原標(biāo)題:中集集團(tuán):000039中集集團(tuán)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)、路演活動(dòng)信息20220414(1)
證券代碼：000039.SZ、02039.HK 證券簡(jiǎn)稱(chēng)：中集集團(tuán)、中集H代
中國(guó)國(guó)際海運(yùn)集裝箱（集團(tuán)）股份
投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表
編號(hào)：2020001
| 投資者關(guān)系活動(dòng)類(lèi)別 | □特定對(duì)象調(diào)研 √分析師會(huì)議 □媒體采訪(fǎng) □業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì) □新聞發(fā)布會(huì) □路演活動(dòng) □現(xiàn)場(chǎng)參觀 □其他 （請(qǐng)文字說(shuō)明其他活動(dòng)內(nèi)容） |
| 參與單位名稱(chēng)及人員姓名 | 中信證券機(jī)械行業(yè)分析師 李睿鵬 |
| 時(shí)間 | 2022年3月29日 20：00-21：30 |
| 地點(diǎn) | 中集集團(tuán)總部 |
| 上市公司 接待人員 姓名 | 中集集團(tuán)董事會(huì)秘書(shū) 吳三強(qiáng) 中集集團(tuán)證券事務(wù)代表 何林瀅 中集集團(tuán)投資者關(guān)系高級(jí)經(jīng)理 巫娜 |
| 投資者關(guān)系活動(dòng) 主要內(nèi)容介紹 | 1、集裝箱制造業(yè)務(wù)的展望？ 答：2021年為不平凡的一年，步入2022年，集裝箱干箱的銷(xiāo)量及價(jià)格都有所回調(diào)，但是預(yù)期整體處于歷史平均水平以上，年初時(shí)，行業(yè)內(nèi)權(quán)威的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)集裝箱制造業(yè)全年產(chǎn)量會(huì)超過(guò)400萬(wàn)TEU，價(jià)格維持在較高的水平。目前到二季度，訂單整體（含未排產(chǎn)的）處于比較飽滿(mǎn)。剔除2021年的特殊情況，預(yù)測(cè)今年集裝箱行業(yè)處于歷史比較高的水平。 2、道路車(chē)輛運(yùn)輸板塊的展望？ |
| 答：2021年，車(chē)輛盈利下降的主要原因有多方面：1）重卡國(guó)五切國(guó)六在 7月份生效，帶來(lái)市場(chǎng)的超前購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)象，繼而產(chǎn)生市場(chǎng)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)；2）全球通脹加劇，原材料大幅漲價(jià)；3）海運(yùn)運(yùn)費(fèi)上漲以及海運(yùn)交付周期延長(zhǎng)，對(duì)利潤(rùn)造成影響。 中集集團(tuán)對(duì)車(chē)輛業(yè)務(wù)發(fā)展充滿(mǎn)信心，目前車(chē)輛板塊成立了六大業(yè)務(wù)或集團(tuán)，從不同產(chǎn)品與品牌進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷(xiāo)聯(lián)動(dòng)，深化跨洋經(jīng)營(yíng)版圖。從全球半掛車(chē)市場(chǎng)來(lái)看，車(chē)輛板塊的全球市場(chǎng)份額在10%左右，未來(lái)依然有較高的提升空間，我們希望未來(lái)能夠進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額與領(lǐng)先地位。中集車(chē)輛是全球半掛車(chē)與專(zhuān)用車(chē)高端制造的領(lǐng)導(dǎo)者，積極推進(jìn)與主機(jī)廠的合作，例如一汽、重汽、上汽、陜汽等。同時(shí)中集車(chē)輛積極構(gòu)建燈塔制造網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步釋放燈塔產(chǎn)線(xiàn)的效率，未來(lái)有望更靈活高效地支持跨洋運(yùn)營(yíng)和跨地區(qū)運(yùn)營(yíng)。 3、國(guó)際沖突加劇，能源價(jià)格飆升，歐洲等地區(qū)LNG緊張需求能否給公司帶來(lái)什么機(jī)會(huì)？另外 LNG價(jià)格升高終端需求變?nèi)酰欠駥?duì)公司能化板塊帶來(lái)影響？ 答：2021年國(guó)內(nèi)天然氣的表觀消費(fèi)量達(dá)到了3726億方，同比增長(zhǎng)12.6%，2021年，天然氣在全國(guó)一次能源中的占比提升至9.1%（2020年為8.8%）,距離政策的目標(biāo)還有很大的空間。 2021年前三季度和第四季度也呈現(xiàn)分化趨勢(shì)，對(duì)于我們而言，這正是恢復(fù)了市場(chǎng)的正常狀態(tài)。前三季度，尤其是夏季，天然氣消費(fèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)淡季不淡，主要原因在于2021年第一季度受寒冬、油價(jià)上漲等因素影響，城燃商提前儲(chǔ)氣，所以天然氣的價(jià)格在第三季度依舊持續(xù)上升，到了第四季度呈現(xiàn)旺季不旺，需求下降。特別的，在2021年夏季，油氣差縮窄，對(duì)終端需求有壓制作用。 進(jìn)入到2022年，一方面，市場(chǎng)不存在類(lèi)似于 2021年的過(guò)度儲(chǔ)備，另一方面，俄烏局勢(shì)使得油價(jià)、氣價(jià)大幅同步攀升，油價(jià)差維持得相對(duì)較好，這對(duì)天然氣的應(yīng)用影響并不太負(fù)面。 此外，在雙碳目標(biāo)下，天然氣已由過(guò)去的替代煤炭為主轉(zhuǎn)為支撐新能源規(guī)模化發(fā)展與替代高碳高污染并重，十四五期間，天然氣作為清潔能源，是減碳的一個(gè)重要的支撐能源手段，地位已經(jīng)得到確認(rèn)。在政策的推動(dòng)下： | |
| ? 陸上裝備方面：調(diào)峰儲(chǔ)備與LNG接收站擴(kuò)建持續(xù)利好LNG儲(chǔ)罐需求，根據(jù)統(tǒng)計(jì)未來(lái)5年中國(guó)計(jì)劃新投產(chǎn)29個(gè)接收站，擴(kuò)建11座LNG接收站；公轉(zhuǎn)鐵政策升級(jí)及LNG罐箱調(diào)峰也為L(zhǎng)NG罐箱帶來(lái)新需求； ? 水上運(yùn)輸方面：LNG已成為船用燃料主流趨勢(shì)，LNG動(dòng)力船舶新造需求及改裝需求增多。 本集團(tuán)清潔能源板塊也布局LPG儲(chǔ)運(yùn)裝備，PDH深加工的需求增長(zhǎng)也帶動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)LPG的儲(chǔ)運(yùn)需求。在LNG價(jià)格高企時(shí)，LPG燃燒也具備經(jīng)濟(jì)性，也能獲取LPG相關(guān)訂單。 此外，清潔能源業(yè)務(wù)2021年底累計(jì)在手訂單約80億，公司清潔能源板塊年?duì)I收約 97.2億，在手訂單充足，預(yù)計(jì)對(duì) 2022業(yè)績(jī)影響不大。 4、中集集團(tuán)的氫能業(yè)務(wù)布局？ 答：第一，國(guó)家發(fā)布了氫能中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，明確了氫能在整個(gè)能源結(jié)構(gòu)的重要地位，我們認(rèn)為氫能未來(lái)發(fā)展前景好。國(guó)家發(fā)展氫能，還是要有序發(fā)展的科學(xué)發(fā)展觀。中集進(jìn)入氫能，尤其是裝備領(lǐng)域有十幾年歷史，比如最早的大運(yùn)會(huì)，為其提供氫能加氣站、運(yùn)輸車(chē)等。 從集團(tuán)整體來(lái)講，安瑞科在氫能發(fā)展是主角之一，儲(chǔ)存裝備、運(yùn)輸裝備、加氫裝備是主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，我們要做頭部企業(yè)。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步衍生能力范圍，一個(gè)是制氫領(lǐng)域、電解槽，我們都在布局，圍繞氫能產(chǎn)業(yè)鏈、制氫、儲(chǔ)運(yùn)加氫等，我們都要打造相關(guān)的能力。 第二，中集安瑞科也和挪威 Hexagon Purus合資生產(chǎn)四型儲(chǔ)氫瓶，在石家莊建立了一個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)園；和鞍鋼合作與鞍鋼合作利用焦?fàn)t氣聯(lián)產(chǎn) LNG制氫氣；和松下合作推進(jìn)氫能在樓宇分布式應(yīng)用。 第三，集團(tuán)層面，也在全面加大氫能的布局，包括在集團(tuán)層面也考慮相關(guān)的清潔能源基金布局（中集資本）。 第四，2021年我們氫能裝備銷(xiāo)售1.75億，主要是氫能運(yùn)輸車(chē)和加站。2022年我們預(yù)期，氫能相關(guān)裝備至少翻一番。我們有些 | |
| 項(xiàng)目還在建設(shè)期，預(yù)期2025年，我們?cè)跉淠茴I(lǐng)域的能力將進(jìn)一步提升，銷(xiāo)售額也會(huì)有更好的呈現(xiàn)。 5、物流公司單獨(dú)上市進(jìn)度和時(shí)間表？物流業(yè)務(wù)當(dāng)前利潤(rùn)率處于比較低的水平，但同時(shí)占用了比較多資源，請(qǐng)問(wèn)物流業(yè)務(wù)在集團(tuán)戰(zhàn)略中的作用在哪里？未來(lái)如何提質(zhì)增效？ 答：第一，物流業(yè)務(wù)聚焦于多式聯(lián)運(yùn)，致力于為下游客戶(hù)提供整體解決方案。例如，供貨用戶(hù)端、到終端交貨端，全程服務(wù)包括水路海運(yùn)，我們提供多式聯(lián)運(yùn)的解決方案。我們物流業(yè)務(wù)增速非常大，因?yàn)檫^(guò)去兩年發(fā)展非常好，也處于歷史新高。中集集團(tuán)的物流模式得到了越來(lái)越多客戶(hù)的青睞和合作。未來(lái)將保持較高速度增長(zhǎng)。 第二，我們剛引入了優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者（上港集團(tuán)、隱山資本）計(jì)劃今年內(nèi)申報(bào)上市。 第三，物流服務(wù)的行業(yè)毛利率有行業(yè)自身特點(diǎn)：一方面，從物流業(yè)務(wù)本身，運(yùn)營(yíng)效率仍有提升的空間；另一方面，物流服務(wù)和傳統(tǒng)制造業(yè)有差別，物流從ROE角度，2021年ROE平均水平超過(guò)20%，回報(bào)率上來(lái)看還是非常好的。所以占用資源不多，投資回報(bào)率很好，今年有信心依舊取得比較大的增長(zhǎng)。 6、2022年，海油價(jià)格持續(xù)上漲是否還會(huì)對(duì)海工業(yè)務(wù)產(chǎn)生積極影響？ 答：第一，油氣還會(huì)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)作為核心能源存在，新能源還需要時(shí)間逐步來(lái)實(shí)現(xiàn)。海工平臺(tái)訂單和價(jià)格慢慢好起來(lái)，相信未來(lái)沿著應(yīng)收增加、減虧的方向發(fā)展。 第二，我們會(huì)利用目前油價(jià)高位，將加大存量平臺(tái)的租約獲取力度，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)100%出租率。 7、過(guò)去一年，海工業(yè)務(wù)重組消息不斷，集團(tuán)對(duì)海工引戰(zhàn)和重組計(jì)劃如何？目前進(jìn)展如何？ 答：煙臺(tái)國(guó)資已簽訂框架協(xié)議準(zhǔn)備入股海工。我們還在繼續(xù)引戰(zhàn)，策略改變?yōu)椤靶〔娇炫堋薄?021年，與9大央企擬出資組建中國(guó)海洋工程裝備技術(shù)發(fā)展。 同期，中集集團(tuán)也與深圳前海 | |
| 管理局簽署合作協(xié)議，共建“中國(guó)海洋科技集團(tuán)”。總體來(lái)看中集不會(huì)放棄海工，將在海洋工程領(lǐng)域不斷拓展。 另外，油價(jià)往上走，對(duì)中集存量海工平臺(tái)的租約詢(xún)價(jià)增多。下一步，可以期待我們的在手平臺(tái)爭(zhēng)取 100%有租約，爭(zhēng)取機(jī)會(huì)處置一部分，減輕未來(lái)壓力，但也要看整體形勢(shì)發(fā)展。現(xiàn)在判斷油價(jià)高位還會(huì)維持相當(dāng)一段時(shí)間。海工存量平臺(tái)的處置，現(xiàn)在出現(xiàn)一個(gè)比較好的機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)海工業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面還會(huì)進(jìn)一步減虧。 | |
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| 日期 | 2022年3月29日 |
關(guān)鍵詞： 中集集團(tuán) 物流業(yè)務(wù) 投資者關(guān)系
