(fā)票貸不容易通過(guò)，征信白戶(hù)大概率也會(huì)被拒絕。“雖然說(shuō)的是系統(tǒng)審批，但大部分申請(qǐng)還需要人工審核。”另外，年化利率較高，也讓不少小微群體難接受。

目前，受通過(guò)率等因素影響，部分小渠道已經(jīng)下架了該產(chǎn)品。金蝶金融工作人員表示，信期貸目前對(duì)渠道暫無(wú)返傭，該產(chǎn)品沒(méi)利潤(rùn)。“去年就開(kāi)始推了，現(xiàn)在雖然沒(méi)返傭，但依然能進(jìn)件。”

自小微貸概念火熱，加之行業(yè)獲客難困境影響，近兩年，部分消費(fèi)金融公司便借道布局小微貸業(yè)務(wù)，向大C小B客群滲透。除了中信消費(fèi)金融，招聯(lián)金融、中郵消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融等均有相關(guān)小微業(yè)務(wù)。

相比之下，中信消費(fèi)金融更年輕，開(kāi)業(yè)時(shí)間較短，其發(fā)票貸產(chǎn)品信期貸也是于2020年才推出。初期，信期貸未開(kāi)放申請(qǐng)入口，只能通過(guò)中信信用卡渠道申請(qǐng)，準(zhǔn)入條件也要求申請(qǐng)人為中信信用卡持卡人。

從渠道開(kāi)放到客群開(kāi)放，中信消費(fèi)金融的擴(kuò)張野心也開(kāi)始慢慢顯露。

中信消費(fèi)金融于2019年開(kāi)業(yè)，是行業(yè)首家信托系消費(fèi)金融公司，初始注冊(cè)資本3億元，后經(jīng)增資至7億元。股東包括中國(guó)中信有限公司（35.1%）、中信信托有限責(zé)任公司（34.9%）、金蝶軟件（中國(guó)）有限公司（30%）。

其中，中信消費(fèi)金融控股股東為中信有限公司，實(shí)際控制人為中國(guó)中信集團(tuán)有限公司。中信金控獲批設(shè)立后，中信消費(fèi)金融也將被納入中信金控管理。納入金控可能意味著，中信消費(fèi)金融難再佛系，業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)也隨之提高。

在展業(yè)策略上，中信消費(fèi)金融開(kāi)業(yè)后，自營(yíng)和助貸業(yè)務(wù)并進(jìn)，相比之下，助貸業(yè)務(wù)在其營(yíng)收中占比較高。中信消費(fèi)金融助貸業(yè)務(wù)與微博借錢(qián)、分期樂(lè)、省唄等流量平臺(tái)合作獲客。

自營(yíng)業(yè)務(wù)依托旗下信金貸和信期貸兩大產(chǎn)品開(kāi)展。其中，信金貸是中信消費(fèi)金融首款產(chǎn)品，客群主要面向優(yōu)質(zhì)企業(yè)員工，包括中信集團(tuán)旗下各子公司的在職員工；信期貸則是面向大眾開(kāi)放產(chǎn)品。

產(chǎn)品利率設(shè)計(jì)上，信期貸利率明顯高于信金貸。據(jù)中信消費(fèi)金融披露的信息，信金貸年化利率7.2%-16.2%，信期貸年化利率16.2%-23.88%。

開(kāi)業(yè)三年，中信消費(fèi)金融體量和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快。2020年，中信消費(fèi)金融總資產(chǎn)達(dá)62.23億元，貸款余額58.82億元，提前實(shí)現(xiàn)了盈利目標(biāo)。

截止2021年末，中信消費(fèi)金融總資產(chǎn)為93.76億元，貸款余額90.02億元。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.77億元，同比增長(zhǎng)139%；凈利潤(rùn)6550萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)112%。

對(duì)比同期業(yè)績(jī)，中信消費(fèi)金融資產(chǎn)規(guī)模高于開(kāi)業(yè)較早的晉商消費(fèi)金融、盛銀消費(fèi)金融、金美信消費(fèi)金融，但金美信、晉商與盛銀屬于尾部消費(fèi)金融公司。

與后開(kāi)業(yè)的蘇銀凱基、陽(yáng)光消費(fèi)金融相比，中信消費(fèi)金融的資產(chǎn)體量已落后。并且，中信消費(fèi)金融的注冊(cè)資本規(guī)模居行業(yè)尾部，在其他消費(fèi)金融公司紛紛增資的背景下，中信消費(fèi)金融為了經(jīng)營(yíng)不掉隊(duì)，增資也是必然。

知情人士透露，從中信消費(fèi)金融當(dāng)前百億左右的資產(chǎn)體量看，資本充足逐漸承壓，杠桿水平已經(jīng)較高，若想繼續(xù)擴(kuò)張資產(chǎn)體量，要么發(fā)力表外業(yè)務(wù)，要么增資。“中信消費(fèi)金融近期就可能有增資動(dòng)作，為業(yè)務(wù)擴(kuò)張做準(zhǔn)備。”

若想向持牌消金頭部梯隊(duì)發(fā)起沖擊，中信消費(fèi)金融還有諸多短板待補(bǔ)。尤其是對(duì)助貸業(yè)務(wù)嚴(yán)重依賴(lài)，核心自營(yíng)展業(yè)能力不足。