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證券代碼：002780 證券簡稱：三夫戶外 北京三夫戶外用品股份有限公司
投資者關系活動記錄表
編號：2023-003號
| 投資者關系活動類別 | √ 特定對象調研 □ 分析師會議 □ 媒體采訪 □ 業績說明會 □ 新聞發布會 □ 路演活動 □ 現場參觀 □ 其他 |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 華西證券：唐爽爽、王鶴錕 泓牛資本：王 聰 平安資管：范自彬 華安基金：張 巒、王旭冉 萬家基金：蘇秦婉 青驪資產：于利強 天弘基金：雷茜茜、于 洋 廣發基金：龔路成 杭州金投：盧銀銀 太平養老保險：鄭邱睿 景順長城：李南西 四川量化：宋文嘉 交銀施羅德：高逸云 中國對外經貿信托：李思、劉潔 |
| 時間 | 2023年8月16日 10:00-11:00 |
| 地點 | 線上會議 |
| 上市公司接待人員姓名 | 董事長、總經理：張恒 財務總監：羅向杰 董事會秘書: 秦亞敏 |
| 投資者關系活動主要內容介紹 | 一、 公司情況介紹 公司近兩年重點在做兩件事情：第一，渠道轉型。一方面公司近幾年一直在不斷關閉獨立街邊小店和店效比較低的門店，轉而向客群流量大的商業區以及商場購物中心開設大面積的多品牌多品類綜合店及單品牌店；同時也在積極開辟滑雪店渠道，在國內各優質滑雪場開設X-BIONIC滑雪店。另一方面，公司一直在積極發展電商業務，天貓、京東，新晉流量抖音、小紅書、微信小程序等平臺渠道都有涉及。目前渠道轉型已經基本完成。第二，構建品牌戰略。公司品牌戰略的核心重點以自有品牌 X-BIONIC為主，同時繼續打造瑞典山系經典品牌Klattermusen+意大利手工匠心傳承鞋品 CRISPI+經典工裝鞋靴品牌 DANNER+戰術背包品牌 Mystery Ranch+專業戶外鞋品牌 LA SPORTIVA+北歐戶外美學代表品牌Houdini等獨家代理品牌矩陣。其中，X-BIONIC品牌現已推出多個產品系列，包括抓絨系列、沖鋒衣系列、排汗速干系列、羽絨系列、滑雪系列等等，疊加X-BIONIC品牌原有的功能內衣、功能襪等產品，目前已形成比較完整的產品結構。同時，公司也于近日與攀山鼠瑞典總部達成戰略合作，雙方將共同成立合資公司，旨在中國市場大力發展Klattermusen品牌；另外，公司已經取得北歐戶外美學代表品牌Houdini在中國區的獨家代理權。今年上半年業績也有比較好的體現。2023年上半年，公司營業收入約3.6億元，同比增長51.87%，凈利潤為1,134.29萬元，同比增長171.85%，整體業績向好，可見目前公司由渠道經營向品牌經營轉型初具 |
| 成效，未來公司將逐步形成渠道+品牌雙主營業務模式。 戶外服務業務方面，將繼續保持穩定發展，公司未來發展重點依然圍繞渠道+品牌為主。 二、 Q&A Q1. 公司X-BIONIC去年營收1.27億，當時預計2023年是翻倍增長。下半年結合對消費形勢的判斷，公司還是維持這個目標嗎？ ? X-BIONIC品牌今年上半年營收 7,852.61萬元，同比去年增長 50.26%。X-BIONIC銷售一般是下半年占比較大，所以目前看X-BIONIC總體增幅尚可。下半年，公司會從產品、渠道、市場等各個方面去努力實現增長，當然下半年整體消費環境和滑雪市場的發展也會是重要影響因素。 Q2. 關于X-BIONIC產品方面，今年外層的占比大概有多少？上半年外層主要是哪些產品？ ? X-BIONIC品牌的中外層產品分為春夏和秋冬兩季。今年春夏季的產品已經相對完整，品類也較豐富，包括跑步、運動訓練系列、瑜伽系列、防曬皮膚風衣、超薄風衣、超薄防水風衣、Polo衫、商務系列、T恤，快干 T恤等都已經推出上市。秋冬產品方面，從2022年秋冬季開始，X-BIONIC的秋冬產品系列已經很完善，今年秋冬X-BIONIC的中外層會更加豐富，包括抓絨、軟殼、沖鋒衣、羽絨服、棉服、滑雪服等系列。 上半年，X-BIONIC產品中外層的銷售占比在 60%以上，已經超過貼身層的銷售占比，未來將保持相對比較平衡的比例，即中外層占比70%-75%，功能內衣占比在25%-30%左右。 Q3. 公司怎么把X-BIONIC產品外層做到差異化，具體做了哪些突破？ ? 公司在戶外行業深耕20多年，幾乎和所有的高端、專業的戶外品牌都進行過合作。結合這么多年與品牌合作的經驗，我們在做產品總體企劃時就已經將X-BIONIC品牌定位專業高端，而 X-BIONIC品牌也在很短時間內就取得擁有“世紀之布”的國際優質面料供應商GORE-TEX的授權，雙方形成戰略合作。目前公司已經與包括GORE-TEX、Schoeller、Polartec、Pertex、Primaloft、Allied、Toray、Cordura、Carvico等國際優質功能面料公司建立深度合作業務關系，為新品研發生產及供應鏈打下了堅實基礎，讓X-BIONIC品牌產品保持高端又獨特。 Q4. 營銷上面，我們主要做了運動圈和時尚圈，還有商學院圈，今年我們在破圈上有什么動作， X-BIONIC消費者的結構有了哪些變化？ ? 公司已經在越野跑圈、商學院圈和滑雪圈初步建立起X-BIONIC品牌認知。今年秋冬，公司將繼續加強在滑雪領域的營銷推廣。近段時間以來，在三夫多 |
| 品牌、多品類綜合店中，X-BIONIC品牌產品快速得到認可，這是因為進到三夫綜合店的客戶，更多是帶著戶外出行的目的需求，這樣的客戶會相對更加注重產品的功能屬性。當客戶了解了X-BIONIC產品的保暖、防水等黑科技功能屬性后，客戶對X-BIONIC的產品更青睞和信任。因此，公司將加強在戶外領域對X-BIONIC品牌的專利技術和戶外功能進行營銷和宣傳。 Q5. 公司未來開店的計劃，之前講的是未來三年每年開10家左右，現在依然是這樣的規劃嗎？ ? 公司今年已經分別在北京祥云小鎮、沈陽丁香小鎮開設兩家千平米面積的綜合店、在北京DT51、深圳萬象城開設2家X-BIONIC品牌店、在杭州平安金融中心悅坊開設華東地區首家X-BIONIC旗艦店、在長春萬象城開設東北地區首家X-BIONIC品牌店。下半年還將繼續在北京SKP、蘇州新光天地（綜合店）、沈陽萬象城、北京八達嶺奧萊以及各大滑雪場開設X-BIONIC品牌店。接下來我們將嘗試在戶外渠道和商場渠道適度開發一些經銷店，進一步拓寬X-BIONIC品牌的銷售渠道。 Q6. 今年上半年X-BIONIC品牌的7,800萬的銷售收入里面，線上占比大概有多少？ ? 目前X-BIONIC品牌線上、線下占比各占約50%。 Q7. 攀山鼠的開店計劃是什么？ ? 2023年1月，Klattermusen上海首家直營連鎖零售店落戶浦東嘉里城，并于開業后第二個月即實現單店盈利。2023年6月，Klattermusen在深圳南山萬象天地高街開設華南首家快閃店，于當月實現盈利。2023年 9月，Klattermusen將在北京國貿商城開設品牌旗艦店。同時，Klattermusen在三夫多品牌、多品類綜合店中也會增加品牌銷售專區。預計明年會有多家門店開業。 Q8. 公司上半年，特別是Q2凈利率有一個很大的提升，主要是公司和銷售管理費用率有大幅度下降。想問一下公司下半年銷售和管理費用率能否維持同樣改善的幅度呢？ ? 公司銷售管理費用相對穩定，隨著營收提升，費用占比會下降。 Q9. 下半年是我們的銷售旺季，在品牌宣發、銷售費用這方面會加大投入嗎？有這樣的計劃嗎？ ? 下半年公司將在滑雪領域和戶外領域加強營銷，營銷費用會合理控制。 Q10. 我們看到上半年樂園接待游客的數據同比有一個比較好的增長，但是最近也受到一些天氣的影響，所以上半年從公司報表來看，公司樂園上半年是虧損狀態，想問下半年會有好轉嗎？全年對于樂園業務的預期是否能扭虧為盈呢？ |
| ? 親子樂園一般在5月份有一個旺季，然后在9-11月份是一個旺季。目前我們對親子樂園業務板塊不做大的投資規劃，盡量在現有業務基礎上運營提升。如果今年下半年沒有天氣方面的突發因素，我們預計親子樂園業績表現會變好一些。 Q11. 現在市場上滑雪內層對滑雪人群是必買的東西，公司有沒有想過在滑雪系列比如說雪具、雪板做一些代理品牌的開拓？ ? X-BIONIC品牌的滑雪功能內衣和滑雪襪已經廣泛被滑雪群體認可和使用。公司也基于X-BIONIC品牌功能內衣的科技屬性，每年也陸續推出單板和雙板滑雪服，并且深受好評。裝備方面，公司已經與一些優質的品牌建立合作，比如Burton, 同時公司代理德國專業滑雪手套Reusch等，公司在雪具產品這方面以經銷為主，不會有大的動作。 | |
| 附件清單 | 無 |
| 日期 | 2023年8月16日 |
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