作為海外投資的主要渠道之一，QDII的額度擴(kuò)容和業(yè)績(jī)表現(xiàn)均頗受投資者關(guān)注。
據(jù)外匯局最新披露的QDII投資額度審批情況表顯示，截至9月24日，QDII額度已增至1073.43億美元。9月22日，外匯局共向18家機(jī)構(gòu)發(fā)放QDII額度33.6億美元，包括券商及券商資管子公司(以下統(tǒng)稱“券商”)、基金公司、銀行理財(cái)子公司、信托公司。同時(shí)，還有5家機(jī)構(gòu)初次獲批QDII額度，合計(jì)8.5億美元。
從年內(nèi)有數(shù)據(jù)顯示的公募基金及券商系QDII產(chǎn)品的業(yè)績(jī)來(lái)看，券商系整體業(yè)績(jī)不敵公募系。今年以來(lái)，公募系QDII以3.88%的平均收益率，暫時(shí)“領(lǐng)先”平均收益率為-2.71%的券商系QDII，更有6只公募系QDII收益率超過(guò)60%。
5家機(jī)構(gòu)初獲QDII額度
合計(jì)8.5億美元
隨著國(guó)內(nèi)投資者對(duì)境外投資需求的日益增長(zhǎng)，2018年4月份，國(guó)家外匯管理局宣布再啟QDII額度審批，之前被“凍結(jié)”3年之久的QDII額度終于“解凍”。當(dāng)時(shí)被凍結(jié)時(shí)，QDII額度為1015.03億美元;最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月23日，QDII額度已增至1073.43億美元，歷經(jīng)兩年多額度增加58.4億美元，僅今年9月22日一天就發(fā)放33.6億美元的額度。
《證券日?qǐng)?bào)》記者比對(duì)前期審批情況表后發(fā)現(xiàn)，在今年9月22日新獲QDII額度的機(jī)構(gòu)共有18家，其中包括：嘉實(shí)基金、博時(shí)基金等11家基金公司，獲批QDII額度22.3億美元;招商資管、國(guó)泰君安資管、中信證券等5家券商系機(jī)構(gòu)，獲批QDII額度8.5億美元;另外還有1家銀行理財(cái)子公司(中郵理財(cái))和1家信托公司(興業(yè)國(guó)際信托)，分別獲批2億美元、0.8億美元的QDII額度。在這18家機(jī)構(gòu)中，銀華基金獲批的QDII額度最高，達(dá)到3億美元。
從累計(jì)獲批QDII額度來(lái)看，證券類機(jī)構(gòu)是獲批額度最高的類別，合計(jì)批準(zhǔn)額度為499.6億美元。其中，累計(jì)獲批額度最高的為華夏基金，達(dá)到36.5億美元;券商中獲批額度最高的是中金公司，為22億美元。銀行類機(jī)構(gòu)合計(jì)批準(zhǔn)額度為150.4億美元。其中，累計(jì)獲批額度最高的為匯豐銀行(中國(guó))、花旗銀行(中國(guó))，均為34億美元。此外，保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)合計(jì)獲批額度為339.53億美元，信托類機(jī)構(gòu)合計(jì)獲批額度為83.9億美元。
在9月22日獲批QDII額度的18家機(jī)構(gòu)中，中郵理財(cái)、興業(yè)基金、萬(wàn)家基金、東證資管、德邦證券等5家機(jī)構(gòu)均為初次獲批，合計(jì)獲批8.5億美元。其中，前4家獲批額度均為2億美元，德邦證券獲批0.5億美元，。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)融合創(chuàng)新發(fā)展中心主任陳端在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“對(duì)外匯局啟動(dòng)新一輪QDII額度發(fā)放，需要置于雙循環(huán)新發(fā)展格局下資本市場(chǎng)雙向開放的大視野下來(lái)審視。在目前復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)下，穩(wěn)預(yù)期成為重中之重。無(wú)論是設(shè)立自貿(mào)區(qū)開展本外幣一體化試點(diǎn)，推進(jìn)境外機(jī)構(gòu)投資者、境內(nèi)證券投資渠道整合等舉措，還是面向境內(nèi)機(jī)構(gòu)重新啟動(dòng)QDII擴(kuò)容，都昭示了我國(guó)繼續(xù)深化資本層面雙向開放的決心，這是用實(shí)際行動(dòng)對(duì)雙循環(huán)新發(fā)展格局的詮釋，對(duì)于糾正國(guó)際上關(guān)于內(nèi)循環(huán)的錯(cuò)誤認(rèn)知以及相關(guān)不良雜音是一種有力回應(yīng)。”
“面對(duì)中美科技摩擦對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)帶來(lái)的不利影響，強(qiáng)化自主創(chuàng)新、筑牢經(jīng)濟(jì)安全底線是當(dāng)務(wù)之急。但我們也必須清醒意識(shí)到，在新一輪長(zhǎng)技術(shù)革命周期的早期階段，科技創(chuàng)新以及由此衍生的商業(yè)創(chuàng)新，內(nèi)蘊(yùn)一定的風(fēng)險(xiǎn)性。加大資本市場(chǎng)雙向開放力度，一方面，可以引進(jìn)更多專業(yè)化的國(guó)際資本，倒逼國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)改革。除了分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)外，還能以發(fā)展中的利益綁定打造新型命運(yùn)共同體，破解逆全球化過(guò)程中的階段性困局。另一方面，鼓勵(lì)境內(nèi)合格投資者加大海外資本市場(chǎng)投資力度，也是為了在全球范圍內(nèi)更好地分享時(shí)代紅利，通過(guò)分散投資對(duì)沖國(guó)內(nèi)科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。”陳端對(duì)記者表示。
現(xiàn)有QDII業(yè)績(jī)PK
公募系戰(zhàn)勝券商系
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，為了不受央行每年每人5萬(wàn)美元換匯額度的限制，可以選擇QDII產(chǎn)品進(jìn)行海外投資。作為海外投資的主要渠道之一，QDII投資范圍主要包括海外證券市場(chǎng)的貨幣市場(chǎng)工具、債券產(chǎn)品、掛牌交易的股權(quán)產(chǎn)品、登記注冊(cè)的公募基金、上市交易的金融衍生品。
從年內(nèi)有數(shù)據(jù)顯示的公募基金及券商系QDII產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，基金系QDII明顯優(yōu)于券商系QDII。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，公募基金市場(chǎng)共有271只QDII產(chǎn)品在運(yùn)行，平均收益率為3.88%。其中，有6只產(chǎn)品收益率超過(guò)60%，共60只產(chǎn)品收益率超過(guò)20%;有147只產(chǎn)品年內(nèi)錄得正收益，占比54.24%。收益率排行前三位分別是富國(guó)基金、南方基金、匯添富基金旗下產(chǎn)品。
與基金系QDII相比，券商系QDII的產(chǎn)品設(shè)置非常小眾，數(shù)量也稀少，今年以來(lái)收益率分化持續(xù)加大。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，有數(shù)據(jù)可查的8只券商系QDII產(chǎn)品的平均收益率為-2.71%，在券商各大類集合理財(cái)產(chǎn)品中業(yè)績(jī)墊底。其中，“光大全球靈活配置型(QDII)”表現(xiàn)最佳，今年以來(lái)收益率為32.61%;其余7只產(chǎn)品全都虧損。作為國(guó)內(nèi)首批獲得QDII業(yè)務(wù)資格的券商，光大證券于2011年發(fā)行的“光大全球靈活配置型(QDII)”到現(xiàn)在已運(yùn)作9年之久。
配置QDII產(chǎn)品的意義何在?國(guó)金證券分析師楊舒分析認(rèn)為：“在不確定性沖擊具有深度和廣度的背景下，把握當(dāng)下的確定性和多元化分散風(fēng)險(xiǎn)，已成為基金投資的重中之重。建議投資者充分發(fā)揮QDII可覆蓋海外多元化細(xì)分市場(chǎng)資產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)，在歐美股市中的科技、醫(yī)藥、黃金資產(chǎn)等領(lǐng)域甄選績(jī)優(yōu)品種，增強(qiáng)基金組合資產(chǎn)配置的多樣性，豐富收益來(lái)源，并通過(guò)均衡搭配實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)分散風(fēng)險(xiǎn)。”(周尚伃)
關(guān)鍵詞： 公募系 券商系產(chǎn)品收益率
