接待投資者調研的記錄
會議時間：2022年12月14日
地點：公司七樓會議室
(資料圖)
參會人：申萬宏源李軍輝，涵松基金呂園，賽碩基金楊輝，卓成投資周城東，聚友資產路燕曉，磊萌資產李青華、何成友，華鑫證券黎江濤、潘子揚
接待人：董事會秘書、財務總監吉杏丹，董事、副總經理夏斕，證券事務主管鄭云夢
一、會議開始
本次投資者調研由公司董事會秘書、財務總監吉杏丹女士主持，首先向到公司現場參加調研活動的投資者表示歡迎，同時強調了關于遵守承諾函的約定和上市公司信息披露的有關規定。
二、溝通交流
現場調研會議采取問答的形式，公司董事會秘書、財務總監吉杏丹女士及公司董事、副總經理夏斕先生就投資者關注的問題給予現場解答，幫助投資者更全面地了解公司的經營情況。
問：公司披露的重大訴訟案件被告與恒大的關系？
答：深圳恒大材料設備有限公司是恒大的供應鏈公司。
問：公司半年報惠州子公司的營業收入占比較高，原因是？
答：公司擁有深圳和惠州生產基地，由于惠州生產基地主要設備為募投項目新采購設備，生產效率高、產品質量較好，因此公司削減了深圳生產基地的生產安排，故該公司營業收入占比提高。
問：固態電池項目的規劃？
答：公司2021年8月與重慶錦添翼簽訂合作協議，在重慶設立研發中心，建設固態電池及其關鍵材料的中試線。若中試結果達到產業化條件，雙方則設立合資公司。
問：中試線是否建好了？
答：固態電解質、電芯的中試線已建好；硅碳負極材料的小試線已建好，中試線正在建設；正極材料的研發已經立項，尚未建設中試線。
問：小試線產品是否有測試？
答：有，目前由團隊自己測試。
問：固態電池項目的技術路線？
答：氧化物。公司與重慶大學材料學院還有委托開發其他技術路線的基礎研究。
問：固態電池研發工作目前是否已恢復？
答：已恢復。去年在場地選址、租賃、裝修方面耽擱了些時間，今年受高溫、疫情影響也耽誤了進度。
問：公司選擇固態電池項目的原因？
答：首先，這是公司董事會的規劃；其次，線纜行業非常成熟，競爭激烈，市場也非常飽和，因此公司一直計劃進行產業升級轉型。經過調研，公司謹慎地選擇了固態電池這個方向。
問：項目的研發進度有量化目標嗎？
答：由于研究開發過程中存在不確定因素較多，公司無法預計具體進度。
問：電解質出了第幾批樣品？
答：第一批樣品已經測試，指標較為理想；第二批尚未出測試結果。目前做的是內部測試，尚未有對外送樣的時間安排。合作前，電解質、硅碳負極材料、電芯的實驗室樣品，研發團隊給外部客戶送樣測試過。
問：除了固態電池，公司在新能源領域是否有其他布局？
答：暫時沒有。
問：公司應收賬款金額占營收比例較高的原因？
答：公司對大客戶的銷售基本存在收款期，而向上游采購基本是現款現貨。
這種經營方式導致公司在業務規模上升時，應收賬款會增長。本年度公司加強了收款，因此四季度應收賬款的情況已經有比較大的改善，包括短期借款的情況都會有改善。
問：公司披露了中標南方電網相關項目的公告，后續公司在電網領域的銷售占比是否會提高？
答：公司對南方電網的銷售一直比較穩定，在公司營收中占比不高，公司的銷售主要還是集中民用市場。公司披露的中標金額是預估數，具體金額還要以客戶簽合同為準。
問：公司在民用市場的銷售占比超過80%，是否考慮進入軍用市場？ 答：獲得軍工資質存在一定的難度，加之公司的優勢一直在民用市場，且民用市場的需求是最大的，后續公司還是會把主要的精力重點放在民用市場。
問：硅碳負極材料的進度？電芯的進度？
答：負極材料小試樣品出來了，目前正在測試相關產品指標。電芯還未出樣品，電芯會沿著半固態、準固態、全固態的技術路線推進。
問：公司三季報的研發費用不高，后續公司是否有加大研發的計劃？ 答：電線電纜行業產品成熟，產品標準多年未變，如果公司現有產品結構不做大的調整的話，不需要做大規模的研發投入；除非公司切入非標產品市場才會發生一些研發費用。研發費用2022年三季度對比以往數據，已經有較大提升，主要發生在固態電池研發項目。作為民營企業，公司希望研發能實實在在為企業帶來效益。
問：重慶研發中心的團隊人數？
答：目前超過30人。
問：公司經營性現金流凈額，去年一季度開始連續6個季度為負，今年三季度轉正，原因是？
答：之前業務擴張期的訂單陸續回款，此外，受去年恒大事件影響，公司對客戶的篩選也更加嚴格。
問：公司產品在B端和C端的銷售情況？
答：線纜行業容易起量的是B端，通過經銷商到C端的，反映出來也是To B。
京東、天貓等平臺，只能做補充銷售，比例非常小。
問：公司的毛利率較低的原因？
答：線纜的毛利都不高。在同行業中，公司的毛利率處于中上水平。
問：公司對比亞迪的銷售明年會不會增加？
答：無法預測。
問：行業未來是否有利好政策？
答：國家有投新基建的規劃，但目前尚未看到落實執行。
問：新能源車方面的線纜銷售有多少？
答：公司的線纜是電力線纜。
問：公司產品是否有供充電樁使用？
答：沒有。
問：是否有新增產能計劃？
答：公司目前的產能滿足銷售需求，短時間內不會新增產能。
問：合同負債具體是？
答：主要是預收款。
問：產品如何定價？
答：一般根據基礎銅價進行報價，同時簽訂調價條款，銅價波動超過一定比例，根據約定進行調價。
問：公司董事長的變更，是否會改變公司的發展規劃？
答：公司一直堅持傳統的線纜業務穩健發展，另外一部分精力主要放在固態電池研發項目，這是整體的發展思路。
問：公司的貨幣資金不到3億元，后續是否有考慮進行融資？
答：短期內沒有。因為行業的經營性質，公司對流動資金的需求量很大， 但相應的，公司的經營現金流入也比較大。對比往年的數據能夠看出來，四季度基本上短期借款就會降下來，因為四季度主要是加強了收款。
問：公司上游是否比較強勢？
答：上游銅加工廠量大毛利低的經營屬性，決定了現款采購的模式。也可以協商票據結算或者賬期，但價格肯定有調整。
問：對未來業績的預測？
答：2010年到2019年這10年，公司已經經歷了一個比較快速的增長期，鑒于近三年疫情反復，以及房地產行業進入調整階段，難以預測增長。公司還是以穩定為主，希望能在穩定中保持一定的增長。
問：市場占有率的情況？
答：國內線纜行業集中度低，單家企業的市場占有率都比較低，前10名的企業加起來占有率應該也不到10%。
問：公司是否在計劃轉型？
答：有產業升級轉型的規劃，但目前基本盤還是線纜。
問：公司海外銷售占比很低，是否考慮在海外建廠？
答：目前無此計劃。
問：是否考慮生產新能源車用線纜？
答：暫不考慮。
問：固態電池項目的研發成果歸屬？
答：子公司和錦添翼共有。
金龍羽集團股份有限公司
2022年12月14日
