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中信證券：大基金投向制造環(huán)節(jié)比重較高，增量關(guān)注設(shè)備材料環(huán)節(jié)
中信證券指出，我們梳理了國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(簡(jiǎn)稱(chēng)“大基金”)一、二期投資方向，投向重資產(chǎn)環(huán)節(jié)比例較高，后續(xù)建議關(guān)注制造、設(shè)備、材料、零部件領(lǐng)域龍頭企業(yè)。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)提供資金支持，配合國(guó)內(nèi)多項(xiàng)政策支持，半導(dǎo)體行業(yè)的中低端環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)化率顯著提升，部分高端環(huán)節(jié)還有待突破。我們認(rèn)為針對(duì)目前“卡脖子”的環(huán)節(jié)，后續(xù)有望獲得更大力度的支持。
中原證券：未來(lái)股指總體預(yù)計(jì)維持震蕩格局
中原證券研報(bào)指出，二季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐有所放緩，但年中政治局會(huì)議對(duì)房地產(chǎn)和資本市場(chǎng)的定調(diào)意義重大，相關(guān)部門(mén)迅速落實(shí)，將在融資端、投資端、交易端進(jìn)行改革。未來(lái)股指總體預(yù)計(jì)將維持震蕩格局，同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者短線關(guān)注航運(yùn)港口、工程機(jī)械以及采掘等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
光大證券：A股盈利增速或?qū)⒁?jiàn)底回升
A股盈利增速或?qū)⒁?jiàn)底回升。當(dāng)前PPI同比拐點(diǎn)初現(xiàn)，預(yù)計(jì)后續(xù)對(duì)A股盈利的拖累將逐步減輕。此外，當(dāng)前地產(chǎn)政策逐步放松，北京、上海、廣州、深圳先后推進(jìn)“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策措施，各類(lèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策也加速出臺(tái)，在經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)能恢復(fù)以及政策的呵護(hù)下，預(yù)計(jì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)將持續(xù)復(fù)蘇，A股盈利增速或?qū)⒓铀傩迯?fù)。中報(bào)之后，市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)的關(guān)注度或?qū)⑻嵘ㄗh關(guān)注A股和港股的高景氣方向。A股方面，建議關(guān)注：1)業(yè)績(jī)高增或業(yè)績(jī)改善的行業(yè)。主要包括航海裝備、影視院線、商用車(chē)、裝修裝飾以及酒店餐飲等業(yè)績(jī)高增或業(yè)績(jī)改善的行業(yè)；2)分析師盈利預(yù)期上下調(diào)比例顯著升高的行業(yè)。主要包括傳媒、社會(huì)服務(wù)、食品飲料、商貿(mào)零售等行業(yè)；3)高盈利低估值的行業(yè)。主要包括煤炭、石油石化等行業(yè)。
中銀證券：A股盈利探底，復(fù)蘇拐點(diǎn)將至
中銀證券研報(bào)指出，A股盈利探底，復(fù)蘇拐點(diǎn)將至。8月PMI數(shù)據(jù)顯示內(nèi)需向好的積極因素不斷增加，產(chǎn)需雙雙回暖帶動(dòng)8月經(jīng)濟(jì)預(yù)期持續(xù)回升，其中內(nèi)需回暖預(yù)期下企業(yè)采購(gòu)意愿回升，庫(kù)存持續(xù)去化。但也需要看到，當(dāng)前內(nèi)需回暖的基礎(chǔ)仍有待鞏固：外需拖累依舊較大，從業(yè)人員指數(shù)仍在低位徘徊，內(nèi)需實(shí)質(zhì)性企穩(wěn)仍需要一段時(shí)間的政策支撐。根據(jù)最新披露的中報(bào)數(shù)據(jù)，A股盈利增速仍處于尋底過(guò)程之中，但結(jié)合我們的盈利預(yù)測(cè)模型，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增速已經(jīng)出現(xiàn)了明顯觸底回升跡象，預(yù)計(jì)A股盈利將在下半年迎來(lái)拐點(diǎn)。
金鷹基金：政策密集發(fā)布提振市場(chǎng)信心，A股超跌反彈或可期
金鷹基金認(rèn)為，當(dāng)前位置不宜過(guò)度悲觀，隨著政策密集落地，市場(chǎng)情緒或持續(xù)修復(fù)，超跌反彈或可期。具體而言，工業(yè)企業(yè)盈利、物價(jià)、庫(kù)存、出口等基本面出現(xiàn)積極變化，過(guò)度擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)快速下行的悲觀情緒也有望得到一定修正。近期美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)已出現(xiàn)走弱的跡象，外圍流動(dòng)性或趨于改善。建議繼續(xù)以均衡配置應(yīng)對(duì)較快輪動(dòng)，順周期板塊或受益于政策陸續(xù)落地而迎持續(xù)修復(fù)，市場(chǎng)主線有望擴(kuò)散，科技成長(zhǎng)或亦會(huì)受益于情緒改善而出現(xiàn)反彈。
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