近日的A股市場，無疑屬于華為智選造車產業鏈。

10月10日，華為智選汽車問界工廠賽力斯（601127.SH）連續第三日漲停，創下歷史新高，總市值接近千億。與此同時，華為智選汽車合作方江淮汽車（600418.SH）、高單價配套供應廠商華陽集團（002906.SZ）、滬光股份（605333.SZ）、文燦股份（603348.SH）等漲幅居前，其他華為智界產業鏈代表配套企業，如與奇瑞合作配套的保隆科技（603197.SH）等亦有強勢表現。

另一方面，華為智選車的強勢卻造成了“虹吸效益”，A股智能座艙、智能駕駛龍頭德賽西威（002920.SZ）日內以跌停報收，創下近三個月新低；智能駕駛解決方案企業經緯恒潤-W（688326.SH）亦跌超6%。

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在幾日的狂歡之后，市場對華為概念的炒作已經趨于理性，部分焦點已經轉移到了華為對現有智能汽車配套格局帶來的競爭壓力之上。

圖片來源：視覺中國

“狂人”引爆配套企業

引爆華為造車市場行情的，無疑是華為常務董事、終端業務CEO、智能汽車解決方案董事長余承東在朋友圈發文：

“10月6日問界新M7大定達到了7000臺，10月5日3500臺，兩天超過1萬臺。9月12日新M7發布至今，首銷已超過5萬臺大定。”

“假期M7訂單大好，汽車整體銷量數據超預期”，招商證券汽車團隊近日表示，并提出了包括華為汽車產業鏈配套公司在內的配置路線。

根據此前賽力斯發布產銷快報，9月該公司實現新能源汽車銷量10246輛；1-9月累計銷量為68223輛，其均出現大幅度的同比下降。余承東的發文，對賽力斯無疑是一場及時雨。

而由于公司確認收入的方式主要為現車交付，余承東所指出的“爆單”情況或尚未能完全反映在產銷報告中。但稍加對比不難發現，10月問界新M7獲得的訂單數量，已經超越了原本賽力斯產銷水準一個數量級以上。

隨著訂單不斷增加，賽力斯產銷數量水漲船高許只是時間問題。

“不只是賽力斯或者江淮，對于許多進入問界汽車產業鏈的公司來說，其實都算得上撞大運了。”一位汽車制造咨詢行業人士向記者指出。

據21世紀經濟報道記者不完全統計與整理，A股汽車零部件行業中，約有30余家企業明確通過公告或者互動平臺，透露了公司問界車型定點供貨的情況。

從配套的企業來看，華為智選造車產業鏈配套企業，遍布車身內外飾、系統與智能化、熱管理，動力系統部件等硬軟部件廠商。

記者觀察，上述企業幾乎全部在過去三個交易日出現較明顯漲幅，但由于此前華為智選汽車的銷量有限，華為智選汽車業務在前述公司中的占比都較低。

此外，從市場人士處得到的信息來看，華為配套合作方又遠不止于上述企業。

“華為名義上不親自下場造車，因此許多公司都是以華為智選代工廠合作對象的方式進入其配套產業鏈的。華為合作的代工廠又有賽力斯、江淮以及奇瑞等等，所以其實華為造車的配套供應商會呈現出既多又散的局面。”一位汽車配套行業人士向記者指出。

智能汽車配套行業“喜憂參半”

另一方面，雖然部分券商認為華為智選模式的成功將帶動智能汽車行業加速滲透，但從市場反應來看，A股智能汽車板塊表現卻并不理想。

10月10日收盤，德賽西威日內以跌停報收，報132.21元，創下今年6月中旬以來的股價新低；經緯恒潤-W收跌6.17%，報127.61元，回吐8月底以來所有漲幅。

部分分析人士認為，華為智選汽車擴大與主機廠商的合作，實際是競爭格局變得更為膠著，其可能會擠壓基于智能座艙、智能駕駛軟硬件及算法配套企業的生存空間。

據悉，華為汽車業務主要有三種模式，一是提供零部件模式，即華為向車企銷售零部件收取費用；二是提供全套智能化解決方案的模式，如早年的北汽銀狐等；三是華為終端業務集團主導的智選車模式，由華為主導產品定義研發和設計，如金康賽力斯問界，以及即將問世的奇瑞智界系列。

“華為之所以要扶持問界，是希望將問界做成智選車業務的模板和標桿，再去復制”，黃河科技學院客座教授張翔向記者表示，但同時也指出，由于智選車模式與自主造車的邊界模棱兩可，造成了華為在業內既做供應商，又深度參與造車的現象，并在業內引發了一些非議。

而隨著華為汽車戰略的不斷推進，作為合作中間地帶的解決方案模式開始被淡化，更多主機廠走向兩個極端——要不選擇擴大與華為的合作選擇智選模式，要不選擇減少對華為依賴，轉為只購買零配件的模式。

據悉，今年以來，包括廣汽埃安方面已經宣布從向華為獲得智能汽車解決方案，解除聯合開發的AH8，轉為僅從華為獲得汽車零部件。

而同樣在今年，北汽方面意圖升級與華為的合作，兩者計劃通過福田汽車工廠的收購，興建智選造車基地。

“汽車行業就是一個僧多粥少的行業。”張翔告訴記者，“智能汽車爆發的初期，部分智能配套供應商日子會比較好過，因為初期競爭環境比較好。但是類似華為等傳統通訊或家電行業加入進來之后，自然會導致這個行業的競爭開始加劇。”

（作者：趙云帆 編輯：朱益民）

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